Ett rörligt medelvärde är det genomsnittliga priset för en säkerhet under en viss tidsperiod. Analytiker använder ofta rörliga medelvärden som ett analytiskt verktyg för att göra det lättare att följa marknadstrender när värdepapper rör sig upp och ner.
Rörande medelvärden kan etablera trender och mäta fart. därför kan de användas för att indikera när en investerare ska köpa eller sälja en viss säkerhet. Investerare kan också använda rörliga medelvärden för att identifiera stöd- eller motståndspunkter för att mäta när priserna sannolikt kommer att ändra riktning. Genom att studera historiska handelsområden upprättas support- och motståndspunkter där priset på ett värdepapper vänt uppåt- eller nedåtgående trend tidigare. Dessa punkter används sedan för att fatta köp eller sälja beslut.
Rörliga genomsnittliga nackdelar
Tyvärr är rörliga medelvärden inte perfekta verktyg för att etablera trender, och de utgör många subtila men betydande risker för investerare. Dessutom gäller rörliga medelvärden inte för alla typer av företag och branscher.
Några av de viktigaste nackdelarna med rörliga medelvärden inkluderar:
- Rörliga medelvärden drar trender från tidigare information. De tar inte hänsyn till förändringar som kan påverka säkerhetens framtida prestanda, till exempel nya konkurrenter, högre eller lägre efterfrågan på produkter i branschen och förändringar i företagets ledningsstruktur. I själva verket kommer ett glidande medelvärde att visa en konsekvent förändring i priset på en säkerhet över tid. Tyvärr fungerar rörliga medelvärden inte för alla företag, särskilt för de i mycket flyktiga branscher eller de som är starkt påverkade av aktuella händelser. Detta gäller särskilt för oljeindustrin och högspekulativa branscher i allmänhet. Flytta medelvärden kan spridas över vilken tidsperiod som helst. Detta kan emellertid vara problematiskt eftersom den allmänna trenden kan förändras avsevärt beroende på den använda tidsperioden. Kortera tidsramar har mer volatilitet, medan längre tidsramar har mindre volatilitet men inte står för nya förändringar på marknaden. Investerare måste vara noga med vilken tidsram de väljer för att se till att trenden är tydlig och relevant. En pågående debatt är huruvida mer tonvikt bör läggas på de senaste dagarna under tidsperioden. Många känner att nyare data bättre återspeglar den riktning säkerheten rör sig, medan andra känner att de ger vissa dagar mer vikt än andra på ett felaktigt sätt fördrar trenden. Investerare som använder olika metoder för att beräkna medelvärden kan dra helt olika trender. Många investerare hävdar att teknisk analys är ett meningslöst sätt att förutsäga marknadens beteende. De säger att marknaden inte har något minne och att det förflutna inte är en indikator på framtiden. Dessutom finns det omfattande forskning för att säkerhetskopiera detta. Roy Nersesian genomförde till exempel en studie med fem olika strategier med rörliga medelvärden. Framgångsgraden för varje strategi varierade mellan 37% och 66%. Denna forskning tyder på att rörliga medelvärden bara ger resultat ungefär hälften av tiden, vilket kan göra att man använder dem till ett riskabelt förslag för att effektiva tidpunkten för aktiemarknaden. Säkerheter visar ofta ett cykliskt beteendemönster. Detta gäller också för verktygsföretag som har en ständig efterfrågan på sina produkter år till år men upplever starka säsongsförändringar. Även om rörliga medelvärden kan hjälpa till att jämna ut dessa trender, kan de också dölja det faktum att säkerheten trender i ett svängande mönster. Syftet med varje trend är att förutsäga var priset på ett värdepapper kommer att vara i framtiden. Om en säkerhet inte trender i någon av riktningarna ger den inte en möjlighet att dra nytta av vare sig köp eller kortsäljning. Det enda sättet en investerare kanske kan tjäna på skulle vara att genomföra en sofistikerad, alternativbaserad strategi som förlitar sig på att priset förblir stabilt.
Poängen
Rörande medelvärden har av många betraktats som ett värdefullt analysverktyg, men för att alla verktyg ska vara effektiva måste du först förstå dess funktion, när du ska använda den och när du inte ska använda den. De faror som diskuteras här indikerar när rörliga medelvärden kanske inte har varit ett effektivt verktyg, till exempel när de används med flyktiga värdepapper, och hur de kan förbise vissa viktiga statistiska uppgifter, till exempel cykliska mönster.
Det ifrågasätts också hur effektiva rörliga medelvärden är för att exakt indikera prisutvecklingen. Med tanke på nackdelarna kan rörliga medelvärden vara ett verktyg som bäst används i samband med andra. I slutändan kommer personlig erfarenhet att vara den ultimata indikatorn på hur effektiva rörliga genomsnitt verkligen är för din portfölj. (För ytterligare läsning, kolla in: Gör anpassningsbara rörliga genomsnitt till bättre resultat? )
