Att välja när man ska sälja en aktie kan vara en svår uppgift. Det är särskilt svårt eftersom det för de flesta handlare är svårt att skilja sina känslor från sina branscher. De två mänskliga känslorna som generellt påverkar de flesta handlare när det gäller att sälja en aktie är girighet och rädsla för ånger. Förmågan att hantera dessa känslor är nyckeln till att bli en framgångsrik handlare.
Till exempel säljer många investerare inte när en aktie har stigit 10% till 20% eftersom de inte vill missa mer avkastning om aktien skjuter till månen. Detta beror på deras girighet och hoppet om att beståndet de valt kommer att bli en ännu stor vinnare. På baksidan, om aktien sjönk med 10% till 20%, kommer en god majoritet av investerarna fortfarande inte att sälja på grund av deras rädsla för ånger. Om de säljer och aktien fortsätter att återhämta sig avsevärt kommer de att sparka sig själva och ångra sina handlingar.
Så när ska du sälja ditt lager? Detta är en grundläggande fråga som investerare ständigt kämpar med. Du måste ta känslan ur dina handelsbeslut. Lyckligtvis kan vissa vanliga metoder hjälpa en investerare att göra processen så mekanisk som möjligt., kommer vi att titta på flera strategier för att avgöra när du ska sälja ditt lager.
Värderingsnivå-försäljning
Den första säljkategorin som vi tittar på kallas för värderingsnivån. I värderingsnivån säljer strategin kommer investeraren att sälja en aktie när den träffar ett visst värderingsmål eller intervall. Många värderingsberäkningar kan användas som bas, men några vanliga är pris-till-vinst (P / E) -kvot, pris-till-bok (P / B) och pris-till-försäljning (P / S). Detta tillvägagångssätt är populärt bland värdeinvestorer som köper aktier som undervärderas. Det kan vara en utmärkt signal att sälja när aktier blir övervärderade baserat på vissa värderingsmetriker.
För att illustrera denna metod, anta att en investerare har aktier i Wal-Mart som de köpte när P / E-talet var cirka 13 gånger vinsten. Handlaren tittar på den historiska värderingen av Wal-Mart-aktien och ser att det femåriga genomsnittliga P / E är 15, 8. Från detta kunde näringsidkaren besluta om ett värderingsförsäljningsmål på 15, 8 gånger resultatet som en fast säljsignal. Så näringsidkaren har använt en rimlig hypotes för att ta känslorna ur sitt beslutsfattande.
Möjlighet-kostnadsförsäljning
Den nästa vi tittar på kallas försäljning av möjlighetskostnader. I denna metod äger investeraren en portfölj av aktier och skulle sälja en aktie när en bättre möjlighet presenterar sig. Detta kräver ständig övervakning, forskning och analys av både din portfölj och potentiella nya aktietillägg. När en bättre potentiell investering har identifierats skulle investeraren minska eller eliminera en position i ett nuvarande innehav som inte förväntas göra såväl som det nya aktien på en riskjusterad avkastningsbasis.
Försämring av grundläggande sälj
Den försämrade-grundläggande säljregeln utlöser en aktiesäljning om vissa grundläggande i företagets finansiella rapporter faller under en viss nivå. Denna försäljningsstrategi liknar försäljningen av möjlighetskostnader i den meningen att en aktie som såldes med den tidigare strategin troligen har försämrats på något sätt. När man baserar ett försäljningsbeslut på försämrade fundament, kommer många handlare att fokusera främst på balansräkningen med tonvikt på likviditet och täckningsgrad.
Anta till exempel att en investerare äger aktien i ett nyttoföretag som betalar en relativt hög och konsekvent utdelning. Investeraren innehar aktien främst på grund av dess relativa säkerhet och utdelning. När investeraren köpte aktien var dessutom skuldsättningsgraden cirka 1, 0 och dess nuvarande kvot cirka 1, 4.
I denna situation kan en handelsregel fastställas så att investeraren skulle sälja aktien om skuld / soliditet steg över 1, 50, eller om nuvarande kvot någonsin skulle sjunka under 1, 0. Om företagets grundläggande försämring till dessa nivåer - och därmed hotar utdelningen och säkerheten - skulle denna strategi signalera investeraren att sälja aktien.
Ned-från-kostnad och upp-från-kostnad sälj
Strategin för försäljning ned från kostnad är en annan regelbaserad metod som utlöser en försäljning baserat på det belopp, dvs. procent, som du är villig att förlora. Till exempel, när en investerare köper en aktie, kan han bestämma att om aktien faller 10% från det han köpte den, så skulle han sälja.
I likhet med ned-från-kostnadsstrategin kommer upp-från-kostnadsstrategin att utlösa en aktieförsäljning om aktien stiger en viss procentsats. Både ned-och-kostnad-metoderna och upp-från-kostnad-metoderna är i huvudsak en stopp-förluståtgärd som antingen kommer att skydda investerarens kapital eller låsa in en viss vinstmängd. Nyckeln till denna metod är att välja en lämplig procentsats som utlöser försäljningen genom att ta hänsyn till aktiens historiska volatilitet och det belopp du skulle vara villig att förlora.
Målpris-försäljning
Slutsats
Att lära sig att acceptera en förlust på din investering är en av de svåraste sakerna att göra för att investera. Ofta är det som gör investerare framgångsrika inte bara deras förmåga att välja vinnande aktier utan också deras förmåga att sälja aktier vid rätt tidpunkt. Dessa vanliga metoder kan hjälpa investerare att bestämma när de ska sälja en aktie. (För relaterad läsning, se "Hur man säljer aktier i ditt företag")
