Vad är Ultrafast Trading?
Ultrasnabb handel är en metod för att handla lager genom att använda datorer och algoritmer för att utföra handel inom millisekunder från marknadsförändringar.
Key Takeaways
- Ultrasnabb handel, även känd som högfrekvent handel, är en mycket konkurrenskraftig metod för handel som sker fullständigt online med hjälp av datorprogram som gör blixt-snabba affärer. Ultrasnabb handel har kritiserats starkt för att öka svårighetsgraden av aktiesvängningar och bidrag till manipulationen av aktiekurser. Förespråkare för programvaran säger att det gör motsatsen och förbättrar effektiviteten när det gäller handel.
Hur Ultrasnabb handel fungerar
Ultrasnabb handel, även känd som högfrekvent handel, är en mycket konkurrenskraftig metod för handel som sker helt online. Även om det underlättas av mäklarföretag görs det utan den mänskliga komponenten som traditionellt används. Dessa datorprogram gör blixt-snabba affärer som kan agera snabbt och upprepade gånger baserat på små prisskillnader, vilket ger en stor vinst innan marknaden har tid att korrigera.
Även om denna form av handel kan vara mycket lönsam kräver det en enorm mängd resurser att anställa. Med det är det inte utan dess kontroverser. Ultrasnabb handel har kritiserats kraftigt för att öka svårighetsgraden av aktiesvängningar och bidrag till manipulationen av aktiekurser. Förespråkare för programvaran säger att det gör motsatsen och förbättrar effektiviteten när det gäller handel.
Stämningsansökningar har gjorts om ägandet av tekniken bakom programvaran. Investeringsföretag har anklagat de personer som de anlitade för att skriva koden för att ta koden med sig när de flyttar till en annan mäklare.
Ultrasnabb handel med nyheterna
2010 kom ultrahastig handel i rampljuset när Sergey Aleynikov, tidigare Goldman Sachs, befanns skyldig i att ha stulit kod för bankens ultrasnabba handelsalgoritmer. Det sades att koden var ansvarig för 300 miljoner dollar av företagets intäkter 2009, vilket var mindre än deras totala intäkter på 45 miljarder dollar, men fortfarande ett stort belopp med tanke på det låga omkostnad som användes för att utföra dessa högfrekventa affärer.
I slutändan dömdes Aleynikov för att ha stulit information från Goldman Sachs med avsikt att ta den till företaget han nyligen hade anställts av Teza Technologies. Det rapporterades att Teza Technologies skulle betala Aleynikov trippel vad Goldman Sachs var tvungen att skapa algoritmer för en plattform för handel med hedgefonder.
Idag är koderna i stort sett redan skrivna, och många av de större mäklarföretagen har tekniken för att tävla i den ultrahastiga handelssektorn. Detta lämnar en mindre del av marknaden att dra nytta av. Sedan tillbaka när Goldman Sachs kämpade mot deras rättegång har vinster börjat minska på dessa typer av handel.
Under 2017 föll vinster från företag som utför högfrekventa handel under 1 miljard dollar. Detta markerade första gången handeln föll till det intervallet sedan före lågkonjunkturen i mitten av 2000-talet. Med fler företag som försöker dra fördel av dessa små marknadssvingningar finns det mindre av dem tillgängliga att tjäna på.
De bästa ultrasnabba handelsföretagen inkluderar: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital och Jump Trading. Medan den totala industrin är ganska tyst när det gäller att tillhandahålla offentligt tillgänglig information, beskriver en populär bok, Flash Boys: A Wall Street Revolt av Michael Lewis världen av höghastighetshandel genom konton för deltagarna på Wall Street. Boken nådde till och med nummer 1 på New York Times Best Seller List under några veckor.
