När investerare tänker defensiva tenderar de att vända sig till konsumentklammer, fastigheter och verktyg. Det har verkligen varit S&P 500: s bäst presterande sektorer under den senaste månaden, även om de fortfarande handlar något lägre, eftersom handelsspänningarna mellan världens två ekonomiska stormakter - USA och Kina - har nått en ny intensitetsnivå.
Flyg- och försvarssektorn uppfattas inte omedelbart som en "gömställe" säker fristad under tider med osäkerhet på marknaden, men det har fördelen att den delvis är okorrelerad med den globala ekonomin. Industrins intäkter är fortfarande mer beroende av de offentliga utgiftsbudgetarna och växande hot om militär konflikt. I mars föreslog USA: s president Donald Trump 750 miljarder dollar för nationellt försvar i den federala budgeten 2020, vilket motsvarar en ökning med 34 miljarder dollar, eller cirka 5%, över vad kongressen antog för budgetåret 2019.
Från ett värderingsperspektiv handlar flyg- och försvarskomponenter i S&P 500 till ungefär 14, 9 gånger beräknade 2020-intäkter, vilket erbjuder en liten rabatt till multipeln 15, 6 för det genomsnittliga S&P 500-företaget.
"Vi förblir konstruktiva på försvarslager och tror att de är ett bra ställe att vara", skrev Morgan Stanley-analytiker Rajeev Lalwani i en ny forskningsrapport. "Att öka försäljningssynligheten till mitten av 2020-talet från en tvåårig budgetavtal kopplas väl ihop med värderingen mitt i osäkerhet, " tilllade Lalwani per Barrons.
Handlare som vill positionera sig för en mer "risk-off" miljö som Washington och Peking upp myrorna i ett allt mer ful handelskrig som hotar att spåra den globala ekonomiska tillväxten bör överväga att utforska dessa tre flyg- och försvarsbörshandelar (ETF) som kan ge viss försvar bland kaoset.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Med en enorm tillgångsbas på 5, 13 miljarder dollar försöker iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) ge liknande investeringsresultat som Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index - ett riktmärke som består av företag som tillverkar, monterar och distribuerar flyg- och försvarsutrustning. Fondens två bästa innehav i en korg med 35 aktier - Boeing Company (BA) och United Technologies Corporation (UTX) - har en kumulativ viktning på nästan 40%. Dollarnas likviditet på över 30 miljoner dollar de flesta dagar kombinerat med en smal 0, 03% spridning håller handelskostnaderna extremt låga. Även om ETF: s förvaltningsavgift inte är billig, förblir den konkurrenskraftig för segmentet. ITA erbjuder en utdelning på 1, 07% och har avkastat 22, 97% år till dags dato (YTD), vilket överträffade S&P 500-indexet med 8% under samma period den 7 augusti 2019.
ITA-aktier arrangerade en imponerande rally med 32% från deras december 2018 låg till februari höga innan de återträffade mot 200-dagars enkel rörlig genomsnitt (SMA) i mars. Sedan dess har ETF oscillerat inom en ordnad stigande kanal. Pris försökte nyligen pressa under kanalens lägre trendlinje men fann starkt köpstöd på den nivån under gårdagens handelssession. Handlare som tar en lång position bör överväga att ta vinster nära kanalens övre trendlinje och placera ett stopp under gårdagens låga på 208, 07 dollar.
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)
SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) syftar till att i stort sett spåra pris och avkastningsprestanda för S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. Det underliggande indexet består av amerikanska flyg- och försvarsföretag, enligt definitionen av Global Industry Classification Standard (GICS) - ett standardiserat klassificeringssystem för aktier som utvecklats gemensamt av Morgan Stanley Capital International (MSCI) och Standard & Poor's. ETF, som lanserades 2011, skiljer sig från riktmärket genom att använda en vikt av 40/40/20 bland stor-, medel- och small-cap-aktier. XAR har en korg med 30 aktier, varav de tio bästa tilldelningarna står för 43, 30% av portföljen. Nästan 125 000 aktier byter hand om dagen, vilket ger handlare en god likviditet. Från och med 7 augusti 2019 har fonden förvaltade tillgångar (AUM) på 1, 62 miljarder dollar, tar ut en konkurrenskraftig förvaltningsavgift på 0, 35% och handlas 31, 24% högre hittills i år.
XAR har trenderat stadigt högre sedan den 50-dagars SMA korsade över 200-dagars SMA i mitten av mars för att generera en "gyllene kors" -köpssignal. Priset sjönk under avgörande stöd vid 100 $ på måndag 5 augusti, innan det genomfördes en intradag-reversering för att stänga över den nivån. Avvisningen under detta område kan leda till ytterligare köp de närmaste dagarna, eftersom svänghandlare ser ut för att köpa återkallandet. De som har en öppen handel bör beställa en vinstförsäljning nära 110 $, där priset kan möta motstånd från en trendlinje som sitter ovanför de senaste topparna. Tänk på att skydda handelskapitalet med en stopporder placerad under gårdagens ljus låg på $ 101, 31.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN)
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN) skapades 2017 och försöker ge tre gånger den dagliga avkastningen från Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index. Till exempel, om referensindexet returnerar 1%, strävar ETF att returnera 3%. Handlare bör vara medvetna om att fondens resultat kan avvika från den annonserade hävstången på grund av sammansättning och daglig balansering. Följaktligen passar ETF kortfristig handel snarare än investeringar i köp och innehav. Fonden är inriktad på exponering mot tunga vikter inom industrin, såsom Boeing, United Technologies och Lockheed Martin Corporation (LMT), och den fungerar perfekt för dem som vill ha en aggressiv hausseartad satsning på ledande flyg- och försvarsspelare. Överväg att använda begränsningsorder för att bekämpa fondens något högre 0, 17% genomsnittliga spridning och mellanliggande likviditet. DFEN förvaltar nettotillgångar på 56, 33 miljoner dollar, har en utgiftskvot på 0, 98% och är upp 71, 15% YTD från 7 augusti 2019.
DFEN tar samma underliggande index som ITA; därför ser de två diagrammen ut. Ett tillbakagång till den nedre trendlinjen för en stigande kanal och 200-dagars SMA ger en utmärkt möjlighet för handel med risk / belöning. Det relativa styrkaindexet (RSI) ligger under 50, vilket ger priset gott om utrymme för att testa högre priser före konsolidering. De som tar en lång position bör leta efter en omprövning av oktober 2018-höjden på $ 64, 16 och skydda nackdelen med en stop-loss-order precis under gårdagens låga på $ 48, 93. Handeln erbjuder ett risk- / belöningsförhållande på 1: 7 ($ 13, 34 vinstmål / 1, 90 $ stoppförlust), förutsatt att det fylls till gårdagens slutkurs på 50, 82 $.
StockCharts.com
