Helgens G-20-möte mellan Donald Trump och Xi Jinping borde vara årets största marknadsförare och skriver nästa kapitel i ett långsamt rörande politiskt drama som nu sträcker sig över 17 månader. Resultatet av det binära scenariot kommer också att sätta tonen för sommarhandelssäsongen, och generera ett stort rally som träffar nya toppar eller en smärtsam nedgång som ger 2018 lågor tillbaka till spel.
Nästa veckas prisåtgärder i en korg med finansiella instrument bör avslöja de långsiktiga effekterna, efter veckor med krav, rykten och felkorrigering från båda supermakterna. Obligationer, guld och chipsektorn borde göra tricket för de flesta av oss eftersom dessa marknader har gjort stora rörelser sedan handelssamtal bröt i april. Och om du har glömt kommer obligationer och guld futures att vara öppna på söndag kväll och erbjuder en förhandsgranskning av kommande attraktioner.
obligationer
TradingView.com
IShares 20+ år Treasury Bond Fund (TLT) monterade 2008-höjden på $ 123, 15 2011 och gick in i en hackig trend som publicerade nominella nya höjder under 2012, 2015 och 2016. Det föll till en fyra-årig låg på 111, 90 dollar i november 2018 och vände sig högre och nådde motståndet 2017 nära $ 130 i maj 2019. Ett juni-utbrott lägger till fyra poäng och minskade till ett hållmönster som borde sluta nästa vecka med högre höjder eller en kraftig nedgång.
Den sju månader höga trenden har stannat vid.618 Fibonacci retracement nivå 2016 till 2016-nedgången, medan indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balans (OBV) har lyft till en högsta tid. Detta är mindre hausseartat för en obligationsfond än en aktie- eller råvarufond eftersom det indikerar att den långa handeln har blivit alltför trångt, vilket sätter scenen för en vändning och skakning av svaga händer.
Guld
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) bokade en höjdpunkt på 185, 85 dollar 2011 och bröt ned från ett dubbel toppmönster 2013 och gick in i en brant nedströms som sjönk nära 100 $ i slutet av 2015. Fonden och futuresavtalet slutförde en sex år basmönster tidigare denna månad och bröt ut, zoomar till det högsta höga sedan 2013. Akkumulering har stigit tillsammans med pris, med OBV lyft till en sju år hög.
Rallyet har nått det första uppsatta målet vid.382 Fibonacci-försäljnings-retracement och augusti 2013 svängde högt, vilket höjer oddsen för en konsolidering och möjlig omprövning vid nytt stöd nära 127 $. En helgkatalysator kan emellertid utöka denna köpvåg upp till 50% retracement nivå över $ 140, eller över $ 1500 på futurekontraktet. Håll noga med på den vecko-stokastiska oscillatorn nästa vecka eftersom en baisseartad övergång kan sammanfalla med en mellanliggande reversering.
Chip-lager
TradingView.com
VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) slutförde slutligen en rundresa till 2000-höjden på $ 105, 75 i november 2017 och såldes efter ett misslyckat 11-månaders breakout-försök. Det sjönk till en 20-månaders låg nivå i december och vände sig kraftigt högre och återvände till 2018-toppen i april 2019. Det efterföljande utbrottet lägger till sex poäng på sex dagar innan det vändes och återupptog flera årtionden motstånd nivåer.
OBV har kollapsat under de senaste två månaderna, vilket signalerar en aggressiv utvandring av institutioner och andra smarta pengaraktörer. Detta försäljningstryck är perfekt förnuftigt efter flera avslag med flera decennier motstånd eftersom det gynnar kraftigt lägre priser. I sin tur är detta en farlig sektor att äga under de kommande månaderna eftersom den trend som startade 2009 kanske äntligen har slutat.
Poängen
Handlare och investerare som letar efter ledtrådar till marknadsriktningen efter helgens Trump-Xi-möte borde titta på obligationer, guld och chipaktierna eftersom de alla har dragit stora satsningar på framtiden för den kinesiska handeln.
