Amerikanska kasinoperatörers betydande investering i Macau - en speciell administrativ region i södra Kina - gör handelskriget mellan Förenta staterna och Kina till ett högt insatsspel, eftersom tullar som införts av båda länderna har potential att drastiskt bromsa den globala ekonomiska tillväxten, vilket i sin tur minskar efterfrågan på affärs- och nöjesresor.
Casinobestånd med Macau-investeringar har återspeglat investerarnas nervositet under den senaste månaden. Den börshandlade fonden (ETF) som bäst spårar kasinonens prestanda, VanEck Vectors Gaming ETF (BJK), handlas ned 6, 56% jämfört med ett fall på bara 1, 06% för det breda baserade S&P 500-indexet under samma period.
Mitt i den senaste eskaleringen av handelstullarna tror JPMorgan Chase-analytiker Joseph Greff att sektorn är "i linje med oinspirerande" kvartal uppfyllde sannolikt investerarnas låga förväntningar och att aktievärderingar redan återspeglar hotet mot vinsten. "I dessa fall kan företag med gynnsamma tillväxtutsikter, attraktiv generering av fritt kassaflöde och stabila grundläggande problem förbises", sa Greff till Barrons.
Swing-handlare som vill satsa på att kasinotaktier har fallet från handelshot som oftast tas in i deras pris kanske vill rulla tärningarna på dessa tre viktiga branschspelare.
Wynn Resorts, Limited (WYNN)
Grundades 2002 av fastighetsmilliardären Steve Wynn och driver Wynn Resorts, Limited (WYNN) lyxcasinon och resorts. Dess fyra flaggskeppsorter inkluderar Wynn Macau och Encore i Macau och Wynn Las Vegas och Encore i Las Vegas. Företaget genererar ungefär 80% av sina intäkter från Macau. Greff ser Wynn som värdepappersvalet i branschen med öppningen av Encore Boston Harbour i sommar och omvandlingen av företagets Macau-resorts till massmarknadsunderhållningsmekka. Från den 17 maj 2019 har Wynn-aktien ett börsvärde på 13, 7 miljarder dollar och betalar ut en utdelning på 2, 08%. Trots att aktiekursen ökade nästan 30% jämfört med året har det sjunkit 12% under den senaste månaden när handelsskrigets rädsla återkommer.
Wynn-aktierna har svängts inom en ordnad stigande kanal sedan början av december förra året. Priset har sjunkit mot mönsterets lägre trendlinje och 200-dagars enkelt glidande medelvärde (SMA) de senaste veckorna, vilket ger en startpunkt på en avgörande stödnivå för gunghandlare. De som tar en lång position bör sätta ett vinstmål nära kanalens övre trendlinje och hantera risk genom att placera en stop-loss-order under den här månadens låga på 124, 80 $.
Las Vegas Sands Corp. (LVS)
Med ett marknadsvärde på 49 miljarder dollar är Las Vegas Sands Corp. (LVS) världens största operatör av helt integrerade orter. Företaget, som genererar 90% av sina intäkter från Asien, äger och förvaltar kasinon, hotell och kongresscenter. Några av underhållningsgigantens välkända orter inkluderar Venetian Macao och Sands Macao i Macau och Venetian och Palazzo i Las Vegas. Anläggningsoperatören toppade gatans förväntningar på första och nedre raden under första kvartalet, med hjälp av ökade intäkter på kasinon, rum, shopping och restauranger. Las Vegas Sands-aktien emitterar en attraktiv utdelningsavkastning på 4, 59% och är upp 23, 29% året innan (YTD), men den har sjunkit nästan 7% under den senaste månaden från och med 17 maj 2019.
Liksom Wynn har aktiekursen i Las Vegas Sands handlats inom en stigande kanal sedan slutet av förra året. En hausseartad signal inträffade i början av april när den 50-dagars SMA korsade över 200-dagars SMA i vilket tekniska analytiker kallar ett "gyllene kors" - vilket indikerar uppkomsten av en ny trend. På senare tid har priset dragit tillbaka till kanalens lägre trendlinje, som erbjuder en hög sannolikhetsmöjlighet. Handlare bör se till att boka vinster i närheten av mönstets övre trendlinje. Hantera risken genom att placera ett stopp under 13 maj låg på 61, 36 $ och flytta det till breakeven point om priset överstiger April swing högt till $ 69, 60.
MGM Resorts International (MGM)
MGM Resorts International (MGM) driver integrerade kasinon, hotell och nöjesorter i USA och Macau. Företaget, som tar kronen för att ha flesta rum och sviter på Las Vegas-remsan med 35 000, äger populära resorts, inklusive Bellagio, MGM Grand, Mandalay Bay, Mirage, Luxor och New York-New York.
Kasinotitanen är inte lika utsatt för det pågående handelskriget lika mycket som Wynn och Las Vegas Sands, med bara cirka 20% av sina intäkter kommer från Macau. Greff föreslår att evenemangsdrivna investerare tittar närmare på MGM med tanke på det värde det skapar genom intäktsgenerering av fastigheter och dess planerade kostnadsbesparande strategi för 2020, vilket han anser att aktiekursen inte har tagit del i. Handla till $ 26, 53 med en $ 14, 25 miljarder marknadsöverskridande och erbjuder en utdelning på 1, 95%, har beståndet returnerat 9, 89% YTD, vilket underpresterar orten och kasinon i genomsnitt med 11, 57% från 17 maj 2019.
Ett löst konstruerat inverst huvud och axlar mönster sticker ut på MGM-diagrammet. Beståndet drogs tillbaka till mönsterets högra axel tidigare denna månad och har gått tillbaka från den nivån, vilket tyder på att detta kan vara ett betydande stödområde. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) ger en läsning långt under tröskeln för överköp, vilket ger priset gott om utrymme för att göra en körning mot början av februari-svängen högt runt $ 30. Skär snabbt ned förluster om priset inte hålls i mars och maj på 25 $ nivå.
StockCharts.com
