DEFINITION av icke-öppen marknad
I icke-öppen marknad beskrivs ett avtal om att köpa eller sälja aktier som gjorts direkt med företaget. Icke-öppna marknadstransaktioner sker inte på ett marknadsutbyte som de flesta köp- och försäljningstransaktioner. Dessa är privata transaktioner och kan inkludera insiderköp. Medan dessa transaktioner sker utanför den traditionella marknaden måste de fortfarande arkiveras till SEC. Sådana transaktioner kan kallas ett icke-öppet marknadsförvärv eller disposition.
BREAKING DOWN icke-öppen marknad
De vanligaste typerna av icke-öppna marknadstransaktioner uppstår när insiders utnyttjar sina alternativ. Om en insider har möjlighet att köpa ett visst antal aktier till ett fast pris, köper de aktierna från företaget och inte genom ett utbyte. När aktierna har köpts kan insidan sälja de köpta aktierna till den öppna marknaden.
En annan typ av icke-öppen marknadstransaktion är ett anbudserbjudande där ett företag erbjuder att återköpa aktier från externa aktieägare.
Hur icke-öppna marknadstransaktioner genomförs
Icke-öppna marknadstransaktioner är jämförbara med stängda marknadstransaktioner, där en insider beställer att köpa eller sälja begränsade värdepapper från företagets statskassa. Transaktioner med stängd marknad ställs vanligtvis över eller under marknadspriset beroende på de villkor som fastställs av företaget. Icke-öppna marknadsköp inkluderar ofta förmåner som är exklusiva och inte tillgängliga för allmänheten.
Anställda, chefer och styrelseledamöter i ett företag får beviljas teckningsoptioner, optioner eller aktier genom program endast tillgängliga för dem. Ledande befattningshavare och anställda kan få sådana möjligheter som incitament till arbetet eller tillägg till deras standardlön.
Till exempel kan en anställd med incitamentsaktieoptioner ha chansen att köpa aktier till en rabatt relativt det senaste marknadspriset. Dessa alternativ prissätts baserat på marknadspriset vid tidpunkten för tilldelning. Detta kallas strejkpriset. Anställda måste vänta på att dessa alternativ kommer att västa innan de kan utnyttjas.
Antagandet är att värdet på aktierna kommer att öka under den tiden. Strejken bör vara en rabatt jämfört med marknadspriset när den anställde utövar sina alternativ. Detta ger optionsinnehavaren chansen att eventuellt återförsälja aktierna för en vinst på den öppna marknaden där utanför köpare måste betala det aktuella marknadspriset.
Efter att anställda har utnyttjat en option och förvärvat aktierna är det möjligt att de också kan behöva inneha aktierna en viss tid innan de säljer dem på den öppna marknaden.
