S&P 500 ETF vs. Dow Jones ETF: En översikt
De börshandlade fonderna (ETF) som följer S&P 500-indexet och Dow Jones Industrial Average (DJIA) är några av de mest omsatta ETF: erna på marknaden idag.
Båda ETF: erna har i stort sett samma mängd risk förknippad med dem. Dow ETF spårar endast 30 företag, medan S&P ETF spårar alla 500 av S&P 500, vilket gör fonden mer diversifierad än Dow. Som ett resultat kan Dow ha mer risk i samband med det eftersom ett företags aktiekursrörelse kan ha större inverkan på det totala indexet eftersom det är färre företag som kompenserar för flytten.
Båda dessa ETF: er har en hög grad av korrelation, vilket innebär att de rör sig i samma riktning för det mesta och båda har liknande innehav. Det finns emellertid tydliga skillnader mellan de två fonderna.
Key Takeaways
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) spårar 500 företag från S&P 500-indexet. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) spårar 30 av de största företagen i USA även om ETF: erna delar likheter, de är konstruerade annorlunda, vilket leder till varierad industri korrigeringskoefficienter.
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) spårar 500 företag från S&P 500-indexet. De företag som ingår i ETF väljs av en kommitté, och som ett resultat kan innehaven skilja sig något från S&P 500-indexet. Kommittén använder riktlinjer för sina beslut inklusive likviditet, lönsamhet och balans. Kommittén sammanträder regelbundet för att granska indexet.
S&P 500-indexet är konstruerat med ett viktat genomsnittligt marknadsvärde, vilket innebär att större företag har en större vikt i indexet. Marknadsvärde är resultatet av att multiplicera ett företags aktiekurs med antalet utestående aktier. Som ett resultat av vägningen kommer företag med det största antalet aktier och har ett högt aktiekurs att ha en högre viktning.
SPDR S&P 500 ETF är den största ETF som följer S&P 500. Nedan visas en fördelning av fonden från maj 2019 och några av dess toppinnehav. Fonden har en låg kostnadskvot på 0, 09%, vilket är kostnaden för förvaltningen av fonden uttryckt i procentuella termer. SPY har över 264 miljarder dollar i tillgångar under förvaltning (AUM).
Några av de branscher som är representerade i fonden tillsammans med deras viktning inkluderar:
- Teknik: 26, 0% Ekonomi: 15, 0% Sjukvård: 13, 0% Industri: 10, 0% Energi: 5, 4% Verktyg: 3, 25%
Vi kan se att teknik- och finansföretag utgör ungefär 40% av SPY, vilket innebär att deras aktiekurser kommer att ha en större påverkan på fondens värde.
Några av SPY: s toppinnehav och viktning inkluderar:
- Microsoft Corporation: 4, 0% Apple Inc: 3, 4% Amazon.com, Inc: 3, 0% Facebook, Inc. Klass A: 1, 8% Berkshire Hathaway Inc. Klass B: 1, 6% Johnson & Johnson: 1, 5% JPMorgan Chase & Co.: 1, 5% Alphabet Inc. Klass C: 1, 5% Exxon Mobil Corporation: 1, 3%
Överallt mellan 50 och 70 miljoner aktier handlas dagligen beroende på marknadsförhållanden. SPY har en ganska låg risk med en beta på 0, 99, även om den kan variera. Beta är ett mått på hur mycket en säkerhet fluktuerar på marknaden och dess risknivå. En beta av en betyder en säkerhet som handlar i linje med marknaden. En beta under 1 har låg risk jämfört med marknaden, och en beta över en sägs ha en högre risk än den totala marknaden. Eftersom SPY inkluderar många företag på marknaden är dess beta vanligtvis nära ett, vilket innebär att det rör sig i linje med marknaden.
Dow Jones industriella genomsnitt ETF
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) spårar några av de största företagen i USA varigenom de företag som ingår väljs av en redaktörskommitté från Wall Street Journal. Det finns inga tekniska regler för inkludering i indexet. Komponentföretagen måste vara betydande företag som representerar en betydande del av den ekonomiska aktiviteten i USA
DJIA innehåller 30 företag jämfört med de 500 företagen i S&P 500. DJIA är det näst äldsta aktieindex från 1896. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF är den största ETF som följer DJIA.
Nedan visas en fördelning av fonden från maj 2019 och några av dess toppinnehav. Fonden har en utgiftskvot på 0, 17%, vilket är lågt men något högre än SPY. DIA har över 21 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM), vilket är ungefär 200 miljarder dollar mindre än SPY.
Några av de branscher som är representerade i fonden tillsammans med deras viktning inkluderar:
- Industri: 22% Teknik: 18% Konsumentcykliska: 15% Ekonomi: 14% Sjukvård: 13% Energi: 5%
Vi kan se att industri- och teknikföretag utgör ungefär 40% av DIA, vilket innebär att deras aktiekurser kommer att ha en större inverkan på fondens värde.
Några av DIA: s högsta innehav och viktningen inkluderar:
- Boeing Company: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6, 50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc: 5% Apple Inc.: 4, 70% Visa Inc. Klass A: 4% Resebyråer, Inc: 3, 90% Johnson & Johnson: 3, 70%
Cirka två till tre miljoner aktier handlas dagligen beroende på marknadsförhållanden. DIA har en något lägre risknivå än SPY med en beta på 0, 97, även om den kan variera, men skillnaden är försumbar.
SPY och DIA har en hög grad av korrelation vilket innebär att när S&P 500 stiger, så gör även Dow Jones såväl som deras respektive ETF: er. Den höga korrelationsgraden beror på de liknande komponentföretagen i varje index. DJIA innehåller bara mycket stora företag. De flesta av dessa företag ingår också i S&P 500. Viktningen kan dock vara annorlunda, vilket innebär att mängden pengar som tilldelas företagen kommer att variera när man jämför två fonder. Även om S&P 500 ger mer diversifiering tenderar den totala marknaden att röra sig i samma riktning med tanke på ekonomiska förhållanden.
Huruvida SPY är bättre än DIA beror på investerarens investeringsmål. Om en investerare letar efter en fond som är tyngre i industriföretag är DIA ett bra val. Å andra sidan, om någon letar efter mer teknik och bankaktier, är SPY ett bättre val med tanke på de viktningar som anges ovan. Det är dock viktigt att notera att viktningen kan ändras över tid.
