Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) handlas högre på fredag morgon efter att ha slog vinst- och intäktsberäkningar för tredje kvartalet i torsdagens utsläpp efter marknaden. Chiptillverkaren höjde också vägledning för fjärde kvartalet med en sund marginal, men den breda tekniska swoonen kan komma att förhindra en mer hausseartad reaktion, och dessa vinster kan avdunsta om Nasdaq-100-indexet inte hoppar starkt efter öppningsklockan.
Många sektoranalytiker har tagit larmklockor under de senaste månaderna, oroade över krympande efterfrågan och / eller svag prissättning. PHLX Semiconductor Index (SOX) har reagerat på dessa baisse vyer och vänt lägre efter att ha byggt ett årslångt toppmönster nära 2000-bubblan högt. Indexet har nu brutit intervallstöd och 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket höjer oddsen för nackdelen som kan bära ytterligare 15% innan man lockar dippköpare.
INTC långsiktigt diagram (1996 - 2018)
Aktien klarade treåriga motstånd vid en splitjusterad $ 1, 31 $ 1990 och gick in i ett kraftfullt trendförskott och tog mark under hela decenniet medan han delade fyra gånger. Det toppade ut i mitten av 70-talet i mars 2000 och vände lägre sex månader senare, in i en allvarlig nedström som slutade i de lägre tonåren i oktober 2002. En studs till 2004 misslyckades med att genomtränga motstånd i mitten av 30-talet, vilket gav en sekundär nedgång som slutade inom fyra punkter från 2002-lågan 2006.
En rally 2007 såldes aggressivt i de övre 20-dollarna, vilket genererade en nedtick som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Den impulsen slutade slutligen efter att aktien bröt 2002-lågan med mindre än en punkt, vilket markerade en historisk köpmöjlighet, före en återhämtningsvåg som stannade under motståndet 2007 2012. Den rensade den barriären två år senare och monterade 2004 högt med mindre än fyra poäng innan säljare återvände igen.
Prisåtgärderna innehöll en sexårig trendlinje med högre lågavgångar 2015, vilket skapade scenen för den starkaste köpimpulsen hittills i århundradet. Det huggade tre rallyvågor i juni 2018: s 17-åriga höjd på $ 57, 60 och omvänt i en nedgång som fortfarande håller 12-månaders intervallstöd i de låga 40-talet. Den månatliga stokastiska oscillatorn föll in i översåld territorium i september men har inte korsat uppsidan, vilket indikerar att försäljningstrycket kan fortsätta under det fjärde kvartalet.
Det fyraåriga mönstret har dragit en kopp och handtag, med en breakout över motstånd på $ 37, 70 genererar en hälsosam trend, följt av en pullback. Den 50-månaders EMA har nu ökat till nytt stöd, tillsammans med den stigande trendlinjen som höjts mellan 2015 och 2017. Denna harmoniska konvergens bör stödja en köpmöjlighet med låg risk i de övre 30 dollarna om nedgången fortsätter de kommande veckorna.
INTC korttidsdiagram (2017 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över rallyvågen som slutade i juni 2018 organiserar prisåtgärder och placerar fortsättningsgapet i oktober 2017 precis under.618 retracement-nivån. Nedgångar har testat toppen av gapet fyra gånger, men gapet har inte fyllts, vilket belyser vikten av zonen mellan $ 41, 50 och $ 42, 75. Lyckligtvis för tjurar kan fortsatta luckor förbli ofullfyllda i flera år, så denna nivå kan vara försvarbar under de kommande veckorna.
Omvänt skulle en uppdelning avslöja de övre stödet för 30-dollar och 2017, som har justerats på.786 retracement nivå. Det är svårt att visualisera ett scenario där Intel misslyckas med detta utbrott mellan nu och början av 2020, vilket belyser den potentiella köpmöjligheten. Men detta lager kan fastna i relativt smala handelsintervall i flera år åt gången, så att boka en vinst kan kräva en långsiktig innehavstid.
Poängen
Intel-köpare är aktiva på fredag morgon, trots en bred nedgång på natten. Denna motståndskraft kan testas under den ordinarie sessionen, särskilt om Nasdaq-100 rullar över och publicerar en ny månadslåg.
