Square, Inc. (SQ) aktie handlar cirka 2% högre på torsdagens före marknad efter att betalningsprocessorn slog vinstberäkningar för tredje kvartalet med $ 0, 05 per aktie och uppfyllde intäktsförväntningarna med en ökning på 39, 7% i intäkterna från år till år. Lägre vägledning under fjärde kvartalet höll ett lock på positivt känsla och skapade blandad handling med skarp rörelse i båda riktningarna innan leverantören av betalningslösningar nådde sig över linjen.
Det San Francisco-baserade företaget handlar till dubbelt värdet av konkurrerande PayPal Holdings, Inc. (PYPL), med en rejäl 67 framåt-pris-till-vinst (P / E) -kvot. Marknadsaktörerna har noterat denna höga värdering och sjunkit aktien till nivåer som först handlades för nästan 18 månader sedan. Det baisseartade bandet nådde inom fem punkter från den djupa låga december 2018 i september 2019, vilket belyser sårbarheten som har fortsatt i det fjärde kvartalet.
Wall Street-analytiker har generellt sett varit hausse på Square-aktien de senaste månaderna med uppgraderingar på Susquehanna, UBS och Wells Fargo. Vissa kommentarer har emellertid uttryckt oro över den höga värderingen och försämrade investerares känsla. Ytterligare samtal under kommande sessioner kan sätta en positiv ton för prisåtgärder i slutet av året, vilket stöds av växande optimism om de ekonomiska utsikterna för 2020.
SQ-långtidsdiagram (2015 - 2019)
TradingView.com
Företaget offentliggjordes på 11, 20 dollar i november 2015 och bosatte sig i ett handelsintervall mellan 8, 00 $ och mitten av tonåren. En breakout i februari 2017 tog eld och genererade ett kraftfullt trendförskott som hölls inom ett brant stigande kanalmönster till oktober 2018s högsta tid på $ 101, 15. Beståndet minskade i hälften under de kommande tre månaderna och sjönk i en rak linje till en sju månader låg i de övre 40-talet.
En studs till februari 2019 stannade på 0, 618 Fibonacci-försäljnings-retracementnivån i de lägre 80-talet, vilket utlöste ett tillbakagång i juni, följt av en återhämtningsvåg som gav ett breakout i juli. Rally misslyckades efter intäkterna från andra kvartalet i augusti, vilket utlöste ett stort försäljningsgap och minskning som fann stöd strax ovanför decemberlågan i september. Aktien har gjort lite framgång under de senaste sju veckorna, vänt i mitten av 60-talet och tappat tillbaka till de övre 50-talet.
Den månatliga stokastiska oscillatorn korsade in i en köpcykel i januari 2019, men den hausseartade signalen misslyckades i maj innan den nådde överköpt zon. Indikatorn taggade den översålda zonen för första gången sedan 2016 i oktober, men den har fortfarande inte gått upp till uppsidan. Den händelsen skulle sätta igång en köpssignal, men det tidigare felet sänker tillförlitligheten att beståndet närmar sig eller har drabbat en långvarig botten.
SQ korttidsdiagram (2018 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över 2016 in i 2018-trenden, organiserar nyligen prisåtgärder och belyser stöd vid 50% retracement i mitten av 50-talet som har testats tre gånger under de senaste 12 månaderna. Samtidigt har handeln ristat konturen av en potentiell symmetrisk triangel med stöd nära 50% retracement och motstånd i mitten av 70-talet. De 50- och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärdena (EMA) skärs genom denna formation, vilket bekräftar ett neutralt mönster som kan pågå i ytterligare sex till tolv månader.
Indikatorer för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) publicerade en ny höjd i oktober 2018 och rullade in i en distributionsfas som höll sig högt inom intervallet, trots den stora nedgången. Den testade den toppen i mars och juli 2019 men misslyckades med att bryta ut och lägger till neutrala tekniker som är perfekt förnuftiga efter en 1.200% trend. Klassisk marknadsvisdom att "ju större rörelsen, desto bredare bas" kommer att tänka på och förutspår att denna fråga inte kommer att belöna aktieägarna under 2019.
Poängen
Kvadrataktien handlas högre efter intäkterna från tredje kvartalet men förblir fast i ett handelsintervall som troligen kommer att begränsa prisrörelsen långt in i 2020.
