Andelarna i fintech-jättarna Visa Inc. (V) och MasterCard Inc. (MA) har ökat med 39% respektive 56% under det senaste året, vilket krossade S&P 500: s uppgång på bara 15, 5%. Om du trodde att de två betalningsprocessorerna i hjärtat av e-handelsekosystemet var färdiga, tänk igen. Analytiker letar efter andelar i båda företagen för att öka med 1%. En bättre framtidsutsikt för båda företagen är att driva det hausseartade känslan.
Visa krossade analytikernas vinstberäkningar med nästan 10% när det rapporterade finansiella resultat för fjärde kvartalet i slutet av juli med intäkter som toppade prognoserna med cirka 3%. MasterCard gjorde samma sak, med intäkter som slog uppskattningar med nästan 9%, medan intäkterna kom in-line. Som ett resultat har analytiker inte bara höjt sina prismål utan ökar sina vinstutsikter för de kommande åren.
Uppsätta mål
Analytiker har nu ett genomsnittsprismål på Visa på 157, 50 $, 12% högre än det aktuella aktiekursen på cirka 140, 70 $. Samtidigt ses MasterCard stiga med cirka 12% till ett genomsnittligt prismål på $ 226 från det nuvarande priset på cirka 203 $. Under den senaste månaden har båda prismålen ökat med cirka 8%.
Fler vinster
Anledningen till optimismen är de starkare tillväxtutsikterna. Under den senaste månaden har analytikerna tagit sina resultatutsikter för MasterCard högre, med nästan 2% för 2019 och 3% för 2020. MasterCards resultat förväntas nu öka med 40% 2018 och cirka 17% 2019 och 2020. Utsikterna för Visa har också förbättrats, med vinsten 2019 klättra med 1% och 2% 2020. Visa förväntas nu öka intäkterna till ungefär 32% under 2018 och cirka 16% för de kommande två åren.
Stark försäljningstillväxt
Intäktsberäkningarna har också stigit, men i mycket mindre utsträckning, med Visas intäktsutsikter som ökar med cirka 1% för vart och ett av de kommande två åren, medan MasterCards prognoser ligger på upp till 1%. Men de totala tillväxttakterna från år till år förväntas bli starka, med intäkterna för MasterCard förväntas öka med cirka 12% under de kommande två åren, medan Visa ses att öka med cirka 11%.
Inget av företagen är ett fynd, med MasterCard-handeln till 27 gånger 2019-beräkningarna för 2019 och Visa-handeln vid 26 gånger 2019-uppskattningarna. Men om de två företagen kan fortsätta att växa vinster i snabbare än förväntat tempo kan dessa vinstmultipler över tid falla när uppskattningarna ökar, och det betyder sannolikt att aktiekurserna kan fortsätta att klättra.
