Vad är indikatorn för ackumulering / distribution (A / D)?
Ackumulering / distribution är en kumulativ indikator som använder volym och pris för att bedöma om ett lager ackumuleras eller distribueras. Åtgärderna för ackumulering / distribution syftar till att identifiera skillnader mellan aktiekursen och volymflödet. Detta ger insikt i hur stark en trend är. Om priset stiger men indikatorn faller indikerar det att köp- eller ackumuleringsvolym kanske inte är tillräckligt för att stödja prisökningen och en prisnedgång kan komma att komma.
Nyckelvägar
- Ackumulerings- / distributionslinjen mäter utbud och efterfrågan genom att titta på var priset stängdes inom periodens intervall och sedan multiplicera det med volym. A / D-indikatorn är kumulativ, vilket innebär att en periods värde läggs till eller dras från den sista. En stigande A / D-linje hjälper till att bekräfta en stigande prisutveckling. En fallande A / D-linje hjälper till att bekräfta en prisnedgång. Om priset stiger men A / D faller, det signalerar underliggande svaghet och en potentiell prisnedgång. Om priset på en tillgång faller men A / D stiger, signalerar det underliggande styrka och priset kan börja stiga.
Formeln för ackumulerings- / distributionsindikatorn är
A / D = Tidigare A / D + CMFVwhere: CMFV = Nuvarande pengarflödesvolymCMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = StängningsprisPL = Lågt pris för periodenPH = Högt pris för perioden V = Volym för perioden
Hur man beräknar ackumulerings- / distributionslinjen
- Börja med att beräkna multiplikatorn. Notera den senaste periodens nära, höga och låga för att beräkna.Använd multiplikatorn och den aktuella periodens volym för att beräkna pengarflödesvolymen. Lägg till pengarflödesvolymen till det sista A / D-värdet. För den första beräkningen, använd Money Flow Volume som det första värdet. Upprepa processen när varje period slutar, lägg till / subtrahera den nya Money Flow-volymen till / från föregående total. Detta är A / D.
Vad säger ackumulerings- / distributionsindikatorn dig?
Ackumulerings- / distributionslinjen hjälper till att visa hur utbud och efterfrågefaktorer påverkar priset. A / D kan röra sig i samma riktning som prisförändringar eller så kan det röra sig i motsatt riktning.
Multiplikatorn i beräkningen ger en mätare för hur stark köp eller försäljning var under en viss period. Det gör detta genom att avgöra om priset stängdes i den övre eller nedre delen av sitt sortiment. Detta multipliceras sedan med volymen. Därför, när ett lager stängs nära det höga av periodens intervall och har hög volym, kommer det att resultera i ett stort A / D-hopp. Om priset slutar nära det höga i intervallet men volymen är låg kommer A / D inte att röra sig lika mycket. Om volymen är hög men priset slutar mer mot mitten av intervallet kommer A / D inte heller att röra sig så mycket.
Samma koncept gäller när priset stängs i den lägre delen av periodens prisklass. Både volym och där priset stängs inom periodintervallet avgör hur mycket A / D kommer att minska med.
Ackumulerings- / distributionslinjen används för att hjälpa till att bedöma prisutvecklingen och potentiellt upptäcka kommande återföringar.
Om ett värdepappers pris är i en nedåtgående medan ackumulerings- / distributionslinjen är i en trend, indikerar indikatorn att det kan finnas köpstryck och säkerhetens pris kan vända uppåt.
Omvänt, om ett värdepappers pris är i en trend medan ackumulerings- / distributionslinjen är i en nedåtgående trend, visar indikatorn att det kan finnas försäljningstryck eller högre distribution. Detta varnar för att priset kan bero på en nedgång.
I båda fallen ger ackumulerings- / distributionslinjens branta insikt i utvecklingen. En kraftigt stigande A / D-linje bekräftar ett starkt stigande pris. På samma sätt, om priset faller och A / D också faller, finns det fortfarande gott om distribution och priserna kommer troligen att fortsätta att sjunka.
Skillnaden mellan ackumulerings- / distributionsindikatorn och balansvolym (OBV)
Båda dessa indikatorer använder pris och volym, även om de använder det annorlunda. On Balance Volume (OBV) ser på om det aktuella stängningspriset är högre eller lägre än föregående stängning. Om stängningen är högre läggs periodens volym till. Om stängningen är lägre, dras periodens volym bort. A / D-indikatorn faktorerar inte i tidigare stängning och använder en multiplikator baserad på var inom prisintervallet priset stängd. Därför använder indikatorerna olika beräkningar och kan ge annan information.
Begränsningar för att använda ackumulerings- / distributionsindikatorn
A / D-indikatorn faktorerar inte i prisförändringar från en period till en annan, utan bara faktorer där priset stängs inom den aktuella periodens intervall. Detta skapar några avvikelser. Antag att ett lager klyftar ner 20% på enorm volym. Priset svängs under hela dagen och slutar i den övre delen av sitt dagliga sortiment, men är fortfarande ned 18% från föregående stängning. Ett sådant drag skulle faktiskt orsaka ökningen av A / D. Även om beståndet förlorade en betydande mängd värde, eftersom den slutade i den övre delen av sitt dagliga intervall, kommer indikatorn att öka, troligen dramatiskt, på grund av den stora volymen.
Därför måste handlare övervaka prisschemat och markera eventuella avvikelser som dessa eftersom de kan påverka hur indikatorn tolkas.
En av de viktigaste användningarna av indikatorn är också att övervaka för avvikelser. Avvikelser kan pågå länge och är dåliga tidssignaler. När avvikelse visas mellan indikatorn och priset betyder det inte att en vändning är överhängande. Det kan ta lång tid för priset att vända, eller det kan inte vända alls. A / D är bara ett verktyg som kan användas för att bedöma styrka eller svaghet inom en trend, men det är inte utan dess fel.
Använd A / D-indikatorn i samband med andra former av analys, som prisaktionsanalys, diagrammönster eller grundläggande analys för att få en mer fullständig bild av vad som rör priset på en aktie.
