Rapporter från JPMorgan och Deloitte förutser snabba åtgärder för M&A under 2019, och detta sätter scenen för investerare att skörda betydande vinster, om de korrekt identifierar övertagsmålen. "M&A-aktivitet förväntas förbli stark, " enligt JPMorgan. "Även om många av effekterna av skattereform och repatrierade kontanter användes för återköp av aktier och utdelningar under 2018, förväntas det att styrelser också kommer att använda extra kontanter för förvärvsdriven tillväxt, " lägger deras rapport till.
Aktieanalytiker tror att dessa fyra företag sannolikt är förvärvsmål enligt CNBC: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) och Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Samtidigt har Genetic Engineering & Biotech News utnämnt 10 övertagande kandidater inom biofarmaområdet, inklusive dessa fyra: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) och BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Möjliga M & A-mål
(Marknadsvärden)
- XPO Logistics, 6, 7 miljarder dollar Q2 Holdings, 3, 0 miljarder dollarMitek Systems, 0, 5 miljarder dollar Jagged Peak Energy, 2, 3 miljarder dollar i Gilead, 85, 9 miljarder dollarlexion, 31, 6 miljarder dollar Marin, $ 6, 4 miljarderBioMarin, $ 16, 5 miljarder
Betydelse för investerare
"År 2018 utgör affärer på över 10 miljarder dollar endast 6% av antalet tillkännagivna erbjudanden över en miljard dollar. Vi räknar med att verksamheten i $ 1 miljarder - 10 miljarder dollar kommer att fortsätta vara robust och driva M & A-marknaden, " konstaterar JPMorgan.
Enligt Deloitte: "Respondenter från större private equity-fonder är nästan enhälliga i sin förväntan på fler affärer under 2019, eftersom 94% av de svarande på fonder större än 5 miljarder dollar förväntar sig en ökning jämfört med förra året. Intressant nog finns det inte samma korrelation bland företag; endast 65% av de svarande på de största företagen (5 miljarder dollar eller mer i årliga intäkter) ser påskynda avtalsflödet under de kommande 12 månaderna."
Deloitte sade emellertid också, "Nästan en tredjedel av företagens svarande ser en betydande ökning av affärsaktiviteten - upp från ungefär ett kvartal tidigare; och 29 procent av respondenterna i private equity förväntar sig en kraftig ökning från 19 procent för ett år sedan."
Jagged Peak bedriver olje- och gasutforskning i Delaware-bassängen i västra Texas och södra New Mexico. Private equity-fonden Quantum Energy Partners har en ägarandel på 69%. Detta, plus "gynnsam arealposition" och "20% årlig tillväxt som leder till FCF i mitten av 2020 eller förr, " gör det "till en attraktiv övertagarkandidat", enligt SunTrust, citerat av CNBC.
BioMarin har varit en buyout-kandidat sedan 2013, enligt Genetic Engineering & Biotech News. Den har en stark pipeline av läkemedel som närmar sig godkännande, med fokus på "särläkemedel" för sällsynta sjukdomar som ignoreras av större konkurrenter. "Det är ett förhållandevis lågt riskförvärv för ett Big Pharma-företag som vill lägga till sina läkemedelserbjudanden och avvärja minskningen av intäkter som är förknippade med patentets utgång och konkurrens, " per en MarketWatch-kolumn.
Alexion fokuserar också på sällsynta sjukdomar, och därmed kan BioMarin förvärva det, per Söker Alpha. I samma kolumn noteras att Bernstein ser Amgen Inc. (AMGN) som en möjlig köpare, som försöker kontrollera FoU-kostnader samtidigt som den stärker sin egen läkemedelspipeline.
Amarin har blivit böjd av en rad positiva rapporter om sitt läkemedel Vascepa, ett fiskoljederivat som kan erbjuda ett genombrott i behandling och förebyggande av hjärt-kärlsjukdomar. Dess blygsamma marknadsföring gör det till ett överkomligt mål för Big Pharma.
Blickar framåt
Att investera på grundval av övertagelsespekulation kan vara riskabelt, särskilt om företagets grundläggande försämringar försämras. Dessutom är många små bioteknikföretag riskabla företag, med tanke på stora FoU-utgifter och årslånga, bakåtfyllda vägar till kommersialisering.
