Hjälp rally kapslar en flyktig vecka

Vi fick inte tillbaka allt, men fredagens söta lilla lättnadsrally har investerare som andas lite lättare att gå in i helgen. Åtminstone kommer vi inte att behöva tåla några "Markets in Turmoil" TV-specialerbjudanden på söndag kväll eller foton av obehagliga golvhandlare på våra tidningar på sidorna i helgen.

Det har gått en vecka, så låt oss ta reda på det och oss själva:

Från onsdag till torsdag torkades cirka 8, 5 biljoner dollar i marknadskapitalet från de amerikanska marknaderna.

DJIA föll med mer än 1 300 poäng eller 5, 25% och S&P 500 kastade 145 poäng eller 5, 06%.

Nasdaqen föll in i och sedan av en korrigering mellan torsdag och fredag.

VIX, eller Volatility Index, spikade till sina högsta nivåer sedan februari i det vi gillar att kalla Volmageddon, och vårt eget ångestindex nådde en topp efter sin tvåmånaders slut på sommaren.

Våra läsare flockade till vår webbplats och letade efter termer som: Korrigering, Köp Dips, Sell-Off, Bearish Engulfing Pattern, Bailout, Naked Shorting and Put. Du skulle ha trott att det var 1929 igen.

Varför det är viktigt: Eller ska vi säga, "Vad är viktigt". Perspektivet är viktigt, och vi skaffade ut en hälsosam dos av det igår. För att summera:

• Försäljning sker, och de är inte sällan. Vi hade en liknande i augusti, mars och januari, men marknaden tappade ännu högre. År hittills, här är vi där:
  • DJIA: + 2, 13% S & P500: + 3, 10% Nasdaq Composite: + 8, 06%
  Oktober är en flyktig månadOctobers som föregår valåren kan vara ännu mer volatila, men har historiskt startat utsträckta rally. Våra marknader har blivit så stora att en nedgång på 5 procent sätter några stora fula röda siffror i styrelsen, men det kräver mycket långvarig försäljning för leda till en krasch. Kom ihåg:
  • En krasch är en nedgång på 20 procent eller mer från en ny hög nivå. Korrigering är en minskning på 10 procent eller mer från en ny höjd
  Att sälja börjar sälja bland institutionella investerare, men det betyder inte att vi behöver kapitulera. Att sälja till en fallande marknad är aldrig en bra strategi. Om du är desperat och behöver kontanter omedelbart var aktiemarknaden aldrig rätt plats för dina pengar.

Vad är nästa: Intäktssäsongen pågår officiellt. Banker som JPMorgan, Citi och Wells Fargo rapporterade idag och hade mest goda nyheter. Deras balansräkningar är starka, deras kunder känner sig självsäkra och utlåningen händer, trots stigande räntor. Liksom Jamie Dimon är de flesta bankchefer oroliga för geopolitiska frågor som handelskrig och stigande populism. Vi är alla.

Vi kan inte säga att det inte kommer att bli en ny försäljning nästa vecka. Lyssna inte på någon som säger att de kan. Som sagt finns det fortfarande mycket osäkerhet som lurar där ute som vi borde vara anpassade till:

• Ett handelskrig med Kina. De flesta ekonomer håller med om att det bara kommer att rakas av några tiondels procent av BNP om Xi och Trump inte kan göra en konstig affär. De träffas i november och det är i båda ländernas bästa intresse att lösa det. Tung belastning nästa vecka, med Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express och massor av andra. Nasdaq har en fin inkomstkalender om du vill hålla dig uppdaterad. Två tredjedelar av S&P 500-företag har redan tagit ställning i sina prognoser för fjärde kvartalet, men ibland vill de sätta en låg bar och sedan visa en viss överraskning. Så smart. Vi kommer att vara uppmärksamma på vad de säger om konsumentens hälsa och vad som än håller dem uppe på natten. Kuponger har försenat: NYT påpekade detta i en skräck artikel igår. Som vi vet har ett rekordmängd återköp av aktier tillkännagivits i år. Men i veckorna som går in i intäkter räcker företagen tyglarna på återköp eftersom de inte vill ge bort en whiff av insiderhandel. Som vi vet kan återköp av aktier få företag att se mer lönsamma eftersom de minskar mängden tillgängliga aktier för allmänheten. De är helt lagliga, men det är meningsfullt att vi skulle se en avmattning vid denna tidpunkt.

Sidanotering: Vi såg en ökning med 200 procent av läsarna som letade efter vår regel 10b5-1 igår. Denna regel beskriver reglerna för köp och försäljning av företagsinsider för både verkställande och återköp av företag. Förbindelse?

• Algoritmisk handel: Vi kommer inte skylla på maskinerna för all volatilitet på sistone, men du kan inte ignorera det faktum att det finns så många algo-handelsplattformar som är programmerade att köpa eller sälja när marknader, aktier eller värdepapper utlöser nyckelnivåer. Vi har fått en hel del tekniska analysnivåer som stöds den här veckan, vilket kan skicka signaler till handelsprogram på stora finansinstitut på en nano-sekund och flytta miljarder dollar innan vi kan blinka. Det är den nya normalen och varje större finansiell institution på planeten går mot denna riktning, så vi måste vänja oss vid den.

Ha en trevlig helg!

Caleb Silver - chefredaktör