Andelar av mikrokapselaktier har stigit till rekordhöga, långt överträffat den bredare marknaden, och det kan vara en baisseartad signal. Matt Maley, aktiestrateg vid Miller Tabak, konstaterar att dessa små företag tenderar att vara mycket mer riskfyllda än sina större motsvarigheter, och att överdriven risktagning tenderar att vara förknippad med marknadstoppar. "Folk lägger mer risk och de kastar försiktighet mot vinden och det är vanligtvis något vi ser i slutet av cykeln, inte i början, " sade han till CNBC,
Enligt Maley har det förekommit sex tidigare fall då iShares Microcap ETF (IWC) överträffade S&P 500-indexet (SPX) under flera månader. I fem av dessa sex fall noterar han att S&P 500 nådde en topp relativt snart därefter. "Det är inte en perfekt indikator men det säger mig att vi kanske kommer att se en annan hicka på marknaden någon gång under de kommande månaderna, precis som det vi såg tillbaka i februari, " sade han.
Drivande krafter
IShares Microcap ETF hade en rekord på alla tider högt den 6 juni, en ökning med 12% jämfört med året innan. Däremot har S&P 500 avancerat med 3, 7%, men har minskat med 3, 5% från sitt eget rekord högt nära den 26 januari. Microcap-aktier definieras generellt som de med marknadsvärden mellan $ 50 miljoner och $ 300 miljoner. Per CNBC inkluderar iShares ETF de 1 000 minsta aktierna efter marknadsvärde i Russell 2000-indexet.
Stacey Gilbert, chefen för derivatstrategi vid Susquehanna Financial Group, sa till CNBC att en stark amerikansk dollar, en robust inhemsk ekonomi och skattereform har varit viktiga drivkrafter för mikrokapacitetsprestanda. Citerande data från Bloomberg konstaterar att 92% av intäkterna för mikrokapitalföretag som en grupp kommer från den inhemska marknaden. Däremot hindrar en stigande dollar exporten av mer internationellt fokuserade amerikanska företag, medan de internationella inkomsterna för multinationella företag översätts till färre dollar.
"Öppna huven"
Gilbert råder investerare att vara selektiva när de överväger mikrokapselaktier. "Liksom alla ETF: er måste du öppna huven för att ta reda på vad som faktiskt finns där, och en del av likviditeten hos några av dessa mindre cap-namn kan vara väldigt snäv, " sa hon till CNBC. "Jag skulle välja mina favoritaktier i mikrokapslar istället för att köpa något bredare så att jag vet att mina risker går in i det, " tillade hon.
De fem största innehaven i iShares ETF den 30 april var:
| Företag | ticker | % av IWC-portföljen | YTD vinst |
| Arena Pharmaceuticals Inc. | ARNA | 0, 48% | 41% |
| Immunomedics Inc. | IMMU | 0, 48% | 56% |
| AnaptysBio Inc. | ANAB | 0, 43% | (25%) |
| Heron Therapeutics Inc. | HRTX | 0, 41% | 82% |
| Enanta Pharmaceuticals Inc. | Enta | 0, 37% | 83% |
De senaste bristerna i AnaptysBio illustrerar riskerna med mikrokapitalföretag. Andelarna i bioteknikföretaget var rekordhögt den 2 mars och har sjunkit med 41% sedan dess. Enligt The Motley Fool framförde lovande resultat från försök med behandling av eksem beståndet till det höga. Sedan kom nyheter om att samma läkemedel, när den testades som en behandling för jordnötsallergier, visade sig vara mindre lovande. Trots att den andra prövningen var mycket liten i omfattning och var begränsad till vuxna, blev analytikerna besvikna, indikerar The Motley Fool.
Samtidigt släppte Aimmune Therapeutics Inc. (AIMT) mycket positiva resultat från sin egen studie av en jordnötsallergibehandling och oroar sig för konkurrens som börjar väga på AnaptysBio. Detta trots det faktum att Aimmunes rättegång, som The Motley Fool observerar, inkluderade barn, men inga vuxna, medan AnaptysBio fortfarande hade ett lovande eksemläkemedel i arbeten.
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
ETF: er
Lägga till Biotech ETF: er i din portfölj
Sektorer & industrianalys
Varför cykliska lager kan överträffa 2019
Forex trading strategi & utbildning
Säkra mot valutarisk med valutafond
Penny Stock Trading
3 Penny-lager för hälsovård att se
Internationella marknader
Indiska val: Modi inställd på att återgå till makten
Aktiehandelsstrategi & utbildning
Kan du tjäna pengar i aktier?
PartnerlänkarRelaterade villkor
Definition av en fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Brexit Definition Brexit hänvisar till att Storbritannien lämnade Europeiska unionen, som planeras ske i slutet av oktober, men har försenats igen. mer Hedgefond En hedgefond är en aggressivt förvaltad portfölj av investeringar som använder säkrade, långa, korta och derivatpositioner. mer Millennials: Ekonomi, investeringar och pensionering Lär dig grunderna i vad tusenåriga behöver veta om ekonomi, investeringar och pensionering. mer Utdelningssignaler Utdelningssignalering tyder på att ett företagsmeddelande om en ökning av utdelningen är en indikator på dess starka framtidsutsikter. mer Namngivna förmånstagare Med termen avses alla förmånstagare som heter i ett testamente, ett förtroende, en försäkring, pensionsplankonton, IRAs eller något annat instrument som får förmånerna. Mer