Spredningssäkring avser en strategi med begränsad risk som används av optionshandlare. Alternativ är finansiella kontrakt som ger köparen eller ägaren en laglig rätt att köpa eller sälja en investeringstillgång före ett visst datum eller till ett specifikt pris. De kallas "alternativ" eftersom ägaren inte har någon skyldighet att utöva sin rätt; säljaren av optionen åtar sig skyldigheten och måste fullfölja när köparen väljer att utöva sin rätt så länge den ligger inom avtalets ramar.
Termen hedging kan användas för att beskriva vilken riskhanteringsmetod som helst, och en typ av säkringsstrategi för optionshandel benämns en "option spread". Konservativ till sin karaktär uppoffrar handel med spridda optioner en del av potentialen för att minska exponeringen för förlust.
En grundläggande optionspridning kombinerar två olika alternativstrejker, eller det pris till vilket en option kan utövas av köparen, som kallas "ben". En investerare som använder en tvåbensstrategi kan kombinera ett köpoptionsalternativ som köpts med ett sålt callalternativ, vilket gör att investeraren kan ta båda sidor av marknaden. Även om det i teorin är relativt enkelt kan alternativspridning vara ganska komplicerat och svårt att utföra.
Alla spridningssäkringar innebär mer än ett strejkpris. Dessa strejkpriser kompenserar varandras risk i viss mån men inför också en ny typ av risk: risken för felaktig prissättning och tidtagning av strejkerna i förhållande till varandra. En grundläggande vertikal alternativspridning, som beskrivits ovan, säkerställer att om ett alternativ tjänar pengar, förlorar det andra pengar. Att korrekt identifiera och genomföra lönsamma förhållanden är det största hinderet för alla handlare med spreadalternativ.
