Marknadens rörelse i slutet av året
Data om fenomenet som kallas jultomten rally antyder att en årlig marknadsavvikelse kan utnyttjas på ett lönsamt sätt. Det kan emellertid kräva en uppsättning regler för effektivt genomförande. För att fastställa användbara regler för hur man ska handla den sex dagar långa sträckan (fyra dagar före årets slut och två dagar efter), skulle det vara värt att förstå några saker om hur marknaden vanligtvis beter sig denna tid på året jämfört med alla annan period.
Diagrammet nedan är en säsongsmässig titt på S&P 500. Denna typ av diagram ger en genomsnittlig prisåtgärd under en viss period (i det här fallet 20 år) och visar hur indexet presterade vid en given punkt under året. Detta diagram visar att årets sista veckor i genomsnitt typiskt har positiva rörelser. Lägg märke till att lager under veckorna påföljande år minskar i mitten av januari.
Människor som gillar att ställa in sina investeringsstrategier och glömma dem under längre perioder kommer att inse att de kanske måste tåla lite negativ fluktuation under denna period. Men näringsidkare med kortare fokus kommer att inse behovet av att ha regler för att ta vinst.
Marknadsresultat under år
Torsdagens Chart Advisor-utgåva förklarade att marknaden stängde mer än 65% av tiden under de senaste 26 åren i den moderna ETF-eran av aktier (tiden sedan starten av State Street's S&P 500 index-tracking ETF (SPY). Det fanns nio år där marknaden lämnade en klump kol för investerare istället för att ta med jultomten.
I diagrammet nedan jämförs de nedåtgående rörelserna under de nio åren. Detta är en liten provstorlek, så det är viktigt att notera att dessa tillfällen inte är helt representativa för allt som kan hända i en sex dagars sträcka av handel. Tänk på att den typiska variationen för ett visst år är cirka 3, 5% under dessa sex dagar, den största variationen för en sexdagars sträckning under de senaste tre decennierna har inkluderat en nedåtgående rörelse på över 27%. Det är inte den typ av nackdel som de flesta investerare skulle njuta av.
Regler för handeln med jultomten
En enkel teknik för att säkerställa en katastrofisk förlust under dessa sex dagar skulle vara att helt enkelt använda en stoppförlust. En stoppförlust på 6% skulle ha hållit alla investerare på marknaden under alla nio negativa åren och gett dem en chans att se aktier återhämta sig. Men ett 5% -stopp kan faktiskt vara mer optimalt. (Skamlös teaser: av skäl varför, se till att titta på nästa Chart Advisor-utgåva.)
Diagrammet nedan visar ett förenklat flödesschema för de bästa reglerna för handeln med jultomten. Reglerna är faktiskt ganska enkla. Köp först S&P 500-indexet med en ETF eller fonder dagen efter jul. För det andra, ange en 5% stop loss order, eller en mental anmärkning för att stänga positionen om den sjunker 5% på en vecka. För det tredje, om handeln är positiv den andra dagen i det nya året, ta vinst. Slutligen, om handeln inte sjönk med 5% men inte heller har sett någon vinst, vänta sedan på, eftersom chanserna är goda att en vinstmöjlighet kommer att komma med i slutet av januari.
Poängen
Att observera jultomten rally är en sak, men faktiskt att försöka driva fenomenet är en annan. En användbar uppsättning regler för detta gör att man överväger en stop-loss-nivå och har en plan för vad man ska göra om handeln varken är lönsam eller stoppas i slutet av de sex dagarna.
