Vad är det justerade bokföringsvärdet?
Justerat bokfört värde är måttet på ett företags värdering efter skulder, inklusive skulder utanför balansräkningen, och tillgångar justeras för att återspegla verkligt marknadsvärde. Den potentiella nackdelen med att använda ett justerat bokfört värde är att ett företag kan vara värt mer än de angivna tillgångarna och skulderna eftersom det inte värderar immateriella tillgångar, redovisar rabatter eller faktor i ansvarsförbindelser. Det accepteras inte ofta som en korrekt bild av ett lönsamt företags rörelsevärde; emellertid kan det vara ett sätt att fånga potentiellt eget kapital tillgängligt i ett företag.
Justerat bokfört värde förklarat
Det finns flera metoder som en investerare kan använda för att tilldela ett företag värde eller pris. Att bestämma vilken form av värderingsmetod som ska användas involverar flera faktorer såsom företagets typ och tillgänglighet av information. Den justerade värderingsmetoden för värdering används oftast för att tilldela värde till nödställda företag inför potentiell likvidation eller företag som innehar materiella tillgångar som fastigheter eller värdepapper. Analytiker kan använda justerat bokfört värde för att bestämma ett slutpris för ett företags värde när de förväntar sig konkurs eller försäljning på grund av ekonomisk nöd.
Mekaniken för att beräkna justerat bokfört värde
Att justera ett bokfört värde för ett företag medför rad för radanalys. Vissa är enkla som kontanter och kortfristig skuld. Sådana poster redovisas redan till verkligt marknadsvärde i balansräkningen. Värdet på fordringar kan behöva justeras, beroende på fordringarnas ålder. Till exempel kommer fordringar som är förfallna 180 dagar (och troligtvis osäkra) att få en hårklippning i värde jämfört med fordringar under 30 dagar. Varulager kan justeras beroende på metod för redovisning av lager. Om ett företag använder LIFO-metoden måste LIFO-reserven läggas tillbaka.
Materiella anläggningstillgångar (PP&E) är föremål för stora justeringar, särskilt markvärdet, som hålls i balansräkningen till historisk kostnad. Markens värde skulle sannolikt vara mycket större än de historiska kostnaderna i de flesta fall. Uppskattningar för vilka byggnader och utrustning som skulle hämtas på den öppna marknaden måste göras. Justeringsprocessen blir mer komplicerad med saker som immateriella tillgångar, ansvarsförbindelser, uppskjutna skattefordringar eller skulder och poster utanför balansräkningen. Dessutom kommer minoritetsintressen, om de är närvarande, kräver fler justeringar av bokfört värde. Målet är att markera varje tillgång och skuld till verkligt marknadsvärde. När värdena på alla tillgångar och skulder har justerats måste analytikern helt enkelt dra av skulderna från tillgångarna för att härleda företagets verkliga värde.
