Ekonomiskt kapital (EC) avser mängden riskkapital som en bank uppskattar att den kommer att behöva för att förbli lösningsmedel vid en viss konfidensnivå och tidshorisont. Regulatory capital (RC) å andra sidan återspeglar det kapitalbelopp som en bank behöver, med tanke på reglerande regler och regler. Denna artikel kommer att belysa hur EG mäts, undersöka dess relevans för banker och jämföra ekonomiskt och reglerande kapital.
Relevans av ekonomiskt kapital
EG är mycket relevant eftersom det kan ge viktiga svar på specifika affärsbeslut eller för att utvärdera de olika affärsenheterna i en bank. Det ger också ett instrument för att jämföra RC.
Figur 1 visar att affärsenhet 1 genererar en högre avkastning i EG-termer (dvs. RORAC) jämfört med affärsenhet 2. Ledningen skulle gynna affärsenhet 1, som förbrukar mindre EG, men samtidigt ger en högre avkastning. Denna typ av bedömning är mer praktisk i en bottom-up-strategi. Nedifrån-upp-metoden innebär att EG-bedömningarna görs för varje affärsenhet och sedan aggregeras till en övergripande EG-siffra. Däremot är top-down-metoden mer godtycklig, eftersom EC kalibreras på en gruppnivå och sedan levereras till varje affärsström, där kriterier för kapitalfördelning kan vara vaga.
Mätning av EC
Även om en banks EG-siffra delvis drivs av dess riskaptit (önskan om risk) drivs RC-kravet av tillsynsmetriker som anges i regleringsanvisningarna och regelböckerna. Till skillnad från regulatoriska kapitalmodeller enligt Basel II, såsom den avancerade interna ratingbaserade (AIRB) -modellen för kreditrisk, kan banker göra sina egna val om hur man modellerar EG. Till exempel kan banker välja funktionsform och parameterinställningar för deras modell. Därför kan EG-modellering justera eller ignorera antaganden från AIRB för kreditrisk.
AIRB antar att en låneportfölj är stor och homogen, att tillgångar på längre sikt är mer riskabla, vilket återspeglas i den så kallade löptidsjusteringen som är begränsad vid fem år, och att betyg av högre kvalitet har en högre korrelation för att återspegla systemisk risk. Den utvärderar också risken efter betygsklasser och antar en perfekt korrelation mellan betygsklasser och diversifiering inom en klassningsklass. (Mer information finns i Mätning och hantering av investeringsrisker .)
Value-at-risk (VaR) -modeller är typiska EG-ramverk för marknads-, kreditrisker och andra risker. För kreditrisk benämns det emellertid vanligtvis kreditvärde-vid-risk (CVaR). Tänk som exempel på förlustfördelningen av en låneportfölj för relativt säkra lån. Den förväntade förlusten representerar en förlust som uppstår från den dagliga verksamheten, medan den oväntade förlusten är antalet standardavvikelser bort från den förväntade förlusten (distributionen av svansen). Anta i det nuvarande exemplet att den oväntade förlusten är kalibrerad till 99, 95% konfidensnivå, vilket motsvarar en "AA" -klassning. Därför kan banker kalibrera sina ekonomiska kapitalmodeller enligt ledningens riskaptit, vilket vanligtvis är i linje med bankens målrating. (Mer information finns i En introduktion till värde i riskzonen .)
Vissa banker kan använda internt utvecklade modeller för att beräkna sina EC: er. Banker kan dock också använda kommersiell mjukvara för att hjälpa dem i deras EG-beräkningar. Ett typiskt exempel på sådan programvara för kreditrisk är Portfolio Manager av Moody's KMV, Strategic Analytics, Credit risk + av Credit Suisse och CreditMetrics av JPMorgan.
Poängen
EG är ett mått på en banks riskkapital. Det är inte ett nyligen koncept, men det har snabbt blivit en viktig åtgärd bland banker och finansinstitut. EC tillhandahåller ett användbart kompletterande instrument till RC för affärsbaserade beslut. Bankerna använder i allt högre grad EG-ramverk och det kommer sannolikt att fortsätta växa i framtiden. Den relevanta frågan kan vara om EG en dag skulle kunna ersätta RC-kraven.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Penningpolitik
Tier 1 Capital vs. Tier 2 Capital: Vad är skillnaden?
Banking
Hur Basel 1 påverkade banker
Banking
Vilken är den lägsta kapitaltäckningsgraden under Basel III?
Ekonomiska förhållanden
Hur kan jag beräkna kapitalnivån i nivå 1?
Internationella marknader
Basel II-överensstämmelsevakter mot ekonomiska chocker
Social trygghet
Hur mycket social trygghet får du?
PartnerlänkarRelaterade villkor
Basel II Basel II är en uppsättning bankbestämmelser som lagts fram av Basel-kommittén för bankövervakning, som reglerar finansiering och banker internationellt. mer Vad är Tier 3 Capital? Tier 3-kapital är tertiärt kapital, som många banker innehar för att stödja deras marknadsrisk, råvarorisk och valutarisk. mer Vad är ekonomiskt kapital? Ekonomiskt kapital är det kapital som ett företag, vanligtvis inom finansiella tjänster, behöver för att säkerställa att företaget förblir lösningsmedel med tanke på dess riskprofil. mer Obeslutna reserver Odisponerade reserver är "dolda" reserver, som generellt skapas när en bank debiterar en kostnad till P&L som den inte kommer att realisera. mer Vad du borde veta om Bank Capital Bankkapital är en finansiell kudde som en institution håller för att skydda sina borgenärer vid oväntade förluster. Det representerar bankens nettovärde. mer Definition av kärnkapital Kärnkapital är det minsta kapitalbelopp som en bank måste ha för att följa Federal Home Loan Bank-föreskrifter. Mer