Investerare som letar efter snabbväxande aktier på en dyr marknad kanske vill följa ledningen av Mike Balkin och Ward Sexton, chefer för superstjärnan William Blair Small Cap Growth Fund, som har överträffat 94% av småkapitalet tillväxtfonder som spåras av Morningstar. De två cheferna gav nyligen Barrons inblick i sitt urval av portföljer och en närmare titt på fyra av deras favoritinnehav: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), ett litet sjukvårdsföretag; Codexis Inc. (CDXS), ett proteinteknikföretag; Varonis Systems Inc. (VRNS), ett säkerhetsprogramvara; och, Boot Barn Holdings Inc. (BOOT), en återförsäljare av västra slitage- och arbetsstövlar.
| Lager / Index | 1-års prestanda |
| Boot Barn | 222, 8% |
| Codexis | 172, 2% |
| Ligand Pharmaceuticals | 88, 5% |
| Varonis Systems | 81, 9% |
| S&P 500 | 16, 7% |
Från kl 10:30 EST, 17 augusti 2018
William Blair-fonden
Först startades 1999, William Blair Small Cap Growth-fonden, med sina 80-90 innehav, värderas nu till 668 miljoner dollar och rankas i den högsta kvartilen av sina kamrater för varje större släktid under de senaste 15 åren. Fonden har i genomsnitt varit 19, 4% per år under de senaste tre åren och har överträffat Russell 2000 Growth Index med cirka två procentenheter under vart och ett av de senaste 10 åren.
Medan huvudfokuset är på tillväxtaktier, gör de två cheferna och deras team med nio sektoranalytiker sina val baserade på idéer som kommer från en mängd olika platser och av ett antal olika skäl. Det som gör deras strategi unik är att de letar efter växande företag som ännu inte har upptäckts eller som ännu inte förstås av resten av marknaden, och de är "inte rädda för att vara i kontrast ibland", sa Balkin till Barrons. (Till, se: Hur man tjänar genom att gå Contrarian .)
Vanligtvis faller deras innehav i följande tre kategorier: traditionell tillväxt; oupptäckt; och / eller minskad tillväxt.
Ligand Pharmaceuticals
Ett av fondens oupptäckta företag, Ligand, som utvecklar produkter med andra läkemedelsföretag, startades 1987 och har sedan dess blivit mycket lönsamt. Balkin anser att företaget är i takt med att uppnå 10 dollar per aktie fram till 2021, upp från under 6 dollar per aktie för 2018. Det sätter Ligand “helt i lägret med de traditionella kvalitetstillväxtnamnen”, säger Balkin.
Codexis
Ursprungligen fick finansiering från Royal Dutch Shell för att använda sina proteinkonstruktionsförmågor för att påskynda produktionen av etanol, marknaden tappade förtroendet för Codexis när botten föll ur etanolmarknaden. Men vad Balkin och Sexton förstod att marknaden inte gjorde var att Codexis teknik hade mycket bredare tillämpningar i andra branscher.
Varonis Systems
I brist på ett brett resultat från analytiker och andra institutionella investerare när Balkin och Sexton först upptäckte det, stod säkerhetsprogramvaran som erbjuds av Varonis för cheferna för dess differentierande förmåga att upptäcka inte bara externa hot utan också inre hot, som anställda eller leverantörer som agerar skadligt. eller åtkomst till förbjudna data. De tror att företaget skulle kunna öka intäkterna med en takt på 30% per år under de kommande tre till fem åren. (Till, se: Upptrenden inom cybersecurity ser ut att vara redo att fortsätta .)
Boot Barn Holdings
Har olyckan att gå offentligt precis som oljepriserna kraschade i slutet av 2014, skulle USA: s största återförsäljare av västerländska slitage och arbetsskor betraktas som en av fondens fallna tillväxtval. William Blair-teamet plockade upp aktien i juli 2017 och aktiekursen har mer än tredubblats sedan företaget expanderar sina marginaler på en växande privatmärkesverksamhet.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Handel med grundutbildning
Gemensamma investerare och handelsföretag
Företagsprofiler
Zacks vs. Morningstar: Vad är skillnaden?
Förmögenhetsförvaltning
Är det dags för en universell grundinkomst?
Lager
Förstå Small Cap- och Big Cap-aktier
Toppaktier
Top Small Cap-aktier för januari 2020
Practice Management
3 digitala plattformar FA bör hålla på deras radar
PartnerlänkarRelaterade villkor
Värdeinvestering: Hur man investerar som Warren Buffett Värdeinvestorer som Warren Buffett väljer undervärderade aktier som handlas till mindre än deras inre bokförda värde som har långsiktig potential. mer Hedgefond En hedgefond är en aggressivt förvaltad portfölj av investeringar som använder säkrade, långa, korta och derivatpositioner. mer Personlig ekonomi Personlig ekonomi handlar om att hantera dina inkomster och dina utgifter och att spara och investera. Lär dig vilka utbildningsresurser som kan vägleda din planering och de personliga egenskaper som hjälper dig att ta de bästa besluten om pengehantering. mer Small Cap Definitionen av small cap kan variera mellan mäklare, men i allmänhet är det ett företag med ett marknadsvärde på mellan 300 och 2 miljarder dollar. mer Russell Small Cap Completeness Index Definition Russell Small Cap Completeness Index är ett marknadsvärde viktat index som består av Russell 3000 aktier som är undantagna från S&P 500 Index. mer Stjärna En stjärna är en ljusstake-formation som händer när ett litet karamellstearinljus är placerat ovanför det tidigare ljuset. Mer