Sedan börskraschen 1929 och det efterföljande stora depressionen har kortsäljning varit syndabocken i många nedgångar på marknaden. Vid en kort försäljning säljer en investerare aktier på marknaden som lånas och levereras vid avveckling. Avsikten är att vinna vinst genom att köpa aktier för att återbetala de lånade till ett lägre pris. Efter det stora depressionen placerade den amerikanska värdepappers- och börskommissionen, eller SEC, begränsningar på kortförsäljningstransaktioner för att begränsa alltför stort nacktryck.
Under många år efter skapandet 1937 rådde uptickregeln. Denna regel gjorde det möjligt för korta försäljningar endast att ske på en upptagning från aktiens senaste tidigare försäljning. Till exempel, om den sista handeln var $ 17, 86, kan en kort försäljning genomföras om nästa budpris var minst $ 17, 87. I princip tillåter denna regel inte alltför högt försäljningstryck från korta säljare och hjälper till att hålla marknaden i balans, åtminstone i teorin.
Flera studier har genomförts under åren, vilket avslöjar att ingen ytterligare lättnad kommer från upptagningsregeln på en björnmarknad. Under 2007 upphävde SEC upptickregeln, vilket gav fria tyglar för korta säljare som snart utnyttjade nästa börskrasch 2008. SEC har sedan dess reviderat regeln igen och infört upptickregeln för vissa aktier när priset sjunker mer än 10% från föregående dags slut.
En viktig regel för kortförsäljning innebär tillgången på det lager som ska säljas. Det måste vara lättillgängligt av mäklarhandlaren för leverans vid avveckling; annars är det en misslyckad leverans eller naken kort försäljning. Även om detta i en aktiehandel anses vara en renege, finns det sätt att uppnå samma position genom försäljning av optionskontrakt eller futures. (För relaterad läsning, se "Sanningen om naken kort försäljning: Kommentar.")
