Wells Fargo & Co (WFC) har ökat med mer än 14% sedan slutet av april. Men teknisk analys antyder att aktier kan bero på att falla med så mycket som 9% de kommande veckorna.
Det större problemet kan ligga i grunderna i verksamheten. Analytiker har minskat sina intäkter och intäkter för företaget sedan mitten av januari. Dessutom har det genomsnittliga prismålet också fallit.
WFC-data från YCharts
Tekniker som bryter ner
Aktien hade stigit i en handelskanal sedan botten i april. Men aktierna sjönk under kanalens lägre nivå i början av september. Nu sitter aktier över en stödnivå på $ 57, 20. Om aktien sjunker under den tekniska supportnivån, kan den sjunka till ungefär $ 52, 50, ett fall på nästan 9% från det nuvarande priset runt $ 57, 40.
Det relativa styrkaindexet har också trender lägre sedan slutet av juli, trots att beståndet fortsätter att stiga, en baisseartad skillnad. Det antyder att det hausseartade fartet lämnar aktien.
Slashing Mål och uppskattningar
Men det är inte allt eftersom analytiker har ökat mer baisseartade på aktien också, det genomsnittliga prismålet på aktien har sjunkit till $ 62, 80. Det är nere från cirka 66 dollar i mitten av januari, en nedgång på nästan 5%.
Prisminskningarna är ett resultat av att inkomstberäkningarna sjunker. Vinstberäkningarna för 2018 har sjunkit med nästan 8% till 4, 44 $, från 4, 80 $ sedan början av året. Samtidigt har inkomstberäkningarna för 2019 minskat med cirka 3% till 5, 18 $ från 5, 33 $. Prognosen för 2020 faller och sjunker med nästan 7% till $ 5, 77 från $ 6, 19.
WFC EPS Uppskattningar för nästa budgetår data från YCharts
Intäktsutsikterna försvagas också och förväntas falla med nästan 1% jämfört med 2017 till 87, 8 miljarder dollar, från en tidigare prognos på 90, 2 miljarder dollar. Samtidigt är intäktsprognosen för 2019 nere med mer än 4% till 87, 6 miljarder dollar, medan 2020 uppskattningar sjunker med nästan 8% till 89, 6 miljarder dollar.
Avkastningskurva
En annan motvind är avkastningskurvan, som har plattats ut. Spridningen mellan det tioåriga amerikanska statskassan minus det tvååriga amerikanska finansministeriet har sjunkit till 23 punkter. Det är nere från ungefär 33 punkter i mitten av juli.
Wells Fargos aktie hade en fin körning under de senaste månaderna, men det ser ut som om det kan komma att ta slut.
