Innehållsförteckning
- Stopp är nyckeln
- Utnyttja jakten
- Poängen
- Poängen
Forexmarknaden är världens mest hävstångsfinansierade finansmarknad - vilket innebär att handlare tar på sig skulder för att få större positioner än de kunde med bara sina kontanter till hands. På aktiemarknaderna är standardmarginalen inställd på 2: 1, vilket innebär att en näringsidkare måste lägga upp minst 50 $ kontanter för att kontrollera 100 dollar i lager. I optioner ökar hävstångseffekten till 10: 1, med $ 10 som styr 100 $. På futuresmarknaderna höjs hävstångsfaktorn till 20: 1.
Key Takeaways
- Eftersom valutahandel innebär mycket hävstång utnyttjar stora och små handlare ofta stop- och stop-limitorder för att avvärja marginalsamtal eller låsa in vinster automatiskt. Stoppjakt är en strategi som försöker tvinga vissa marknadsaktörer från sina positioner genom att driva priset på en tillgång till en nivå där många har valt att sätta sina stop-loss-order. Utlösningen av flera stoppförluster på en gång kan leda till hög volatilitet och utgöra en unik möjlighet för investerare som försöker handla i denna miljö.
Hävstång på valutamarknader
Till exempel i en Dow Jones futures e-mini-kontrakt behöver en handlare bara $ 2500 för att kontrollera 50 000 dollar i lager. Emellertid närmar sig ingen av dessa marknader intensiteten på valutamarknaden, där standard hävstången hos de flesta återförsäljare är inställd på 100: 1 och kan stiga till 200: 1. Det betyder att bara $ 50 kan kontrollera upp till 10 000 dollar i valuta. Varför är detta viktigt? Först och främst kan den höga hävstångsgraden göra FX antingen extremt lukrativt eller extra farligt, beroende på vilken sida av branschen du är på.
I FX kan detaljhandlare bokstavligen fördubbla sina konton över en natt eller förlora allt inom några timmar om de använder den fulla marginalen till sitt förfogande, även om de flesta professionella handlare begränsar deras hävstång till högst 10: 1 och aldrig tar på sig en så enorm risk. Men oavsett om de handlar med 200: 1-hävstång eller 2: 1-hävstång, nästan alla i FX-affärer med stopp., lär du dig hur du använder stopp för att ställa in "stoppa jakt med de stora specifikationerna" -strategin.
Stopp är nyckeln
Just för att valutamarknaden är så hävstång, förstår de flesta marknadsaktörer att stopp är avgörande för långsiktig överlevnad. Begreppet "vänta på det", som vissa aktieinvesterare kan göra, finns helt enkelt inte för de flesta valutahandlare. Att handla utan stopp på valutamarknaden innebär att näringsidkaren oundvikligen står inför tvingad likvidation i form av ett marginalsamtal. Med undantag för några få långsiktiga investerare som kan handla kontant, tros en stor del av forexmarknadsaktörerna vara spekulanter, därför har de helt enkelt inte lyxen att amma förlorande handel för länge eftersom deras positioner är starkt utnyttjade.
På grund av denna ovanliga dualitet på valutamarknaden (hög hävstång och nästan universal användning av stopp) är stoppjakt en mycket vanlig praxis. Även om det kan ha negativa konnotationer för vissa läsare, är sluta med jakt en legitim handelsform. Det är inget annat än konsten att spola de förlorande spelarna ur marknaden. I forex-speak är de kända som svaga länkar eller svaga shorts. Liksom en stark pokerspelare kan ta ut mindre kapabla motståndare genom att höja insatser och "köpa potten", gillar stora spekulativa spelare (som investeringsbanker, hedgefonder och penningcentralbanker) gillar att stoppa i hopp om att skapa ytterligare riktningsmoment. I själva verket är praxis så vanligt i FX att alla näringsidkare som inte känner till denna prisdynamik troligen kommer att drabbas av onödiga förluster.
Eftersom det mänskliga sinnet naturligt söker ordning är de flesta stopp grupperade runt runda nummer som slutar på "00". Om till exempel paret EUR / USD handlades till 1.2470 och stiger i värde skulle de flesta stopp ligga inom en eller två punkter i prispunkten 1.2500 snarare än, till exempel, 1.2517. Enbart detta faktum är värdefull kunskap, eftersom det tydligt indikerar att de flesta detaljhandlare bör placera sina stopp på mindre trånga och mer ovanliga platser.
Mer intressant är dock möjligheten till vinst från denna unika dynamik på valutamarknaden. Det faktum att valutamarknaden är så stoppdriven ger utrymme för flera opportunistiska inställningar för kortsiktiga handlare. I sin bok "Day Trading The Currency Market" (2005) beskriver Kathy Lien en sådan inställning baserad på blekning av "00" -nivån. Tillvägagångssättet som diskuteras här är baserat på motsatt uppfattning om att gå med i den kortvariga drivkraften.
Utnyttja jakten
"Stoppa jakten med de stora specifikationerna" är en oerhört enkel inställning som inte kräver mer än ett prisdiagram och en indikator. Här är installationen i ett nötskal: på ett timmes diagram, markera raderna 15 punkter på vardera sidan av det runda numret. Till exempel, om EUR / USD närmar sig 1.2500-siffran, kommer näringsidkaren att markera 1.2485 och 1.2515 i diagrammet. Detta 30-punktsområde är känt som "handelszonen", ungefär som 20-yardlinjen på fotbollsplanen kallas "redzone". Båda namnen kommunicerar samma idé - nämligen att deltagarna har stor sannolikhet för att göra poäng när de kommer in i det området.
Idén bakom denna installation är enkel. När priserna närmar sig nivån på rundnummer kommer spekulanter att försöka rikta in sig på de stopp som är grupperade i den regionen. Eftersom FX är en decentraliserad marknad vet ingen den exakta mängden stopp på en viss "00" -nivå, men handlare hoppas att storleken är stor nog för att utlösa ytterligare likvidation av positioner - en kaskad av stopporder som kommer att pressa priset längre in den riktningen än den skulle röra sig under normala förhållanden.
Därför, när det gäller lång installation, om priset i EUR / USD klättrade mot 1.2500-nivån, skulle näringsidkaren gå långt paret med två enheter så snart det passerade tröskeln 1.2485. Stoppet för handeln skulle vara 15 poäng bakom inträde eftersom det är en stram fart som handlar om. Om priserna inte följer genast är chansen att installationen misslyckades. Vinstmålet för den första enheten skulle vara mängden initial risk eller ungefär 1, 2500, vid vilken tidpunkt näringsidkaren skulle flytta stoppet på den andra enheten för att deponera för att låsa in vinsten. Målet på den andra enheten skulle vara två gånger den initiala risken eller 1, 2515, vilket gör att näringsidkaren kan lämna ett momentum.
Förutom att titta på dessa nyckeldiagramnivåer finns det bara en annan regel som en handlare måste följa för att optimera sannolikheten för framgång. Eftersom denna installation i grunden är ett derivat av momentumhandel bör den endast handlas i riktning mot den större trenden. Det finns många sätt att fastställa riktning med hjälp av teknisk analys, men 200-periodens enkla rörliga medelvärde (SMA) på timtabellerna kan vara särskilt effektivt i detta fall. Genom att använda ett längre tidsmedelvärde på korttidsdiagrammen, kan du stanna på höger sida om prisåtgärden utan att bli föremål för snabbrörda rörelser på kort sikt.
Låt oss ta en titt på två affärer - en kort och en lång - för att se hur denna installation handlas i realtid.
Observera att i detta exempel den 8 juni handlas EUR / USD långt under 200 SMA, vilket indikerar att paret befinner sig i en stark nedström (figur 1). När priserna närmar sig 1.2700-nivån från nackdelen skulle näringsidkaren initiera en kort stund när priset korsar 1.2715-nivån och sätter ett stopp 15 punkter ovanför posten vid 1.2730. I det här exemplet är nackdelens momentum extremt stark när handlarpistolen stannar på nivån 1.2700 inom en timme. Den första halvan av handeln lämnas till 1.2700 för en 15-poängs vinst och den andra halvan går ut på 1.2685 vilket genererar 45 poäng belöning för endast 30 poäng risk.
Exemplet illustrerat ovan i figur 2 äger också rum samma dag, men den här gången i USD / JPY genererar "handelszon" -uppsättningen flera möjligheter till vinst under en kort tidsperiod då områden för nyckelstoppsgrupper undersöks och över. I detta fall handlar paret långt över sin 200 period SMA och därför skulle handlaren bara se ut för att ta långa inställningar. Vid 03:00 EST handlar paret genom nivån 113, 85, vilket utlöser en lång post. Under nästa timme kan länge skjuta paret genom stoppklusternivån på 114, 00 och näringsidkaren skulle sälja en enhet för en 15-poängs vinst och omedelbart flytta stoppet till breakeven vid 113, 85. Lången kan inte upprätthålla köpmomentet och paret handlar tillbaka under 113, 85, vilket tar handlaren ur marknaden. Endast två timmar senare, men priserna återigen stiger igenom 113, 85 och näringsidkaren blir lång igen. Den här gången träffas båda vinstmålen då köpkraften överväger shortsen och de tvingas täcka sina positioner, vilket skapar en kaskad av stopp som vertikaliserar priserna med 100 poäng på bara två timmar.
Poängen
"Stoppjakt med de stora specifikationerna" är en av de enklaste och mest effektiva FX-inställningarna tillgängliga för kortsiktiga handlare. Det kräver inget annat än fokus och en grundläggande förståelse för valutamarknadsdynamiken. Istället för att bli offer för att sluta jaga expeditioner, kan detaljhandlare äntligen vända borden och gå med i rörelsen med de stora aktörerna och bankera kortfristiga vinster i processen.
