Vad är ett mjukt lån?
Ett mjukt lån är ett lån utan ränta eller en räntesats under marknaden. Också känd som "mjuk finansiering" eller "koncessionsfinansiering", har mjuka lån smidiga villkor, som förlängda avtalsperioder där endast ränta eller serviceavgifter förfaller och räntesemester. De erbjuder vanligtvis längre avskrivningsscheman (i vissa fall upp till 50 år) än konventionella banklån.
Mjuklån görs ofta av multinationella utvecklingsbanker (som den asiatiska utvecklingsfonden), Världsbankens medlemsförbund eller federala regeringar (eller myndigheter) till utvecklingsländer som inte skulle kunna låna till marknadsräntan.
Hur fungerar ett mjukt lån
Mjuklån erbjuds ofta inte bara som ett sätt att stödja utvecklingsländerna utan också att bilda ekonomiska och politiska band med dem. Detta händer ofta om den lånande nationen har en resurs eller material som är av intresse för långivaren, som kanske inte bara vill återbetala lånet utan gynnsam tillgång till den resursen.
Key Takeaways
- En "mjuk finansiering" eller "mjukt lån" är ett lån som ges med nästan ingen eller ingen ränta med förlängda avdragsperioder, som erbjuder mer lättnad än traditionella lån. Många utvecklingsländer som behöver medel men inte har råd att låna till marknadsräntor. När det gäller statliga långivare kan mjuka lån användas för att knyta band mellan utlånings- och låneländerna.
Speciellt Kina har varit aktivt för att utvidga finansieringen till afrikanska länder under det senaste decenniet. Till exempel har Etiopien fått 10, 7 miljarder dollar i lån från den kinesiska regeringen från 2010 till 2015, enligt China-Africa Research Initiative vid Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Det inkluderar ett helt stipendium och ett mjukt lånepaket på totalt 23 miljoner dollar för att stödja etiopisk utveckling och infrastruktur, såsom kraftledningar, mobilnät, industriparker, vägar och en järnväg som förbinder städerna Djibouti och Addis Abeba, den etiopiska huvudstaden. Lånen är alla en del av Kinas plan att stödja Etiopien och främja utvecklingen av handeln mellan det afrikanska landet och den asiatiska jätten.
I ett annat exempel förlängde den kinesiska regeringen ett mjukt lån på 2 miljarder dollar till Angola i mars 2004. Lånet gjordes i utbyte mot sitt åtagande att kontinuerligt tillhandahålla råolja till Kina.
Ett mjukt lån finansierar generösa villkor - till exempel en ränta under marknaden, som ofta erbjuds utvecklingsländerna.
Fördelar och nackdelar med mjuka lån
Medan vid första anblicken mjuka lån kan verka som en win-win-situation, har de nackdelar - liksom fördelar - för långivare.
Pro: Breaks for Business
Tillsammans med att fungera som en plattform för långivaren att etablera bredare diplomati och policyer med låntagaren, erbjuder mjuka lån gynnsamma affärsmöjligheter. Nämnda järnvägs- och industriparker i Etiopien byggs inte bara med kinesiska fonder utan av kinesiska företag. Många av de företag som flyttar till komplexen är också kinesiska och de får betydande skattelättnader på inkomst och import från den etiopiska regeringen.
Con: Shaky Returns
Den tid det kan ta att betala tillbaka ett mjukt lån kan innebära att långivaren är bunden till låntagaren under ett längre antal år. Även om detta kan innebära att långivaren kanske inte får en direkt avkastning på den finansiering som den erbjöd under en längre tid, skapar det dock en möjlighet att dialog med låntagaren för andra ändamål.
Under 2015 erbjöd Japan till exempel ett mjukt lån till Indien för att täcka 80% av kostnaden för en 15 000 miljarder dollar för att skapa ett bullet-tågprojekt till en ränta på mindre än 1%, med varning att Indien skulle köpa 30% av utrustningen för projektet från japanska företag. När länderna undertecknade ett formellt avtal ökade Japans åtagande till 85% av kostnaden, i form av mjuka lån, för en då uppskattad projektkostnad på 19 miljarder USD.
Det är också frågan om låntagaren har återbetalningsproblem, trots det mjuka lånets generösa villkor. Nationerna kan frestas att ta på sig mer skuld än de har råd med. En sådan situation inträffade med Etiopien.
Som ett resultat av dessa kinesiska lån ökade dess skuld-till-BNP-kvot till 88%, och det riskerade att de skulle misslyckas. I september 2018 var Kina tvungen att gå med på att omstrukturera en del av skulden, sänka återbetalningarna och förlänga lånetiden med 20 år. Ändå hade Kina planer på att genomföra åtta större initiativ med afrikanska länder år 2021.
