Vad är en bytesfrekvens?
En swapränta är kursen för det fasta benet på en swap som bestäms av dess specifika marknad och de berörda parterna. I ett ränteswap är det den fasta räntan som byts mot en referensränta som Libor, plus eller minus en skillnad. Det är också växelkursen förknippad med den fasta delen av en valutaswap.
- Swapränta anger den fasta räntan som en part i ett swap-kontrakt begär i utbyte mot skyldigheten att betala en kortfristig ränta, såsom arbetskrafts- eller federala fonderna. När swapen anges kommer den fasta räntan att vara lika med värdet på betalningar med rörlig ränta, beräknat från det överenskomna motvärdet. Swappar är vanligtvis citerade i en swap-spridning, som beräknar skillnaden mellan swapräntan och motpartsräntan.
Hur fungerar bytesfrekvensen?
Bytehastigheter tillämpas på olika typer av byten. En ränteswap byter utbyte av en rörlig ränta mot en fast ränta. En valutaswap avser utbyte av räntebetalningar i en valuta för de i en annan valuta. I båda typerna av transaktioner benämns det fasta elementet swapräntan.
Vad säger en ränteswap byta dig?
I en ränteswap är den ena parten betalaren och den andra mottagaren av den fasta räntan. Kassaflödet för swappens fasta ränta fastställs när handeln genomförs. Kassaflödet för benet med rörlig ränta fastställs periodiskt på ränta-återställningsdatum, som bestäms av återställningsperioden för det rörliga räntebindet.
Det vanligaste indexet för rörlig ränta är den tre månaders Libor. Detta kan antingen betalas kvartalsvis eller sammansättas och betalas halvårsvis. Kursen över eller under den valda Libor återspeglar avkastningskurvan och kreditfördelningen som ska debiteras.
Räntebetalningar mellan ben med fast och rörlig ränta nettas i slutet av varje betalningsperiod och endast skillnaden utbyts.
Vad berättar ett valutbyte?
Det finns tre typer av ränteutbyten för ett valutaswap:
- Den fasta räntan för en valuta för den fasta räntan för den andra valutan. Den fasta räntan för en valuta för den andra valutans rörliga kurs. Den flytande kursen för en valuta för den andra valutans rörliga kurs.
Swapen kan inkludera eller utesluta ett fullt utbyte av huvudbeloppet för valutan både i början och i slutet av swapen. Räntebetalningarna nettas inte eftersom de beräknas och betalas i olika valutor. Oavsett om huvudstaden byts ut eller inte, måste en växelränta för omvandling av rektor ställas in.
Om det inte finns något huvudutbyte, används swap-kursen helt enkelt för beräkningen av de två nominella huvudvalutobeloppen som räntebetalningarna bygger på. Om det finns ett utbyte, där swap-kursen är inställd, kan det ha en ekonomisk effekt eftersom valutakursen kan ändras mellan avtalets början och dess ingående.
