Coppock Curve (CC) infördes av ekonomen Edwin Coppock i en oktobernummer 1962 av Barrons. Även om den är användbar diskuteras inte indikatorn ofta bland handlare och investerare. Traditionellt används för att upptäcka långsiktiga trendförändringar i större aktieindex, och handlare kan använda indikatorn när som helst och på vilken marknad som helst för att isolera potentiella trendförändringar och generera handelssignaler.
Coppock-kurvan
Coppock utvecklade initialt indikatorn för långsiktiga månatliga diagram; detta kommer att tilltala långsiktiga investerare, eftersom signaler är ganska sällsynta inom denna tidsram. Släpp ner till en vecko-, dags- eller timbaserad tidsram och signalerna blir allt mer omfattande.
Indikatorn härleds genom att ta ett viktat glidande medelvärde för förändringsgraden (ROC) för ett marknadsindex som S&P 500 eller en handelsekvivalent som S&P 500 SPDR ETF. Enkelt uttryckt är det en fartindikator som svänger över och under noll.
Det finns tre variabler i indikatorn: Den korta ROC-perioden och den långa ROC-perioden är vanligtvis inställd på 11 respektive 14; det vägda rörliga genomsnittet (WMA) är vanligtvis inställt på 10. Perioden indikerar hur många prisfält som används i indikatorns beräkning. Coppock föredrog månadsvis prisstänger, men näringsidkare kan använda alla prisstänger, inklusive 1 minut, timme, dagligen och så vidare.
Coppock kom med 11 och 14 perioder för ROC-delen av beräkningen efter att ha fått höra av biskoparna i Episcopal att den genomsnittliga personens sorgperiod är 11 till 14 månader. Coppock slog sig till att en nedtrend var som en sorgperiod, så han använde dessa siffror. Coppock Curve beräknas som en 10-månaders WMA av summan av den 14-månaders förändringsgraden och den 11-månaders förändringsgraden för indexet.
För de matematiskt benägna är formeln:
Coppock Curve = (WMA10 × ROC14) + ROC11 där: ROCn = 100 × CP n Perioder AgoCP − CP n Perioder Ago CP = Stängningspris WMA10 = 10-periodens vägda glidande medelvärde
Coppock Curve är bara en av en mängd olika tekniska indikatorer som används för att vägleda dina handelsbeslut. Om du vill veta mer kan du prova kursen Teknisk analys på Investopedia Academy, som innehåller videor och exempel i verkliga världen som hjälper dig att öka dina handelsförmågor.
Coppock Curve Strategi
Nollslinjen i Coppock Curve fungerar som en handelsutlösare; köp när CC rör sig över noll, och sälj när CC flyttas under noll. Investerare kan använda säljsignalen för att stänga av sina långa positioner och sedan återinitiera långa positioner när CC korsar tillbaka över noll. Handlare som vill vara mer aktiva kan stänga av länge och inleda korta branscher när CC går över noll.
Figur 1 visar den grundläggande strategin som tillämpas på ett månatligt diagram över S&P 500-indexet. En köpssignal genererades 1991 följt av en säljsignal 2001. Detta skulle ha gjort det möjligt för investeraren att undvika mycket av nedgången under resten av 2001 och 2002. En köpssignal genererades 2003 med en signal att sälja 2008. Indikatorn skulle återigen ha räddat investeraren från resten av nedgången 2008 och början av 2009. En annan köpssignal genererades i början av 2010, och den positionen förblir öppen tills CC rör sig under noll. (För mer, se: Utforska oscillatorer och indikatorer .)
Bild 1. S&P 500 Månadsdiagram med Coppock-kurva
I figur 2 tillämpas strategin på ett dagligt diagram över S&P 500. Många fler signaler genereras, tilltalande för mer aktiva handlare som vill gå in och ut på varje prisvåg.
Figur 2. S&P 500 Daily Chart med Coppock Curve Signals
Justera inställningar
Medan de typiska indikatorinställningarna fungerar bra på månatliga diagram, kanske de inte fungerar lika bra på vecko eller kortare tidsramar. I figur 2, till exempel, inträffar poster och utgångar lite för sent i farten för att extrahera mycket av vinsten från prisvågorna och skulle resultera i förluster på ett antal affärer.
Att minska variablerna för förändringstakten kommer att öka hastigheten på fluktuationerna i CC och öka antalet handelssignaler. Att öka variabeln för förändringshastighet kommer att bromsa fluktuationerna och producera färre signaler.
Genom att minska WMA till 6 (istället för 10) inträffar poster lite tidigare i uppåtgående rörelser, och utgångar (och potentiella korta affärer) inträffar lite tidigare i nedåtgående rörelser. I figur 3 återspeglar de vertikala linjerna på prisets del av diagrammet poster och utgångar baserade på typiska inställningar (14, 11, 10) medan de vertikala linjerna på Coppock Curve-delen i diagrammet återspeglar poster och utgångar baserade på justerade inställningar (14, 11, 6). De justerade inställningarna flyttar inmatningarna och lämnar något åt vänster; sådana justeringar kan ha stor inverkan på lönsamhet eller förluster.
De justerade inställningarna skapade också en ny köp och säljsignal i april 2014, som inte är markerad i diagrammet.
Bild 3. S&P 500 dagliga diagram med justerade Coppock Curve-inställningar
Filtrera affärer
Aktiva handlare kanske vill ta handelssignaler bara i samma riktning som den dominerande trenden, eftersom det är där de flesta av vinsterna ligger. Notera trendriktningen på ett längre diagram. Om handeln sker dagligen skulle det längre siktdiagrammet vara veckovis. Om Coppock Curve är över noll varje vecka, tar du bara långa trades på det dagliga diagrammet. Sälj när en säljsignal inträffar, men ta inte korta affärer eftersom det skulle strida mot den dominerande trenden.
Om den dominerande trenden är nere, ta bara korta affärer inom en kortare tidsram. Lämna korta positioner när en köpssignal inträffar, men upprätta inte en lång position, eftersom det skulle vara mot den dominerande nedtrenden.
Justera inställningarna för indikatorn på båda tidsramarna för att skapa det antal handelssignaler du är bekväm med.
överväganden
När priset rör sig på ett hackigt sätt, särskilt på mindre tidsramar, kan flera signaler genereras vilket resulterar i många mycket kortvariga och potentiellt olönsamma affärer. Indikatorn tillämpas bäst på trendmarknader, varför en etablering av en dominerande trend på längre tid kan hjälpa till att filtrera några potentiellt dåliga affärer på lägre tidsramar.
Strategin inkluderar inte en stoppförlust för att möta risken för varje handel, men handlare uppmanas att genomföra sina egna stoppförluster för att undvika överdriven risk. När man initierar en lång position kan ett stopp placeras under den senaste svängningen med lågt pris, och när man initierar en kort position, kan ett stopp placeras ovanför det senaste svängande priset. (För mer, se: Stop-Loss Order - Se till att du använder den .)
Poängen
Coppock Curve är en momentumoscillator som ursprungligen var utformad för att påpeka förändringar i den långsiktiga trenden för aktieindex. Det gör ett bra jobb att påpeka dessa trendförändringar på månadskartan. Kortsiktiga handlare kan också använda indikatorn och vissa justeringar av inställningarna kan behövas för dessa kortare tidsramar. Handlare uppmuntras att testa strategin på sina egna marknader och tidsramar och göra lämpliga inställningar innan de implementerar strategin på livemarknaden. (För ytterligare läsning, kolla in: Skapa dina egna handelsstrategier .)
