Försäljningen i oktober visar likheter med den branta nedgången i februari, vilket antyder att marknadsaktörer kan avslöja dolda handelssignaler genom fraktalanalys. Denna dåligt förstått teknik förlitar sig på marknadens tendens att upprepa tidigare beteenden - vare sig det sker genom matematiska omskolning, antalet handelsdagar eller totalpoäng från toppar till lågheter och vice versa.
Låt oss börja med att titta på fraktalt beteende hos SPDR S&P 500 ETF (SPY) mellan juli 2015 och april 2016. Marknaden toppade över $ 210 i februari 2015 och gick in i ett smalt intervallmönster som bröt till nackdelen i augusti. Engagerade köpare återvände nära $ 190, utlöser en V-formad studs, följt av en andra nedgång som testade den tidigare låg. Stödet hölls, vilket genererade ett andra V-format mönster som slutförde en dubbel bottenomvändning, vilket markerade slutet på mellanliggande korrigering.
Den första försäljningsvågen varade i 26 dagar och bar 31 poäng. Fonden fördubblade det dagliga antalet för nästan lika antal poäng när det första V-formade återhämtningsmönstret slutfördes. Denna totala dubbeldag förutspådde perfekt längden på den efterföljande nedgången, som publicerade 31 poäng precis som den första nedgången. Det är anmärkningsvärt att rally till april 2016 matchade poängsummor för fjärde gången men tog 64 dagar, vilket nästan är lika med en 1, 27 Fibonacci-tidsförlängning.
Denna symmetri är vanligt i marknadsstrukturen, särskilt under perioder med högre än normal volatilitet, men matematik spelar sällan ut samma sätt två gånger. Det är den främsta utmaningen när det gäller att analysera S&P 500-prisåtgärderna i september och oktober jämfört med första kvartalet. Lyckligtvis erbjuder andra matematiskänsliga marknadsfenomen som parallella kanaler ofta ledtrådar om hur dessa mönster kommer att se i efterhand.
S&P 500 fraktaler i spel
Försäljningen till februari i SPDR S&P 500 ETF bar 34 poäng (ett Fibonacci-nummer) på 11 dagar. Den efterföljande återhämtningsvågen fördubblade det dagliga totalet, precis som inkarnationen 2015, men stannade efter 27 poäng på.786 retracement nivå istället för att fullborda ett V-format mönster. Det tog fyra månader till för studsen att öka den nivån och nådde januari-höjden den 24 augusti, något mer än sex månader efter februari-lågan.
En stigande trendlinje för höjder placerar en parallell kanal på $ 261, vilket markerar ett potentiellt nedsidemål. Perfekt tidssymmetri ser inte fungerande ut just nu och berättar för observanta marknadsaktörer att överväga oktaver av totala dagar, som 11, 22 och 26, 52 mönster. Tekniker måste också välja mellan det absoluta toppet 20 september eller 3 oktober, vilket markerade nedgångens startpunkt. Den andra prislinjen, som ser mer pålitlig ut, har nu gått 10 dagar och 23 poäng.
S&P 500-fonden kan bara gå tillbaka till det höga här, men en mer potent köpmöjlighet kan komma till ett lägre pris när fraktala element anpassas direkt eller genom Fibonacci-förhållanden. Exempelvis skulle ett nedben som når kanalstöd runt den 22: e (eller till och med 33: e) dagen sätta igång stora köpssignaler, vilket matchar poängräkningen för första kvartalsnedgången medan du fördubblar eller tredubblar dagräkningen.
Observerade handlare kan misslyckas med att identifiera den exakta botten innan marknaden vänder högre, men fraktalen för första kvartalet förutspår en studsning till.786 retracement-nivå, vilket ger användbar information om var köpvågen kan sluta. Relativ styrkaanalys kan också användas för att kartlägga handelbara lågheter, med stochastics dagligen och varje vecka över till köpcykler i synk med fraktalavläsningar.
Poängen
Fraktalanalys kan göra det möjligt för marknadstekniker att identifiera en fjärde kvartalets botten och en köpmöjlighet långt före deras konkurrens.
