Square Inc. (SQ) har minskat med 21% från 2018 års höga nivå. Nu optioner handlare satsar aktien sjunker med så mycket som 11% mer efter dess resultat. Andelen föll kraftigt mitt i en bredare teknik som ledde till försäljning av aktiemarknaden. Aktien tyngs också ned när företaget tillkännagav sin finansdirektör Sarah Friar avgick.
Trots alla motvind har aktien mer än fördubblats under 2018. Nu väntar analytiker företaget att rapportera starka resultat för tredje kvartalet den 7 november.
SQ-data från YCharts
Spel på en droppe
De baisseartade satsningarna på $ 80-strejkpriset överväger kraftigt de hausseartade samtalsspelen med ett förhållande på mer än 3 till 1, med nästan 10 000 öppna satsningar. För att få en vinst skulle en köpare av dessa placeringar behöva aktien falla till $ 72 eller 8% från dess nuvarande pris på $ 77, 76. Men vissa handlare satsar på att det kommer att falla ännu längre. Försäljningen till strejkpriset på 75 dollar har cirka 5 000 öppna kontrakt. Detta innebär att en köpare av dessa placeringar skulle behöva aktien sjunka med 11% till 69, 40 $.
Massiv volatilitet
Alternativen tyder också på att aktien sannolikt kommer att se mycket höga volatilitetsnivåer under de kommande veckorna. Den långa straddle-optionstrategin indikerar att aktien kommer att stiga eller sjunka med cirka 19% från strejkpriset $ 75. Det placerar aktien i ett massivt handelsintervall mellan 61 och 89 dollar.
Stark tillväxt
Analytiker ser resultatet från tredje kvartalet växa med 60% till 0, 11 $ per aktie, medan intäkterna förväntas öka 61% till 414 miljoner dollar.
SQ EPS-uppskattningar för data från nästa budgetår från YCharts
Den starka tillväxten förväntas fortsätta till 2019 och 2020. Till exempel förutspår analytiker att intäkterna kommer att stiga 72% nästa år, medan intäkterna förväntas öka 54%. Dessa uppskattningar har ökat stadigt under året.
Inte billigt
Men trots all den stora vinsttillväxten är aktien inte billig handel med en PE-kvot på 2019 på 100. Även när man justerar sin värdering för tillväxt handlas aktien fortfarande med en PEG-kvot på 1, 4 - inte billig.
SQ PE Ratio (Forward 1y) data från YCharts
Förväntningarna är höga in i kvartalsresultatet baserat på uppskattningar. Men med tanke på den dåliga aktieutvecklingen och de alternativ som spelar, kan resultaten svika.
