Treasury Obligation vs. Treasury Notes vs. Treasury Bills: En översikt
Den federala regeringen erbjuder tre kategorier av räntebärande värdepapper till konsumenter och investerare för att finansiera sin verksamhet: statsobligationer, statsskuldebrev och statsskuldväxlar. Varje säkerhet har en annan takt som den förfaller till och var och en betalar ränta på ett annat sätt.
En sak som de alla har gemensamt är dock deras rykte om att vara baserad på USA: s fulla tro och kredit. Investerare kan förvänta sig en hög grad av säkerhet och en stadig men ospektakulär vinst från vart och ett av dessa värdepapper. Vid förfall återlämnar dessa obligationer, sedlar och räkningar sitt nominella värde.
Avkastningen på alla tre av dessa amerikanska räntebärande värdepapper föll efter finanskrisen 2008 och återhämtade sig inte helt förrän hösten 2018.
Många investerare använder statsutgivna räntebärande värdepapper för att spara för pension eller för utbildningsändamål.
Denna investering kommer att förbli en Boomers bästa vän
Treasury Obligationer
Treasury-obligationer, kort kallade T-obligationer, benämns ofta långa obligationer eftersom de tar längst att mogna av de statligt utgivna värdepapper. De erbjuds investerare under en löptid på 30 år.
Köpare av T-obligationer erhåller en fast ränta betalning var sjätte månad. De betalar de högsta räntorna för de tre typerna av statliga värdepapper eftersom de kräver den längsta löptiden för investeringen. Av samma anledning varierar priserna till vilka de emitteras mer än de andra formerna av statliga investeringar.
Treasury-obligationer emitteras på månatliga online-auktioner som innehas direkt av US Treasury, där de säljs i multiplar om 100 $. En obligations pris och dess avkastning bestäms under auktionen. Därefter handlas T-obligationer aktivt på sekundärmarknaden och kan köpas via en bank eller mäklare.
Enskilda investerare använder ofta T-sedlar för att hålla en del av sina pensionssparande riskfria, för att ge en stadig inkomst vid pensionering eller för att avsätta sparande för ett barns utbildning eller andra stora utgifter. Investerare måste hålla sina T-obligationer i minst 45 dagar innan de kan säljas på sekundärmarknaden.
3%
Det ungefärliga beloppet vid vilket T-obligationen handlades den 30 januari 2019.
Treasury Notes
Även känd som T-sedlar, statsskuldväxlar, liknar T-obligationer, men erbjuds inom ett brett spektrum av termer så korta som två år och inte längre än 10 år. T-sedlar genererar också räntebetalningar två gånger per år. Men eftersom de villkor som erbjuds av T-sedlar är lägre än T-obligationer, erbjuder de lägre avkastning.
Den 10-åriga T-sedeln är den mest bevakade statsobligationen. Det används som en referensränta för banker för att beräkna hypoteksräntor.
Treasury notes auktioneras också av US Treasury och säljs i steg om $ 100. Priset på sedeln kan variera baserat på resultaten från auktionen. Det kan vara lika med, mindre än eller större än anteckningens nominella värde.
Från den 30 januari 2019 handlades den tvååriga T-sedeln till cirka 2, 5%.
Statsskuldväxlar
Skuldväxlar, eller räkningar, har de kortaste villkoren för alla. De utfärdas med förfallodatum fastställda på fyra, åtta, 13, 26 och 52 veckor.
Växlar auktioneras ut till investerare med rabatt till par- eller nominellt värde. Investerarens avkastning är skillnaden mellan parvärdet och diskonteringspriset som betalas vid köp.
Det amerikanska finansministeriet erbjuder också en kortvarig säkerhet som liknar en T-räkning som kallas en Cash Management Bill (CMB). Den största skillnaden mellan de två är dock att en CMB har ett mycket kortare förfallodatum, som sträcker sig mellan sju dagar och tre månader. Dessa kan också köpas i steg om $ 100.
Treasury Auctions
Dessa värdepapper säljs genom auktioner av US Treasury på dess TreasuryDirect-webbplats. Efterfrågan hjälper till att ställa in sina räntor och avkastning under auktioner, och, som nämnts ovan, varierar deras värden med ränteförändringar och efterfrågan på marknaden.
Alla auktioner är öppna för allmänheten och kan hittas på Treasury's gör en lista över kommande auktioner. Enskilda investerare kan köpa värdepapper direkt genom auktionsprocessen eller genom en mäklare eller bank.
Auktioner tillkännages flera dagar innan de faktiskt börjar, med det belopp som ska auktioneras och dess förfallodatum. Deltagarna har två budalternativ:
- Konkurrenskraftiga bud: Med denna typ av bud kan du ställa in vilken ränta, avkastning eller rabattmarginal som är acceptabel. Konkurrenskraftiga bud är begränsade till 35% av det erbjudna beloppet. Icke-konkurrenskraftiga bud: Här accepterar du den höga ränta, avkastning eller rabattmarginal som fastställts under auktionen. Budgivare är begränsade till $ 5 miljoner per auktion med icke-konkurrenskraftiga bud.
Treasury auktionerar också ytterligare belopp av tidigare utgivna värdepapper som kallas återöppnade värdepapper. Precis som den ursprungliga värdepapperen har återöppnade värden samma förfallodag och emitterade räntor. Den enda skillnaden mellan de två är utgivningsdatum och pris.
Investerare kan rikta sin federala skattebetalning till ett aktivt TreasuryDirect-konto för att köpa värdepapper.
Särskilda överväganden: skatteinformation
Förutom att det är osannolikt att det inte går att förfalla, finns det en annan likhet som dessa tre typer av investeringar delar: Deras skatteregler. Ränteintäkter som investerare tjänar på T-obligationer, T-sedlar och T-räkningar beskattas endast på federal nivå. Det betyder att inkomsten är undantagen från både statliga och lokala skatter.
Alla investerare som innehar federala värdepapper får ett 1099-INT-formulär. För alla säkerheter som innehas hos TreasuryDirect kan så mycket som 50% av ränteinkomsterna hållas kvar för att underlätta en investerares skattebörda. Investerare kan ange hur mycket de vill ha tillbaka på nätet.
Investerare som vill ha mer information kan få mer information från forskningsavdelningen på TreasuryDirect-webbplatsen.
Key Takeaways
- Treasury obligationer, Treasury bills and Treasury notes är alla statsutgivna räntebärande värdepapper som anses vara säkra och säkra. T-obligationer löper ut inom 30 år och erbjuder investerare de högsta räntebetalningarna halvårsvis. T-sedlar förfaller var som helst mellan två och 10 år, med tvååriga räntebetalningar, men lägre avkastning. Räkningar har de kortaste löptidsvillkoren - från fyra veckor till ett år. Dessa investeringar auktioneras regelbundet på US Treasury: s webbplats.
