Vad är en 12B-1-plan?
En 12B-1-plan är en plan strukturerad av fondbolag för fördelning av fonder via mellanhänder. 12B-1 planer ger kartläggning för partnerskap mellan distributörer och mellanhänder som hjälper till att säkerställa försäljningen av en fond. Försäljningsprovisionsscheman och distributionskostnader för 12B-1 är de primära komponenterna för en 12B-1-plan.
Förstå 12B-1-planen
12B-1-planer underlättar partnerskap mellan distributörer och mellanhänder som erbjuder andelsfonder. 12B-1-planerna är främst inriktade på öppna fonder som har flera klassstrukturer för försäljningsavgifter och distributionskostnader. Fondbolag överväger två typer av 12B-1-avgifter i sina 12B-1-planer, försäljningsprovisioner och 12B-1-utgifter.
Försäljningsprovisioner
Försäljningsprovisionsscheman är strukturerad för att ge kompensation till mellanhänder för transaktion av fonder. Dessa partnerskap kan bidra till att öka efterfrågan på medel genom att marknadsföras från en mäklare-återförsäljare med full service som underlättar transaktionen för en försäljningsbelastningsavgift. Dessa avgifter betalas till mäklaren och är inte förknippade med årliga driftskostnader.
Försäljningsbelastningar är strukturerade för att variera mellan aktieklasser. Aktieklasser kan inkludera försäljningsavgifter för front-end, back-end och level-load. Dessa försäljningsavgifter är förknippade med enskilda detaljhandelsklasser som vanligtvis inkluderar A-, B- och C-aktier.
12B-1 Kostnader
12B-1-utgifter som betalas från fonden till distributörer och förmedlare är också en viktig del av en 12B-1-plan. För att marknadsföra och distribuera andelar med öppna fondandelar arbetar fondbolag med distributörer för att få sina fonder noterade med rabattmäklare och plattformar för finansiell rådgivare. Distributörer hjälper till att finansiera företag som samarbetar med fullservicemäklarna som handlar med sina medel enligt det överenskomna försäljningsbelastningsschemat.
Fondbolag kommer att betala 12B-1 avgifter från en fond för att kompensera distributörer. I vissa fall kan fonder också struktureras med en låg nivåbelastning som betalas ut till finansiella rådgivare årligen under en investerares innehavstid.
Finansbranschlagstiftningen begränsar vanligtvis 12B-1-avgifter till 1% av det aktuella värdet på investeringen på årsbasis, men avgifterna faller i allmänhet någonstans mellan 0, 25% och 1%. I de flesta fall kommer fondbolag att ha högre 12B-1-avgifter på aktieklasser som betalar en lägre försäljningsavgift och lägre 12B-1-avgifter på aktieklasser med högre försäljningsavgifter. Detta hjälper till att balansera ut ersättningen som betalas till mellanhandse mäklare samtidigt som det ger betalning till distributionspartner.
Avslöjande
Föreningar med fondandelar måste lämna fullständig information om deras försäljningsbelastningsscheman och 12B-1 årliga fondkostnader i fondens prospekt. Prospektet är en aspekt av dokumentationen som krävs för att fondernas registrering ska registreras och är också det viktigaste erbjudandedokumentet som ger information om fonden för investerare. 12B-1-planer och eventuella ändringar i deras kostnadsstrukturering måste godkännas av fondens styrelse och ändras i sitt prospekt inlämnat till Securities and Exchange Commission.
