Ett företag som tar över ett annat lovande företag är vanligt förekommande i företagsvärlden. Sådana förvärv, även kallade övertaganden, genomförs vanligtvis som en del av ett företags tillväxtstrategi och görs av många orsaker.
Det förvärvande företaget kanske planerar att diversifiera sig till en ny sektor eller produktlinje, eller det kanske vill öka sin marknadsandel och geografiska uppsökande, minska konkurrensen eller vinna vinst från patent och licensiering som kan tillhöra det förvärvade målföretaget. Sådana förvärv sker både på inhemska och globala nivåer. Här listar vi de fem bästa värdeförvärven i global företagshistoria.
Key Takeaways
- Förvärvet eller övertagandet av ett företag av ett annat är en nyckelstrategi för företag som vill växa och öka deras lönsamhet. I den globala företagshistorien har de största förvärven värderats väl över 100 miljarder dollar. Det mest värderade förvärvet på rekord inträffade 2000 när det brittiska telekomföretaget Vodafone Group (VOD) förvärvade den tyska telekomjätten Mannesmann AG för en häpnadsväckande 180, 9 miljarder dollar.
Vodafone förvärvar Mannesmann AG
1999 beslutade det brittiska multinationella telekomföretaget Vodafone Group (VOD) att köpa den tyska telekomgiganten Mannesmann AG. Den långsiktiga ansträngningen från Vodafones AirTouch PLC lönade sig slutligen i februari 2000 när Mannesmann accepterade sitt erbjudande om ett förvärv på 180, 95 miljarder dollar, vilket gjorde övertagandet till den största fusions- och förvärvsavtalet i historien.
När den mobila marknaden fick fart över hela världen och tillväxten var på topp, förväntades den stora värdefusionen omforma det globala telekommunikationslandskapet. Affären var emellertid ett misslyckande och Vodafone tvingades skriva ned miljarder dollar under de följande åren.
American Online förvärvar Time Warner
Sammandragningen på 165 miljarder dollar mellan America Online (AOL) och Time Warner Inc. kommer på nummer två i vår lista över de största förvärven i historien. Fusionen inträffade på höjdpunkten av dotcom-eran 2000 när den framgångsrika Internetleverantören, AOL, gjorde ett bud att förvärva massmedia konglomerat, Time Warner. Vid den tiden hade AOL en enorm marknadsandel och var ute efter att expandera ytterligare genom att utnyttja Time Warners dominans inom publicering, underhållning och nyheter.
De förväntade synergierna av fusionen realiserades dock aldrig helt. De två företagen kämpade i förvaltningsstil och kultur, något som bara förvärrades av sprängningen av dotcom-bubblan och den därpå följande lågkonjunkturen. Värdet på AOL-aktier plommett. Så småningom skildrade AOL och Time Warner vägar och snurrade för att fungera som oberoende företag.
Verizon Communications förvärvar Verizon Wireless från Vodafone
Detta nästa förvärv var värt 130 miljarder dollar och ägde rum 2013 då Verizon Communications Inc. (VZ), ett ledande amerikanskt multinationellt telekomkonglomerat, tog över Verizon Wireless, en dominerande aktör på den amerikanska marknaden för trådlösa tjänster. Verizon Wireless tillkom 1999 genom en sammanslagning av Vodafones Airtouch och Bell Atlantics mobildivision.
Som en del av förvärvet tog Verizon Communications full kontroll över Verizon Wireless från Storbritanniens Vodafone, vilket ledde till slutet av Vodafones 14-åriga stint på den amerikanska telemarknaden. Affären resulterade i vindkraftsvinster för Vodafone-investerare när de fick 54, 3 miljarder pund (cirka 87 miljarder dollar).
Dow Chemical förvärvar DuPont
I december 2015 tillkännagav de två kemiska konglomeraten - Dow Chemical och DuPont - sin avsikt att slå sig samman i en affär som värderas till 130 miljarder dollar. Avslutade september 2017 tog de kombinerade företagen namnet DowDuPont Inc. och inkluderade tre divisioner: jordbruk, materialvetenskap och specialprodukter.
Men det nya konglomeratets avsikt var aldrig att förbli som ett företag utan istället omstrukturera enheten genom att snurra in i separata företag. År 2019 delade DowDuPont upp i tre distinkta företag: Dow Chemical, DuPont och Corteva. Dow Chemical är ett råvarukemikalieföretag och DuPont är en specialkemikalieproducent. Corteva är ett jordbruksföretag som producerar frön och jordbrukskemikalier.
Anheuser-Busch InBev förvärvar SABMiller
2016 förvärvade världens största bryggeri sin rival i en sammanslagning värderad till cirka 104 miljarder dollar. Den efterlängtade fusionen hade Anheuser-Busch InBev (BUD) (tillverkare av varumärken inklusive Corona, Budweiser och Stella Artois) som tog över London-baserade SABMiller (tillverkare av varumärken inklusive Fosters, Castle Lager och Redd's).
Ett fokus för fusionen var att skapa ett företag som effektivt skulle kunna konkurrera på tillväxtmarknader med stark tillväxtpotential. Enligt företagsledningen erbjuder Latinamerika och Afrika bryggningskonglomeratet möjligheter att expandera till snabbt växande regioner som borde resultera i ökade intäkter och marknadsandelar.
Poängen
Även om förvärv i företagsvärlden är vanliga, leder inte alla till framgång. De flesta blir avrättade under en tjurkörning i ekonomin eller en viss industrisektor med förväntan på framgång. Brister är emellertid oundvikliga för felaktigt genomförda erbjudanden. Några av de största katastroferna i fusioner och förvärv är hänförliga till flera faktorer som kanske eller inte är under direkt kontroll av de berörda enheterna. Dessa inkluderar interna frågor som kulturell integration mellan de två företagen eller problem på makronivå som övergripande ekonomiska förhållanden och geopolitiska frågor.
