Andelar i Dow-komponenten Wal-Mart Stores, Inc. (WMT) har avlägsnat psykologiskt motstånd vid $ 100 efter en sju veckors konsolidering och kan komma att handla in i prisområdet $ 107 till $ 110 under de kommande veckorna. Spekulationer om starkare än väntat mätvärden för semester och online-försäljning har bidragit till den senaste köpfarturen i Wal-Mart-aktien, som följer November: s högvolymuppdelning över 2014-motstånd på 90 $.
Onlineförsäljningen har vuxit snabbt sedan företagets förvärv av Jet.Com 2016, medan aggressiva stormarknads- och matleveransinitiativ kan ha tvingat rival Amazon.com, Inc. (AMZN) att förvärva Whole Foods Market förra sommaren. I själva verket är den Arkansas-baserade återförsäljaren väl positionerad för att utmana internetjuggernaut för överväldigande av e-handel under de kommande åren, även om Wal-Marts nuvarande marknadsandel på 4% inte kan tävla med Amazons enorma 43% e-handelsavtryck.
WMT Långsiktigt diagram (1993 - 2017)
En flerårsutveckling slutade på $ 17 1993, bara veckor efter en två-för-en aktiesplit. Beståndet tappade mark under de kommande tre åren, snidade ett avrundat basmönster som fann stöd i de nedre tonåren. Det vände sig högre och bröt ut 1997 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som fortsatte in i den sista veckan av det gamla årtusendet och toppade på $ 70, 25. Det markerade det högsta höga under de kommande 12 åren, före en ordnad nedgång som slutade nära 40 dollar under det fjärde kvartalet 2000.
Beståndet fastnade mellan 1999-höjden och 2000-lågan i mer än ett decennium och testade intervallstödet fem gånger in i 2007 medan de misslyckades med fyra breakout-försök till 2008. Det hölls exceptionellt bra under den ekonomiska kollapsen 2008, med många Wall Street-analytiker som förväntar sig den låga prisledaren som får betydande marknadsandelar på grund av den snabba uttömningen av amerikanska pensionskonton.
Prisåtgärden minskade till ett 18-punktsband in 2011 och startade i en positiv återkopplingsslinga och gav slutligen ett 2012-utbrott över motståndet 1999. Emellertid lyckades inte den inköpsvågen få dragkraft, vilket gav en misslyckningssvingning 2015 som sjönk beståndet till en fyraårs låg i november. En sekundär återkopplingsslinga satte sedan i gång och lyftte sig in i 2015-rallyet högt i oktober 2017, före ett utbrott som nu har trängt in i tredubbla siffrorna. (För mer, se: Om du hade investerat i Walmart direkt efter börsnoteringen .)
WMT Korttidsdiagram (2015 - 2017)
Beståndet studsade med stödet på höjden 1999 i mer än två år efter 2012 års utbrott och steg sedan högre och lägger en ny höjd till 90, 97 $ i januari 2015. Brick-and-mortel angst träffade sedan detaljhandelssektorn och utlöste en stor nedgång som fortsatte in i novemberens djupa låg i mitten av 50-talet. Aktien hoppade av den nivån in 2016, stannade vid det tidigare århundradets höga i juli och tog fart i ett trendfrämjande 2017 som nu får fart.
Prisåtgärder sedan 2015 har snitit konturen av ett ofullständigt Elliott-femvågsförskott, med den tredje vågen som börjar i februari 2017. Ännu viktigare är att den nuvarande vågen kan utvecklas genom en mindre skalvågsuppsättning med oktober: s potentiella fortsättningsklyftmarkering rallyets halvvägspunkt. Om så är fallet kanske den nuvarande impulsen inte tar slut förrän priszonen mellan $ 107 och $ 110, där en återgång av fjärde vågen kan utvecklas. Samtidigt mäter det långsiktiga mönstret ett potentiellt uppåtriktat mål mellan $ 125 och $ 130.
Volym på balans (OBV) nådde en höjdpunkt 2008 och vände kraftigt lägre, medan en ackumuleringsfas som började 2010 stannade under det tidigare höga under 2012. Testning på den nivån i 2015 lyckades inte generera ett breakout, vilket bidrog till årets 35-punktsnedgång. Indikatorn återvände till motståndet 2012 och bröt ut i november 2017 men har fortfarande inte nått 2008-toppen. Trots detta kan denna baisseartade divergens säkert ignoreras på grund av massiva återköp av aktier under det senaste decenniet.
Poängen
Wal-Mart-aktier kan ha tappat psykologiskt motstånd på $ 100 och kan nu rally mot $ 110, framför ett långsiktigt uppåtriktat mål mellan $ 125 och $ 130. (För ytterligare läsning, kolla in: Wal-Mart har en stark försäljning i USA mitt i detaljhandeln .)
