Vad är SEC Form 424B4?
SEC Form 424B4 är det prospektformulär som ett företag måste arkivera för att avslöja information de hänvisar till i SEC Forms 424B1 och 424B3. I regel 424 b.4 i värdepapperslagen av 1933 föreskrivs detta.
Förstå SEC Form 424B4
Värdepapperslagen från 1933 hjälper investerare att fatta mer informerade beslut genom att kräva att värdepappersutgivare ska fylla i och arkivera registreringsförklaringar (inklusive finansiell och annan väsentlig information) hos SEC innan de gör sina värdepapper tillgängliga för offentlig köp. Investeringsbolagslagen från 1940 kräver ofta liknande registreringsförklaringar.
Företag kommer att arkivera SEC-formulär 424B1 för att ge ytterligare information som de utelämnade i deras ursprungliga prospekt arkivering vid registrering. SEC-formulär 424B3 är det prospektformulär som Securities and Exchange Commission (SEC) kräver ett utfärdande företag att lämna in, med information om information som resulterade i en betydande förändring från tidigare levererad information.
Det ursprungliga prospektet (inklusive både preliminära och slutliga versioner) innehåller viktiga detaljer om ett investeringserbjudande, såsom exakt antal aktier eller certifikat som ska utfärdas och det överenskomna intervallet för erbjudandepriset. När det gäller fonder innehåller ett fondprospekt detaljer om dess mål, investeringsstrategier, risker, prestanda, distributionspolicy, avgifter och kostnader samt fondhantering.
SEC-formulär 424B4 och initiala offentliga erbjudanden
Företag arkiverar SEC Form 424B4 i tandem med ett initialt offentligt erbjudande (IPO). Ett första offentligt erbjudande är den allra första försäljningen av aktier som ett företag gör till allmänheten. (Däremot är ett sekundärt erbjudande en uppföljningstransaktion som inträffar efter att företagets aktier redan handlas på de offentliga marknaderna.) Företag väljer ofta att offentliggöra, trots vissa reglerande hinder och det stora arbetet, för att samla in pengar och skapa mer hype om deras produkter och tjänster. Om affären är framgångsrik, samlar det offentligt mer pengar än att hålla sig privat.
Viktiga steg i en börsintroduktion inkluderar:
- Bildandet av ett externt team för initialt offentligt erbjudande, som består av en försäkringsgivare eller syndikat av försäkringsgivare, advokater, certifierade revisorer (CPA) och SEC-experter. Utarbetandet av mycket detaljerad information om företaget eller emittenten, inklusive ekonomiska resultat, nyanser av verksamheten, ledningens diskussion om resultat och mål, och fotnoter, till exempel aktuella eller pågående processer. Allt detta blir en del av företagets prospekt, som IPO-teamet sprider bland institutionella investerare för granskning. Den formella inlämningen av finansiella rapporter för revision. Inlämningen av företagets prospekt hos SEC och beslutet om ett datum för erbjudandet.
