Innehållsförteckning
- Vad är indikatoravvikelse?
- Problem med MACD-avvikelse
- Använd prisåtgärd w / avvikelse
- Poängen
MACD-avvikelse diskuteras i de flesta handelsböcker och citeras ofta som orsaken till trendomvändningar, eller varför en trend kan vända. I efterhand ser divergens bra ut; många exempel kan hittas där en reversering föregicks av MACD-divergens.
Se dock noggrant, så kommer du att upptäcka att många vändningar inte föregås av divergens, och att divergens ofta inte leder till en reversering alls. Så innan vi antar att divergens är ett pålitligt verktyg att använda i din handel, låt oss gräva djupare i vad MACD-divergens är, vad som orsakar det och hur vi kan förbättra användningen av divergens.
Key Takeaways
- MACD är en populär teknisk indikator som används av handlare över många olika marknader, men dess användbarhet har ifrågasatts. Ett av de största problemen med avvikelse är att det ofta kan signalera en möjlig reversering men då händer ingen verklig reversering faktiskt - det kan ge en falsk positivt. Det andra problemet är att divergens inte förutspår alla reverseringar. Med andra ord kan det förutsäga för många reverseringar som inte inträffar och inte tillräckligt med riktiga prisåterföringar.
Vad är indikatoravvikelse?
Indikatoravvikelse är när en oscillator- eller momentumindikator, såsom den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensindikatorn (MACD), inte bekräftar prisrörelsen. Till exempel gör ett aktiekurs en ny hög medan MACD- eller relativ styrkaindex (RSI) -indikatorn lägger högre.
Bild 1: SPDR S&P 500 ETF Veckoplan som visar MACD-avvikelse under upptrenden
Figur 1 visar ett exempel på divergens under en trend. Priset fortsätter att trenda högre, men MACD gör vid flera tillfällen inte nya toppar och skapar istället lägre toppar.
Indikatoravvikelse är tänkt att visa att momentumet avtar under en trend och därför är mer mottagliga för en reversering. Divergens är emellertid inte bra när det gäller tidpunkten för omvändning, som figur 1 visar. Så tidigt som 2012 var skillnaden närvarande på diagrammet, även om trenden fortsatte in 2015, med betydande nackdelar i slutet av 2014 och 2015. Detta är en bearish skillnad: när indikatorn gör lägre höjder medan priset gör högre svingningar.
Bullish avvikelse inträffar när priset gör lägre svingningslåg medan indikatorn gör högre låga. Det är tänkt att visa att försäljningens fart ökar och att nedtrenden är mer mottagliga för en återgång. Figur 2 visar hausseartad divergens; lågheterna i MACD stiger medan priset fortsätter att sjunka. Trots närvaron av skillnad mellan mitten av 2013 och slutet av 2015 fortsatte priset sin nedåtgående trend.
Bild 2: SPDR Gold Trust Weekly Chart som visar MACD-avvikelse under nedström
Vanliga problem med MACD-avvikelse
Ett av huvudproblemen med avvikelse är att det ofta signalerar en (möjlig) reversering men ingen verklig reversering inträffar - ett falskt positivt. Det andra problemet är att avvikelse inte förutspår alla vändningar. Med andra ord förutsäger det för många återföringar som inte inträffar och inte tillräckligt med riktiga prisåterföringar.
Vi beskriver hur du hanterar dessa problem i nästa avsnitt. För det första är här två vanliga orsaker till falska positiva effekter - avvikelse som nästan alltid inträffar i vissa situationer men inte nödvändigtvis leder till en vändning.
Avvikelse kommer alltid att inträffa när det finns en skarp (stor rörelse på kort tid) följt av mindre skarp rörelse. Det är faktiskt vad avvikelsen är tänkt att fånga, eftersom många handlare tror att om prisrörelsen saktar ner är den beredd på en återgång.
Figur 3 visar ett lager som gapar högre och accelererar sedan upp till uppsidan. Denna snabba och stora prisrörelse får MACD att hoppa, och eftersom priset inte kan fortsätta att hålla gappar högre uppstår divergens. Avvikelsen i detta fall indikerar inte en reversering, bara att prisrörelsen är långsammare än prisrörelsen (gapet högre) som fick indikatorn att hoppa. Gapet orsakade ett ovanligt hopp i indikatorn, så när priset återgår till mer "normalt" beteende, inträffar divergens. Varje prisvåg i en trend är annorlunda, och inte alla prisvågor kommer att röra sig snabbt på mycket kort tid. I detta fall följdes prishoppet av en långsammare prisökning, vilket resulterade i en fallande MACD-avläsning men inte en reversering.
Bild 3: Apple Inc. Dagliga diagram som visar 'False Positive' Divergens
Efter en kraftig prisrörelse kommer prisrörelsen som följer nästan alltid att vara långsammare (täcker mindre avstånd eller täcker det på kortare tid), även om trenden fortfarande kan vara i kraft.
"Falskt positivt" avvikelse inträffar också ofta när priset rör sig i sidled, till exempel i ett intervall eller triangelmönster efter en trend. Som diskuterats tidigare kommer en avmattning (i sidled rörelse eller långsam trendrörelse) i priset att MACD dras bort från sina tidigare ytterligheter och svänger mot nolllinjen.
MACD graviterar mot nolllinjen när priset rör sig i sidled eftersom avståndet mellan det glidande medelvärdet på 26 perioder och det rörliga medelvärdet på 12 perioder - vad MACD mäter - minskar. De rörliga medelvärdena (visas i figur 4) har mycket svårare tid att röra sig från varandra när priset rör sig i sidled. Signaler som MACD kan ge medan detta inträffar försämras, eftersom rörliga medelvärden - vad indikatorn bygger på - inte fungerar bra på hackiga eller i sidled marknader. (Rörliga medelvärden tenderar att fungera bättre i trender.)
Bild 4: AT&T Inc. Veckoplan som visar MACD-rörelse mot noll under sidleds prisrörelse
Eftersom MACD nästan alltid kommer att dravitera mot noll och troligen bort från tidigare extrema MACD-höjder eller -lågor, när priset rör sig i sidled, kommer MACD nästan alltid att visa skillnad. Vanligtvis kommer dessa signaler att vara till liten nytta eftersom MACD bara fladdar runt nolllinjen när de rörliga medelvärdena piskar fram och tillbaka.
Efter att ha diskuterat några av de potentiella problemen med MACD, och vad man bör titta på, här är några sätt att förbättra MACD-divergens med hjälp av prisaktionsanalys.
Använd alltid prisåtgärder med avvikelse
Pris är den ultimata indikatorn, med momentindikatorer som helt enkelt manipulerar prisdata. Använd prisåtgärder för att hjälpa till att fatta beslut när du använder MACD.
Här är några grundläggande riktlinjer för att göra det:
- Räkna med att se avvikelser på MACD när prisrörelsen bromsar (relativt till tidigare prisvågor) eller rör sig i sidled. Detta är inte nödvändigtvis en indikation på en vändning. Om divergens finns, avslut inte en nuvarande handel endast på grund av skillnaden. Till exempel, om en aktie är i en trend, ska du inte lämna den långa handeln bara för att skillnaden är närvarande. Som visas är divergens inte en bra tidsindikator och kanske inte leder till en reversering alls. Om du vill gå in i en handel baserad på divergens, vänta tills priset bryter den nuvarande trenden och bekräftar skillnaden innan du agerar. Till exempel, om trenden är uppåt men det finns en baisseartad avvikelse, gå bara kort när priset har brutit ut från trenden och rör sig i en nedåtgående trend. I en uppåtgående trend måste priset göra lägre svinghöjder och lägre svänglåga för att indikera en ny nedåtgående trend. För att en nedåtgående trend ska vända, måste priset göra högre svinghöjder och högre svänglåga. Lita på prisåtgärder mer än avvikelse. Om priset bryter ut från en tidigare trend, följ varningen även om avvikelse inte var närvarande vid omvändningen.
Även med dessa riktlinjer kan skillnader ge gynnsam inblick i vissa branscher, men inte andra. Det är ett verktyg som kan hjälpa handel men som inte är perfekt. Att förstå svagheterna och hjälpa till att kompensera genom att också analysera prisåtgärder krävs.
Poängen
Att använda indikatorer eller avvikelse är inte en dålig sak. Divergens visar att priset förlorar fart i förhållande till tidigare prissvingningar, men det indikerar inte nödvändigtvis en prisförändring. Divergens behöver inte heller vara närvarande för att trenden ska vända. Avvikelse sker nästan alltid när priset gör ett skarpt steg i trendriktningen och sedan rör sig i sidled eller fortsätter att trenda men i en långsammare takt. Ett skarpt steg följt av en konsolidering är ofta ett tecken på trendstyrka, inte en reversering som MACD-divergens antyder.
När du använder divergens ska du förstå vad som orsakar det så att du kan undvika några av problemen med indikatordivergens. Analysera prisåtgärder också; avmattningar i en trend är synliga utan användning av indikatorn, liksom prisåterföringar. Om du använder divergens kan du testa dess giltighet för att hjälpa dina in- och utgångspunkter under flera månader för att bedöma om divergens förbättrar din prestanda eller inte.
