Många av de stora namnet blue chip-aktier som investerare har räknat med för vinster genom den årtionden långa marknadsutvidgningen har krummat i år mitt i försäljning och ökad volatilitet. Samtidigt har ett antal förbiserna "kvalitets" -aktier - aktier som kännetecknas av låg skuld, höga ROE och stabil tillväxt - överträffat bättre och kan göra det de kommande månaderna, enligt en Goldman Sachs-rapport. Goldman rekommenderar 50 kvalitetslager i sin korg, men vi fokuserar på en grupp mindre kända företag, inklusive: Aon PLC (AON), CenturyLink Inc. (CTL), Discovery Communications Inc., (DISCA), Edwards LifeSciences (EW), IDEXX Laboratories (IDXX), MSCI Inc. (MSCI), O'Reilly Automotive (ORLY) och Sysco Corp. (SYY). Alla har överträffat S&P 500 dramatiskt hittills i år, vilket visas nedan.
8 lager för att väder stormen
- Aon PLC: + 18% YTD CenturyLink Inc., + 14% YTD Discovery Communications: + 25% YTD Edwards LifeSciences, + 45% YTD IDEXX Laboratories, + 25% YTD MSCI Inc., + 22% YTD O'Reilly Automotive: + 47% YTD Sysco Corp., + 11% YTD
Källa: Goldman Sachs; Från och med 12/14
Goldman Sachs sektorsneutrala korg av hög kvalitet består av S&P 500 lager som har låg historisk EBIT-avvikelse tillsammans med de andra egenskaperna vi nämnde. Sedan marknadstoppen i september genom utgivningen av rapporten överträffade korgen den bredare S&P 500 med 3 procentenheter. (-6% mot -9%.)
Här är en titt på tre av dessa lager.
Century. Äldre fasttelefonleverantör CenturyLink kanske inte är det mest populära spelet för 2019, men dess starka grundläggande och förskjutning mot mer lönsamma företag med högre marginal och företagskunder kan öka sina aktier. Medan Goldman räknar med att försäljningen kommer att falla 2% 2020, är EPS planerad för 11% tillväxt. CenturyLink-aktierna har fått 14% YTD till och med 14 dec efter flera års underprestanda. CenturyLink är ett av de svagare företagen i Goldmans kvalitetskorg, med en Altman Z-poäng på 0, 6 och en genomsnittlig ROE är 6%. Men när CenturyLink bygger ut sina höghastighetsinternetabonnemang och andra tjänster, bör marginalerna fortsätta att förbättras och driva vinster och kassaflöden per Motley Fool.
Edwards LifeSciences. Tillverkaren av vävnadshjärtventiler och reparationsprodukter, med ett börsvärde på 34 miljarder dollar, har returnerat 45% till investerarnas YTD, bättre än sina branschkamrater och motstå ett smärtsamt marknadsneddragning mot slutet av 2018. Aktiens Altman Z-poäng är a 10, ett sterlingvärde, medan dess genomsnittliga ROE är 23%. Goldman förutspår 2019 tillväxt på 10%. Det medicinska teknikföretaget förväntas dra nytta av den växande tillväxten av konstgjord intelligens, en marknad som genererade 8 miljarder dollar i globala intäkter 2017 och förväntas blåsa förbi 47 miljarder USD 2020, enligt en ny IDC-utgiftsguide.
O'Reilly Automotive. Bilhandels- och grossistföretag O'Reilly Automotive har sett sitt lager generera fart i år, upp 3% under första kvartalet, 11% under andra kvartalet och 27% under tredje kvartalet, vilket medförde sin YTD-vinst till 47% genom 14 december. Aktiens Altman kurvan Z-poäng, som mäter ett företags kreditstyrka och konkursrisk, är en mycket hälsosam 4, 2, medan dess genomsnittliga ROE är 39%. Goldman räknar med att vinsten för 2019 kommer att växa med 11%. Företaget kommer att dra nytta av sunda amerikanska konsumentutgifter och bredare industriindrider, inklusive nästa generation inbäddade fordon med komplex teknik, som beskrivs av Zacks.
Vad är nästa för investerare?
Det är viktigt att notera att många av de 50 aktierna i Goldmans korg också har dragits ner under de senaste säljrundorna. Nyckeln är att dessa företag har de starka balansräkningarna och den stabila tillväxten som krävs för att rida ut en lågkonjunktur och genom en potentiell björnmarknad, vilket ger en god avkastning för investerare på lång sikt.
