En konvertibel sedel är en skuldförsäkring som innehåller ett alternativ där sedeln kommer att konverteras till ett fördefinierat belopp av emittentens aktier. En konvertibla anteckning har prioritet över alla andra skuldebrev som emitterats av samma organisation.
Bryta ner den konvertibla anteckningen
En konvertibla sedel är ett skuldinstrument som ofta utfärdas av ängel- eller fröinvesterare som vill finansiera en start av ett tidigt skede som inte har värderats uttryckligen. När mer information blir tillgänglig för att fastställa ett rimligt värde för företaget kan investerare i konvertibla sedlar konvertera sedeln till eget kapital. Den fasta värderingen fastställs vanligtvis under serie A-finansieringsrundan. I stället för en avkastning i form av kapital plus ränta, skulle investeraren få eget kapital i företaget. Om företaget misslyckas efter att ha utfärdat en konvertibel sedel och inte betalar sina skyldigheter, kommer antalet innehavare av sedlar förmodligen inte att kunna få tillbaka sitt ursprungliga utsäde eller investering. Om det finns något att hämta kommer innehavare av konvertibla sedlar att falla i rad efter säkrade skuldägare och före aktieägare.
En typ av konvertibel sedel är den konvertibla sedeln. Medan långivaren i ett avtal om konvertibla sedlar har möjlighet att konvertera sina sedlar till andelar i det lånande företaget, har långivaren också en äldre fordran på låntagarens tillgångar vid konkurs.
Den äldre konvertibla sedelinnehavaren erhåller två förmåner som inte finns på en normal obligationsemission - ett köpoption och prioritet för att använda om emittenten går i konkurs. På grund av dessa extra förmåner kommer antalet räntor som erbjuds till noteringshavaren att vara lägre än på något annat obligationer som tillhandahålls av samma emittent.
Det värsta fallet med att ha en äldre konvertibla sedel skulle vara om det emitterande företaget initialt presterade bra, vilket innebär att skulden skulle omvandlas till aktier och därefter gå i konkurs. De konverterade aktierna skulle bli värdelösa, men innehavaren av sedeln skulle inte längre ha någon användning.
