För de allra flesta hyresgäster och husägare är el-, vatten- och gasräkningar en månatlig del av livet. Det finns emellertid ett sätt att få tillbaka några av de pengar du betalar till dina verktygsbolag, om än indirekt. Nätfonder låter investerare få en smak av de vinster som gas-, el- och vattenföretag skördar från sina tjänster. Den här artikeln kommer att undersöka arten och sammansättningen av nyttofonder samt typen av investerare som de är lämpliga för.
SE: Förtroende för verktyg
Vad är en nyttofond?
Nätfonder investerar främst i värdepapper i gas-, vatten- och elföretag som levererar vatten och kraft till städer och kommuner. De kan också investera i företag som levererar utrustning eller tjänster till verktygsföretag. Även om verktygsfonder tenderar att främst investera i antingen vanliga eller föredragna aktier, har många av dem också en viss andel obligationer inom sina portföljer. De flesta nyttoföretagens lager betalar relativt hög utdelning, oavsett deras gemensamma eller föredragna status. Nätfonder har därför vanligtvis ett primärt investeringsmål för löpande inkomst, med tillväxt som ett möjligt sekundärt mål.
SE: Grundläggande investeringsmål
Historisk prestanda
Liksom med fastighets- och sjukvårdsfonder har utvecklingsfondens resultat en relativt låg korrelation med de bredare marknaderna. Eftersom det inte är garanterat är de utdelningsintäkter som de flesta nyttofonder betalar normalt högre än den som erbjuds av banker eller industriföretag. Dow Jones Utility-genomsnittet (DJUA) steg från cirka 125 1970 till cirka 200 år 2002, men avregleringen av vissa verktygsindustrier och den globala efterfrågan på energi ökade indexet till 450 år 2008.
Verktyg hamrade under nedfallet av Enron-skandalen när de själva investerade i icke-användningsrelaterade företag på energi- och marknadsföringsarenorna, men sålde dessa främmande verksamheter, gick ut ur skuld och var i stort sett spolade med kontanter senast 2005, vilket hjälpte till att dra investerintresse för verktygssektorn. Liksom de flesta sektorer drabbades verktygen hårt under 2008, med indexet som sjönk till under 300. Men sedan dess har det återhämtat sig för att nå nästan 500.
Fördelar och nackdelar
En av de huvudsakliga fördelarna som nyttofonder erbjuder är deras relativa immunitet mot marknadsförhållanden. Liksom vårdssektorn anses nyttofonder vara defensiva investeringar. det vill säga de upprätthålls av vanligt konsumentbruk i vardagen och marknadens resultat har liten inverkan på dem. Människor behöver gas, vatten och el oavsett de nuvarande ekonomiska förhållandena och kommer därför att behöva betala för dem.
SE: Bevaka din portfölj med defensiva aktier
Dessutom har de flesta verktyg tillåtet att ha ett lokalt monopol över sina respektive kommuner. Detta görs av effektivitetsintresse, eftersom det uppenbarligen skulle vara opraktiskt att lägga separata kraftledningar och vatten- och avloppsrör i samma område för konkurrerande nyttoföretag. I huvudsak garanterar detta nyttoföretagets fortsatta existens och lönsamhet.
Nyttjefonder utgör också ett par nackdelar för investerare. Den största nackdelen är att de är känsliga för ränteförändringar. När räntorna ökar kommer värdet på dessa fonder att minska när investerare söker de högre avkastningen på obligationer och kostnaden för att betjäna skuldsättningen ökar. Nyttjefonder möter också ibland svårigheter att passera ändringar i energipriser effektivt till konsumenter och investerare på grund av prisregler. Detta kan leda till liten eller ingen vinst för investerare när energipriset börjar stiga.
Vilken typ av investerare är lämplig för hjälpprogram?
Traditionellt var tjänstefonder eftertraktade av konservativa investerare som söker stabila ränta och utdelningsintäkter. Men den starka utvecklingen inom tjänstesektorn sedan 2005 har gjort dessa fonder mer tilltalande för aggressiva investerare som söker alternativa vägar för tillväxt tillsammans med vissa konsekventa inkomster. Stora indexfonderna som standard & Poor's 500 Index (S&P 500) kan innehålla mellan 5 och 10% av nyttoföretagen, baserat på historiska genomsnitt av deras bidrag till den totala produktionen av amerikanska företag.
Så vilka verktygsfonder är värda att titta på?
Det finns ett antal fonderbjudanden i denna kategori, både bra och dåliga. När en utvärderingsfond utvärderas bör investerare undersöka samma egenskaper som för någon annan fond. Totalavkastning, beta, utdelning och portföljomsättning är några av de viktigaste kriterierna som bör undersökas, tillsammans med Alpha- och R-kvadratmätvärden. Morningstar och CDA Wiesenberger tillhandahåller sök- och screeningtjänster som gör att du snabbt kan hitta verktygsfonder med de högsta siffrorna i dessa kategorier (ett betalt medlemskap krävs för dessa tjänster).
När det gäller sektorfonder är långsiktiga resultat avgörande. varje sektorfond som inte har hållit minst två kompletta ekonomiska cykler kanske inte exakt visar den genomsnittliga totalavkastningen som investeraren kan förvänta sig att få över tid. Fonder som inte har funnits under en komplett cykel är särskilt misstänkta. Som sådan garanterar verktygsfonder som endast har varit genom björnmarknader, när denna sektor tenderar att utvecklas bra, särskilt noggrann analys.
Poängen
Även om nyttofonder traditionellt har betraktats som defensiva investeringar, har de gått på "offensiven" under de senaste åren och uppvisat starka vinster som normalt sett i mer aggressiva sektorer. Men konservativa investerare som söker inkomst kan troligen fortsätta att lita på att dessa fonder betalar konkurrenskraftiga utdelningsräntor över tid. För mer information, besök Morningstar eller kontakta din finansiella rådgivare.
