Halvledarlager väder ut intensivt försäljningstryck under maj mitt i pågående handelsspänningar mellan USA och Kina, vilket involverade den kinesiska telekommunikationsgiganten Huawei som placerades på handelsdepartementets byrå för industri och säkerhet (BIS) enhetslista efter att president Donald Trump förklarade en nationell nödsituation över hot mot amerikanska teknologi.
Begränsningarna, som vissa analytiker tror att Trump-administrationen kan använda som ett förhandlingschip i det pågående handelskriget mellan Peking och Washington, sätter effektivt ett förbud mot amerikanska företag som gör affärer med Huawei, världens tredje största köpare av halvledare.
"Vi ser förhållandet Huawei och Kina och USA som ett negativt överhäng på halvledarutrymmet, och en hiss av antingen skulle sannolikt skicka halvledarindustrin väsentligt högre (5% till 10%, enligt vår uppfattning), " analytiker Royal Bank of Canada Mitch Steves berättade för CNBC.
Trots osäkerhet angående varaktigheten av sanktionerna sitter nu tre integrerade kretslager med Huawei-exponering vid avgörande teknisk support som kunde se fyndjägare fånga upp sina misshandlade aktier. De som vill positionera sig för ett lättnadsrally bör överväga att genomföra dessa handelsmetoder.
Analog Devices, Inc. (ADI)
Med ett börsvärde på 35, 91 miljarder dollar tillverkar och marknadsför Analog Devices, Inc. (ADI) integrerade kretsar som utnyttjar analoga, blandade signaler och digital signalbehandlingsteknologier. Industrimarknadens slutmarknader står för över 50% av chiptillverkarens försäljning. Även om företaget inte har lika mycket exponering för Huawei som några av sina konkurrenter, ligger dess intäkter från den kinesiska telekommunikationsgiganten fortfarande mellan 5% och 10%. Analytiker har ett genomsnittligt prismål på aktien till $ 117, 61 - en premie på 21% till tisdagens slutkurs på $ 97, 11. Även om Analog Devices aktiekurs har ökat med 13, 77% året innan (YTD), har det sjunkit 15, 14% under den senaste månaden den 29 maj 2019. Investerare får en utdelning på 1, 86%.
Aktiekursen på analoga enheter fortsatte att öka högre under två månader efter det 50-dagars enkla glidande genomsnittet (SMA) som korsade över 200-dagars SMA, kallad en "gyllene kors" -signal, i slutet av februari. Säljare har emellertid lossat beståndet under hela maj mitt i det eskalerande handelskriget mellan USA och Kina och Huawei-begränsningarna. Fyndjägare kan se värde i beståndet på $ 97, 50 nivå, där priset hittar stöd från en horisontell trendlinje och 200-dagars SMA. Handlare som kommer in här bör leta efter ett första motstånd mot 105 $, följt av ett 52-veckors högsta test på $ 118, 54. Minska förluster om beståndet inte håller 200-dagars SMA.
Xilinx, Inc. (XLNX)
Xilinx, Inc. (XLNX) designar och utvecklar programmerbara logiska enheter som används för att bygga rekonfigurerbara digitala kretsar. Dess komponenter driver enheter på kommunikations-, databehandlings-, industri-, konsument- och fordonsmarknaderna. Nomura Instinet-analytiker David Wong anser att de begränsningar som den amerikanska regeringen har infört Huawei utgör en risk för chipmakers topplinje. Han uppskattar att 10% till 20% av företagets försäljning i marskvartalet kom från det kinesiska telekommunikationskonglomeratet. Handlar till $ 101, 70 med ett marknadsvärde på 25, 82 miljarder dollar och erbjuder en utdelning på 1, 23%, Xilinx-aktien har sjunkit 14, 18% under den senaste månaden men överträffar halvledarindustrins genomsnitt med 0, 73% under samma period den 29 maj 2019.
Xilinx-aktierna ökade kraftigt mellan januari och slutet av april innan inkomstgapen den 25 april sänkte sin känsla efter att företaget missade analytikernas prognoser i början. Trots den aktuella negativiteten kring chipaktierna kan köpare återvända till Xilinx och leta efter ett fynd mellan $ 95 och $ 100, där priset möter avgörande stöd från december-svänghöga och 200-dagars SMA. Handlare kan besluta att vänta på en återgång i prisåtgärder, till exempel en hammare eller hausseartad uppsättning, innan de går in. De som köper aktien bör beställa en vinstförsäljningsorder nära överheadmotstånd till 120 $. Sätt ett stopp på $ 90 för att skydda handelskapitalet.
Skyworks Solutions, Inc. (SWKS)
Woburn, Massachusetts-baserade Skyworks Solutions, Inc. (SWKS) utvecklar och tillverkar en rad egna halvledarprodukter för enheter som används för att möjliggöra trådlös anslutning. Enligt en ny CNBC-artikel sa Canaccord Genuity Group-analytiker T. Michael Walkley att Skyworks genererade under 10% av sina intäkter från Huawei 2018, men han tror att den kan representera cirka 10% av intäkterna på grund av efterfrågan på 5G-infrastruktur om restriktionerna upphävs. Ur ett värderingsperspektiv handlar chipproducenten till en rabatt till sina konkurrenter med en pris-till-vinstkvot (P / E-kvot) på 11, 4 jämfört med 17, 4 för branschgenomsnittet. Från och med den 29 maj 2019 har Skyworks-aktien ett marknadsvärde på 11, 75 miljarder dollar, emitterar en utdelning på 1, 72% och är nere 21, 41% under den senaste månaden - vilket ger tillbaka den största delen av sina YTD-vinster från 2019 i processen.
Skyworks vänt fullständigt sin branta förlust för fjärde kvartalet under de första fyra månaderna av 2019. Aktiens positiva start på året avslutades plötsligt i maj, med priset som kollapsade under 200-dagars SMA när investerare gick över hur Huawei-sanktionerna skulle påverka Skyworks ' lönsamhet. Köpare kan tycka att den senaste tidens tillbakagång är alltför frestande att motstå, med det relativa styrkaindexet (RSI) som ger en avläsning på översåldt territorium och priset ligger nära viktigt stöd på $ 67, 50. Handlare som tar en position bör sträva efter att bokföra vinster nära $ 80, där aktien kan komma att motvind från en horisontell linje och den fallande 200-dagars SMA.
StockCharts.com
