Näringsidkare kan dra nytta av volatilitetspikar på aktiemarknaden, liksom de vilda prissvingningarna som ses i februari och december förra året, genom att använda börshandlade fonder (ETF) som i stort sett spårar Chicago Board Options Exchange (CBOE) Volatility Index (VIX). VIX, som av många handlare kallas "skräckmätaren", representerar aktiemarknadens förväntningar på 30-dagars framtidsinriktad volatilitet.
ETF: er kopplade till volatilitet kan också användas av dem som vill korta marknaden, eftersom VIX vanligtvis har en omvänd relation till S&P 500-indexet. I data som redovisas av CBOE rör VIX sig i motsatt riktning av S&P 500 ungefär 80% av tiden.
VIX föll från öppet till nära för 13 på varandra följande handelssessioner innan han påbörjade måttligt onsdag. Analytiker på Bespoke Investment Group konstaterade att den median en veckas framåt S&P 500-avkastningen efter att VIX faller i minst 10 raka sessioner har varit negativt, enligt en ny artikel i Bloomberg.
Marknadsaktörer som ser ökad volatilitet återvänder på kort sikt med ett motsvarande fall i aktiekurserna bör lägga till dessa tre VIX ETF: er i sin övervakningslista. Med alla tre fonderna som sitter vid nyckelteknisk support kan det nu vara en opportunistisk tid att satsa på att januari går tillbaka.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
IPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) skapades 2009 och försöker spåra S&P 500 VIX Futures Index för kort sikt. Det underliggande indexet ger exponering för CBOE Volatility Index med en genomsnittlig löptid på en månad. VXX har en 0, 02% spridning och en genomsnittlig daglig volym på över 1, 7 miljarder dollar vilket gör det till ett lämpligt instrument för både dagshandlare och swinghandlare. Från och med den 18 januari 2019 har fonden, som tar ut en förvaltningsavgift på 0, 89% och har 888, 45 miljoner dollar i nettotillgångar, fallit nästan 20% hittills då volatiliteten har sjunkit under det nya året. Handlare bör notera att denna ETN kommer att kallas den 30 januari 2019.
VXX trenderade stadigt lägre mellan april och september innan han steg med 83% under det fjärde kvartalet. ETN har nyligen återgått till $ 38-nivån, där den hittar stöd från den övre trendlinjen i ett brett symmetriskt triangelmönster. Handlare som bestämmer sig för att gå långt bör överväga att boka vinster i en återgång till december-höjden och placera en stopp-loss-order strax under 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA).
ProShares Ultra VIX Futures ETF (UVXY)
ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY), med 206, 16 miljoner dollar i förvaltade tillgångar (AUM) och lanserades 2011, syftar till att ge en och en halv gånger den dagliga exponeringen för S&P 500 VIX Short Term Term Futures Index, som består av VIX-futurespositioner under första och andra månaden med en vägd genomsnittlig löptid på en månad. En hård spridning och djup likviditet gör ETF idealisk för handlare, även om dess dyrbara kostnadskvot på 1, 90% kan försvaga vinsten för längre löptid. UVXY har minskat med 28, 72% för året från och med 18 januari 2019.
ETF fortsatte tillfälligt högre efter att en hausseartad "gyllene kors" -signal dök upp på kartan i december. Sedan dess har fonden dock dragit tillbaka till ett handelsområde med stor sannolikhet. Pris hittar ett sammanflöde av stöd från en nedströmslinje som sträcker sig tillbaka till början av april 2018 och 200-dagars SMA till 59 dollar. En kortvarig uppströmslinje som ansluter flera svänglägen ger ytterligare stöd från vilket en uppåtriktad vändning kan inträffa. De som köper till nuvarande priser bör sätta en orderförsäljning nära 90 dollar, där fonden kan möta motstånd från decembersvängningen i december. Tänk på att placera ett stopp under den omfattande december 4 för att skydda handelskapitalet.
VelocityShares Daily 2x VIX kortvarig ETN (TVIX)
Bildades 2010 och VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) försöker kopiera två gånger den dagliga prestanda för S&P 500 VIX Short Term Term Futures-index - samma riktmärke som används för UVXY. Över 14 miljoner aktier byter hand varje dag, vilket ger gott om likviditet för handlare som vill ha en mer hävstång insats om att volatiliteten kommer att återgå till aktiemarknaderna. Handlare bör vara medvetna om att fondens emittent, Credit Suisse Group AG (CS), skulle kunna stoppa handeln i TVIX om den inte effektivt kan säkra sin position. Från och med den 18 januari 2019 har ETN, med en kostnadsgrad på 1, 65% och AUM på 475, 68 miljoner dollar, returnerat -35, 92% YTD.
TVIXs diagram visar liknande prisåtgärder som de fonder som nämns ovan. Även om TVIX-aktiekursen handlas under 200-dagars SMA, finner den betydande stöd från flera trendlinjer på 45 $ -nivån. Konservativa handlare kan bestämma sig för att vänta på ett hausseartat ljusstake-mönster, till exempel en hammare eller piercinglinje, för att skriva ut innan de genomför en handel. Överväg att använda ett stopp $ 10 och ett vinstmål på $ 35, som erbjuder ett gynnsamt risk / belöningsförhållande på 1: 3, 5 ($ 10: $ 35).
StockCharts.com
