Den amerikanska försäkringsgiganten American International Group Inc. (AIG) vinstförväntningar har "bottnat", vilket gör detta företags köp, säger UBS-analytiker.
AIG har plågas av underpresterande resultat som UBS-analytiker tillskrivit en förlust av reservkostnader, förlust av förtroende för företagets ledning och uppskattningar med nedåtgående revideringar. När UBS välkomnade den nya VD Brian Duperreault förra året, stödde UBS sin strategi att investera i talang och göra förändringar i position AIG för att växa, säger analytiker i en ny notering citerad av CNBC.
"Ett år in tror vi att förväntningarna nu har återställts helt och vinstberäkningarna har bottnat", skrev analytiker Brian Meredith. "När AIG börjar konsekvent uppfylla eller överträffa intäktsförväntningarna, med mindre volatilitet och en återgång till tillväxt, ser vi dess aktier omklassificera sig närmare kamraterna och driver meningsfullt uppåt."
Aktier kunde se 20% uppåt
UBS uppgraderade AIG-aktier för att köpa från neutrala med ett kursmål på $ 65, vilket skulle vara ungefär en 20% ökning från de senaste handelspriserna. AIG-aktierna ökade med 2% under torsdagens session, men aktien är av 8, 3% året innan och av 11, 2% det senaste året.
Nu förväntar sig Meredith att AIG är på plats, delvis med sin Life & Retirement-division som han förväntar sig att förbättra med bättre spridningar i en miljö där räntorna stiger.
"Grunden är på plats för en långsiktig, hållbar förbättring av kommersiell P & C-lönsamhet, " sade han i noten. "Även om vi förväntar oss att en viss volatilitet i kvartalsresultat kommer att kvarstå på kort sikt när återförsäkringen fortsätter, tror vi att konsensusförväntningarna har återställts, vilket skulle göra det möjligt för AIG att uppfylla eller överträffa förväntningarna."
