Jittery investerare straffar aktier som missar uppskattningar i största utsträckning på år, och skickar ner aktier i genomsnitt 4, 3% under de tre dagarna efter resultat, nästan fyra gånger det 15-års genomsnittet, från och med 24 januari enligt uppgifter sammanställd av Evercore ÄR JAG. Den historiskt starka reaktionen från investerare har inträffat även när analytiker har sänkt S&P 500 vinst per aktie uppskattningar för första halvåret 2019 högst på fyra år.
Med det i åtanke har Goldman Sachs visat en lista över kommande intäktsmeddelanden där optionshandlare söker mest nackskydd mot en miss, inklusive DISH Network Corp. (DISH), Symantec Corp. (SYMC), Palo Alto Networks Inc. (PANW), Huntsman Corp. (HUN), Qorvo Inc. (QRVO), Whiting Petroleum Corp. (WLL) och Continental Resources Inc. (CLR), per Business Insider.
7 aktier med hög risk
(Företag; Ticker; Q4 vinstdatum)
- symantec; SYMC; 1 / 31Qorvo Inc.; QRVO; 2 / 7Huntsman; HUN; 2 / 12Continental Resources, CLR 2 / 18Dish Networks; MATRÄTT; 2 / 19Whiting Petroleum; WLL; 2 / 19Palo Alto Networks Inc.; PANW; 2/25
"Vi letar efter fotspår som finns kvar på optionsmarknaden från stora affärer gjorda före vinsten för att få inblick i känslor och positionering inför rapporter. I material-, teknik- och energisektorer prissätter alternativinvesterare i mycket höga rädsla för ett antal aktier, "skrev Goldman-derivatstrategen Katherine Fogertey.
Landminor kvarstår i tuff Q4-vinstsäsong
När intäktssäsongen växer upp finns det många potentiella landminor, enligt Goldman. Företaget sorterade aktier i stigande ordning för det underförstådda steget för Q4: s rapport, minus det genomsnittliga realiserade resultatet flyttar de senaste åtta kvartalen.
"Alla lager under har 1 m normaliserat 25 delta-call-skev i 75% -ilen eller högre, vilket indikerar en efterfrågan på skydd framför intäkterna, " skrev Goldman. Företag i listan varierade från branscher inklusive konsument, kommunikation, teknik, basmaterial och energi.
Nummer 10 på listan var Continental Resources, med en underförstådd rörelse på +/- 8, 1% och ett genomsnittligt realiserat drag på 4, 3% under de senaste åtta kvartalen. Läkemedelsföretaget Mallinckrodt PLC (MNK) ledde listan med en underförstådd rörelse på +/- 16, 2% mot ett genomsnittligt realiserat drag på 8, 3% under åtta kvartal. Företaget förväntas rapportera resultaten den 26 februari.
Chip Makers Akta dig
Per Goldman, optioner handlare stärker sig för en vinst swing från Qorvo, en Greensboro, NC-baserade chip maker. På tisdagen stupade andelen av kollegiet halvledartillverkaren Nvidia Corp. (NVDA) på en massivt minskad intäktsprognos. Analytiker på företag inklusive Morgan Stanley och Needham sänkte ned aktien på den nedslående rapporten som företagsledningen skyllde på ”försämrade makroekonomiska förhållanden, särskilt i Kina, ” som påverkade konsumenternas efterfrågan på Nvidias spel-GPUer per CNBC.
Andra chiptillverkare, inklusive Qorvo och Micron Technology Inc. (MU), skulle kunna vara med på en liknande resa som intäktssäsongen startar för fullt. Inte bara fungerar Kina som en viktig slutmarknad för chiptillverkare, utan också ett främsta tillverkningscentrum, vilket gör dessa företag särskilt känsliga för spänningar i USA och Kina.
TV är gamla nyheter
Dish Networks andelar har sjunkit över 36% på 12 månader, jämfört med den bredare S&P 500 negativa 6, 5% avkastningen, eftersom investerare fortfarande är bekymrade över en utbredd övergång från traditionella TV-paket till streaming på begäran. Samtidigt som företaget har haft framgång med sin överdrivna internet-tv-tjänst, Sling TV, är rädda för att kassaflödet från detta erbjudande inte kanske räcker för att kompensera stora nedgångar i sin satellitverksamhet. Samtidigt förstärks konkurrensen i direkt-till-konsumentutrymmet, med Sling på väg mot konkurrenter som Walt Disney Co. (DIS) och Apple Inc. (AAPL).
Blickar framåt
Andra aktier som Goldman satsade på har redan tappats på dåligt resultat, inklusive Harley Davidson (HOG), som såg att dess aktier kraschade på tisdag tack vare svagare resultat än väntat under det fjärde kvartalet där leveranser från 2019 kom in på sin lägsta nivå i åtta år.
Det är viktigt att notera att även om optionshandlare inte alltid har rätt kan de ge viktiga röda flaggor för investerare på en allt mer riskabel marknad.
