Efter att ha kraterat hårt de senaste månaderna har Tesla Inc. (TSLA) tagit fart på bara den senaste månaden och ökat mer än 35%. Men det är troligt att den stora U-svängen kommer att hålla länge eftersom mycket av dessa vinster kan tillskrivas investerarnas optimism över elbiltillverkarens antagna utblåsningsrapport, vars styrka nu kommer att granskas närmare. UBS-analytiker Colin Langan hävdar att Teslas intäkter fick viss ”oväntad hjälp” i form av en minskning av företagets garantibestämmelse och ett stort inflöde från statliga krediter. Skeptiskt att företaget verkligen har vänt saker och ting, har Langan ett sältresultat på aktien och ett prismål på 190 dollar, enligt Barrons.
Teslas lager kan stupa kraftigt
| UBS-prismål | Aktiekursen | Baksidan |
| $ 190 | $ 341, 06 | - 44% |
Medan Tesla levererade ett rekordstort antal bilar och ökade intäkterna med 70% från andra kvartalet för att rapportera sin största vinst någonsin, tyder en närmare titt på företagets verkliga vinstbild på att ökning i företagets aktiekurs är överdrivet.
Vad det betyder
Det största bidraget till Teslas vinst kom från företagets försäljning av statliga krediter som det tjänade genom produktion av rena energiprodukter, till exempel elbilar. Dessa krediter kan sedan säljas till andra företag som gör färre elbilar och därmed behöver köpa krediterna för att uppfylla lagkraven.
Under tredje kvartalet fick Tesla så mycket som 189, 5 miljoner dollar i kreditintäkter, vilket anses vara ovanligt högt och endast 52 miljoner dollar rapporterades i företagets resultatpressmeddelande den 24 oktober; hela beloppet avslöjades först senare i Teslas 10Q lagstadgade arkivering förra fredagen. Langan beräknade att Tesla tjänade 77 cent per aktie från dessa kreditintäkter, 26, 6% av företagets totala vinst per aktie på 2, 90 dollar.
2 Drivare av Tesla vinsttillväxt
- Statliga krediter Minskade garantiutgifter
Det andra stora boostet för vinsten kom från en minskning av mängden pengar som avsatts för att respektera garantikrav. Langan beräknade att garantibestämmelserna för det genomsnittliga fordonet hade sjunkit till cirka 2 200 $ från 2 900 $ under föregående kvartal. Om avsättningsbeloppet från föregående kvartal hade använts skulle det ha knackat cirka 55 miljoner dollar i nettoresultatet, eller 31 cent per aktie, enligt Langan.
Tesla svarade med att hävda att garantibestämmelserna är lägre för den billigare modellen 3 som utgör en större andel av Teslas totala fordonsleveranser för tredje kvartalet - 68% jämfört med 50% under andra kvartalet. Även om det påståendet har en viss fördel, hävdade Tesla också att beräkningarna per fordon är felaktiga eftersom de totala garantibestämmelserna även inkluderar sol- och energilagringsprodukter. Men energiförsäljningen uppgick till bara 6% av försäljningen under tredje kvartalet och bilar tenderar att ha mer pågående servicebehov än företagets andra produkter.
Vad kommer härnäst
Med en resultatrapport för tredje kvartalet som inte är lika rosa som ursprungligen trott har Elon Musk fortfarande mycket arbete att göra för att bevisa att Teslas Model 3 kan vara en av marknadens massproducerade sedaner. Kan Tesla förvandlas från att vara ett företag som bränner kontanter till ett som genererar det? Åtminstone för nu kanske han vill dra fördel av företagets höjda aktiekurs och sälja aktier för att få in några av de mycket efterfrågade kontanterna.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Lager
Förlorar Tesla pengar på varje bilförsäljning?
Företagsprofiler
6 stora risker för investeringar i Tesla-aktien
Företagsprofiler
Vad driver Fords vinst? Inte bara bilar… men mest bilar
Finansiell analys
Tesla lager: kapitalstrukturanalys
Toppaktier
Topp tre aktieägare i Tesla
Toppaktier
Topp 5 företag som ägs av GE
PartnerlänkarRelaterade villkor
Tillväxtindustri Definition En tillväxtindustri är den ekonomiska sektorn som upplever en högre tillväxttakt än genomsnittet. mer Vinstmarginal Vinstmarginalen mäter i vilken utsträckning ett företag eller en affärsverksamhet tjänar pengar. Det representerar vilken andel av försäljningen som har förvandlats till vinster. mer Skattekonsol Bestäm hur mycket du är skyldig En skatteklass är den skattesats som en individ beskattas. Skattekonsoler fastställs baserat på inkomstnivåer. mer Definitionen av den stora lågkonjunkturen Den stora lågkonjunkturen markerade en kraftig nedgång i den ekonomiska aktiviteten under slutet av 2000-talet och anses vara den största ekonomiska nedgången sedan det stora depressionen. mer Pris / vinst-förhållande - P / E Ratio Pris / vinst-förhållandet (P / E ratio) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs i förhållande till resultatet per aktie. mer Vad är Saudi Aramco? Oljegiganten är världens mest lönsamma företag och förkasta även tekniska jättar som Apple och Alphabet. Mer