En förlust på 55, 61% hittills i år för aktier i Tilray, Inc. (TLRY) berättar en historia om stor baisseartad handelsaktivitet som följde flytten. Det är baisseartad aktivitet eftersom aktierna sjunker i pris tillsammans med en volymökning.
De viktigaste kriterierna vi ser efter när vi satsar på uppside i en aktie inkluderar förbättring av grundläggande faktorer, ledande tekniker och hausseartad handelsaktivitet i aktierna… allt som Tilray saknas. Jag kommer att gå in på den grundläggande bilden senare, men för oss ligger den verkliga berättelsen om en akties långsiktiga bana i dess handelsaktivitet. Detta flyger inför allt hype som omger marijuana-rymden. För oss är det ofta mer klokt att följa de stora pengarna.
Under hela 2019 har Tilrayaktier minskat i pris tillsammans med en volymökning vid många tillfällen. Detta kan indikera smarta pengar som säljer aktierna. I första hand här är att det sätt på vilket en aktiehandel ibland kan varna dig för den framtida grundläggande bilden mer än att bara titta på ett företags ekonomi ensam.
För Mapsignals erhålls den starkaste indikatorn på negativt prismoment genom att mäta potentiell institutionell försäljning av aktierna. År 2019 har Tilray-aktien loggat 11 av dessa sällsynta signaler (se diagram nedan). När vi ser kontinuerlig bearish aktivitet i en aktie tillsammans med oroande framåtriktade grunder, tar vi märke till det. Detta indikerar att det över tid saknas efterfrågan på aktierna. Detta, plus en försvagad grundläggande syn på företaget, kan leda till ytterligare fall i aktiekursen.
Bara för att visa dig grafiskt hur våra ovanliga handelsaktivitetssignaler ser ut, titta på alla ovanliga institutionella signaler (UI) som Tilray har gjort under det senaste året. Som ni ser, indikerar trenden låg efterfrågan på aktier från och med 2019. Vad vi har funnit över tid är att ovanliga handelssignaler tenderar att återkomma. Du kan se strängen med röda staplar nedan, som belyser potentiell institutionell försäljning:
www.mapsignals.com
Mapsignals mål är att identifiera morgondagens topplager idag. Vi letar i grunden efter mer avlägsna företag med sunda grundläggningar åtföljd av överdimensionerad ovanlig institutionell handelsaktivitet. Genom att studera dessa datapunkter kan vi göra en utbildad gissning om vilka aktieinstitutioner som handlar med och gifter sig med denna information med fundamentalt sunda företag. Vi vill ha oddsen på vår sida när vi letar efter aktier av högsta kvalitet. Det motsatta är sant när företag flaggar negativa kriterier.
Följande är tre tekniska områden som är bekymrade för aktier i Tilray:
- YTD-underprestanda jämfört med marknaden: -72, 26% mot SPDR S&P 500 ETF (SPY) YTD-underprestanda jämfört med läkemedelssektorn: -57, 19% mot SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (XPH) Bär ovanliga handelssignaler
Nu tar vi det ett steg längre och rangordnar varje aktie som visar denna aktivitet. Nedan kan du se de historiska tiderna då Tilray-aktien gav potentiella försäljningssignaler för Mapsignals under det senaste året. Dessa är de lägst rankade signalerna i vårt aktieunivers. Det som hoppar ut är hur lång tid det tog för dessa stora säljsignaler att visas på vår nedre aktielista. Men det var en punkt i april då något tydligt hade förändrats i våra uppgifter, och sedan dess har beståndet varit i en mycket ful nedström:
www.mapsignals.com
Ovanpå en dålig teknisk bild bör man också titta under huven för att se om den grundläggande bilden stöder en negativ utsiktsfördelning för en investering. Som ni ser har Tilray haft en oroande grundläggande bild genom att titta på de senaste kvartalsresultaten:
- Q2 2019 nettoförlust var - 0, 36 $ per aktie kontra - 0, 17 $ per aktie under andra kvartalet 2018Q2 2019 justerad EBITDA-förlust var - 17, 9 miljoner dollar mot - 4, 7 miljoner dollar under andra kvartalet 2018
Tilray är tekniskt underpresterande och saknar starka grunder. Troligtvis viktigare är emellertid trenden med storsäljning 2019. Fram till denna totala bild förändras borde Tilray-aktierna förbli under press. Den långsiktiga historien för marijuana- och cannabisindustrin är troligen ljus, men att slåss mot den stora handelstrenden är ett förlorande spel.
Poängen
Tilray-lager uppfyller inte de nuvarande kriterierna för en lång investering. Med tanke på de svaga resultat och flera säljsignaler bör denna aktie motvind mot den grundläggande och tekniska bilden lyser.
