Warren Buffett, Oracle of Omaha, är en av de största investerarna i vår tid. Inte ens Oracle är perfekt, men Buffett medger lätt att göra stora fel som har kostat investerare betydande summor pengar. Buffett har uttalat offentligt att några av hans största fel faktiskt är misstagsfel - misslyckanden med att utnyttja möjligheten. Dessa så kallade otvångsfel, en term som han lånade från tennistal, har kostat investerare miljarder dollar i förlorade intäkter. Buffetts misstag är en påminnelse för den genomsnittliga investeraren om att inte ens visionen om ett orakel alltid är 20/20.
Underlåtenhet att köpa
Kanske de största missade investeringsmöjligheterna är resultatet av Buffetts obehag med vissa affärssektorer. Historiskt sett har Buffett undvikit att investera i majoriteten av de stora tekniska investeringarna under de senaste två decennierna. Till exempel valde Berkshire Hathaway att inte investera i Google, nu ett dotterbolag till Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) och Xerox Corporation (NASDAQ: XRX). Hans värdestrategi har hans positionering mer benägen att ta de större blue chip-aktierna, så han har också undvikit nya tekniker som Square (SQ) och PayPal (PYPL). Dessutom har Buffett uttalat att han tror att många teknikföretag är lönsamma investeringsmöjligheter, men han har inte investerat i dem eftersom han vanligtvis inte gillar att investera i företag som han inte förstår. Om Buffett inte förstår verksamheten, känner han att han inte kan bestämma den verkliga risknivån för investeringen. Vidare går teknikindustrin snabbt och det kan vara nästan omöjligt att välja vinnare tidigt när priset på aktier är svårt att värdera.
Under det första kvartalet 2016 började Berkshire att köpa Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), vilket har ökat sitt innehav inom teknik totalt sett. Apple står för 23, 84% av portföljen den 30 juni 2018, med det enda andra tekniska innehavet i Verisign till 0, 91%.
Underlåtenhet att följa igenom
Ibland är Buffetts utelämningar ett resultat av enkel envishet. När det gäller Walmart Inc., tidigare Wal-Mart Stores Inc., (NYSE: WMT), en av Buffetts stora förluster, började han faktiskt inledningsvis köpa aktier. Tyvärr misslyckades han med att följa upp köpplanen och missade miljontals dollar i vinst för investerare. På 1990-talet gick Buffett med på att köpa 200 miljoner Walmart-aktier till 11, 50 dollar eller mindre per aktie. Efter köp började börskursen långsamt krypa uppåt. Buffett började hårt mot prisökningen, som uppgick till $ 0, 125 per aktie eller 0, 5% av det avsedda inköpspriset, och stoppade köpet. När man diskuterade misstaget 2004 beräknade Buffett att upphörandet hade kostat Berkshire Hathaway minst 10 miljarder dollar.
Berkshire har fortsatt att ha en andel i Walmart och köpt fler aktier från 2009 till 2014. Innehavet i Walmart nådde en topp på 60, 4 miljoner aktier under första kvartalet 2015. Sedan dess har Buffett minskat andelen med nuvarande innehav den 30 juni., 2018, till 1, 4 miljoner.
Underlåtenhet att hålla
Långt innan Buffett blev Sage of Omaha, lärde han sig en viktig lektion om värdet av att hålla en investering under lång tid. Som preteen köpte Buffett och hans syster vardera tre aktier i Cities Service Preferred, ett företag som senare blev en del av Citgo Petroleum Corporation, ett dotterbolag till Petróleos de Venezuela SA, värderat till 38, 25 dollar per aktie. Aktien sjönk till $ 27, så Buffett och hans syster var ivriga att utbetala när aktien steg upp till $ 40. Tyvärr steg aktien inom några dagar till 202 $. Buffetts underlåtenhet att köpa och hålla kostade troligen tiotusentals dollar. Även om förlusten är inget jämfört med många av hans andra förluster, var det en formande upplevelse för honom. Buffett fick veta att tålamod är nyckeln till investeringar, och det är ofta bättre att investera på lång sikt snarare än att jaga en snabb vinst.
I början av 1960-talet köpte Buffett aktier i The Walt Disney Company (NYSE: DIS). Han var klok nog att se tillväxtmöjligheten och köpte tillräckligt med aktier för att säkerställa en ägarandel på 5% i företaget. Cirka ett år efter köpet sålde Berkshire Hathaway sina aktier för en ganska snygg 50% vinst. Genom att sälja aktierna så snabbt uppskattar Buffett att han tappade ut 9 miljarder dollar i vinst under 50 år. Han förbättrade sina vinster över Cities Service-felet, men misstaget var fortfarande detsamma. Han misslyckades med att hålla fast vid en stor investering och kostade investerare miljarder.
Poängen
Även om Warren Buffett förmodligen är vår tids största investerare, till och med han har gjort dyra fel. Han har misslyckats med att utnyttja några stora möjligheter och blivit otålig ibland vilket leder till förlorade vinster. Oracle: s djupa värde-strategi kan också begränsa investeringsuniverset för portföljen, med utsikt över några av marknadens höga tillväxt och högriskaktier. Emellertid i fall av teknik och Walmart har Buffett visat sig återfå en viss förlorad mark genom att förbli flitig. Sammantaget ger hans tålamod, flexibilitet, flit och investeringsfel både framgångar och fel som alla investerare kan lära sig av.
