Vad är ett betyg?
Ett betyg är ett utvärderingsverktyg som tilldelas av en analytiker eller kreditinstitut till en aktie eller obligation. Den tilldelade rating indikerar aktiens eller obligationens investeringsmöjlighetsnivå. De tre stora kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor's, Moody's och Fitch.
Key Takeaways
- Ett betyg är ett utvärderingsverktyg som tilldelats av en analytiker eller ett kreditvärderingsinstitut till en aktie eller obligation. De tre stora kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor's, Moody's och Fitch. Ett betyg bedrivs av analytiker som arbetar på köp- och säljsidan av branschforskningsaktier och skriver yttranden om dessa aktier. Analysgraderingar kan innehålla ett köp, inneha eller sälja betyg och en förklaring till varför de rekommenderar denna åtgärd för aktien. Bedömningsbyråns betyg baseras främst på försäkringsgivarens eller emittentens kreditvärdighet.
Hur ett betyg fungerar
Analytiker som arbetar på både köp- och säljsidan av branschens forskningsaktier och skriver yttranden om dessa aktier, som ofta kommer att innehålla en rating, till exempel köpa, hålla eller sälja. Samtidigt rankas obligationer av olika organisationer som Moody's.
Ett företag kan förbättra sitt betyg genom att ha så lite skuld som möjligt och hålla sig vaksam när plötsliga förändringar inträffar i företaget.
Typer av betyg
Analysbedömningar
Analytiker på köpssidan kommer att skriva yttranden för sina team i syfte att informera beslut om portföljhantering. Analytiker på säljsidan kommer att skriva yttranden för att utbilda andra om sin forskning och i ett försök att sälja vissa aktier. För en aktie kan en analytiker tilldela ett köp, inneha eller sälja betyg och en förklaring till varför de rekommenderar denna åtgärd för aktien.
När det gäller stora Wall Street-banker och institutioner har de alla olika terminologier och klassificeringar. För att märka lager använder Goldman Sachs till exempel specifika termer. Dessa villkor inkluderar marknadsprestanda, marknadsutvecklare och marknadsunderprestanda. Tidsramen för Goldman Sachs rekommendationer är sex till 18 månader.
Morgan Stanley använder termerna övervikt, lika vikt och undervikt. Tidslinjen för deras betyg är 12 till 18 månader. Credit Suisse använder termerna bättre än, neutral och underpresterar, som baseras på en 12-månadersperiod. Alla villkor är variationer av köp, innehav och försäljning.
Bedömningsbyråns betyg
För en obligation kommer ett kreditvärderingsinstitut att bedöma obligationens relativa säkerhet baserat på den utfärdande enhetens grundläggande finansiella bild, som granskar emittentens förmåga att återbetala kapitalet och göra räntebetalningar.
Betygen för Moody's och S&P från högsta till lägsta i kategorin investeringsklass är Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB och Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's eller S&P är leverantören av S&P 500-indexet, samt en ledande datakälla och indexleverantör av oberoende kreditbetyg. S&P är det första indexet som har lanserat och används som en standardmätare för att bestämma den amerikanska aktiemarknadens allmänna hälsa.
Moody's är leverantör av internationell finansiell forskning om statsobligationer och kommersiella emitterade obligationer. Moody's använder ett betygssystem för att bedöma låntagarens kreditvärdighet. Denna betygsskala startar vid Aaa (är av högsta kvalitet) och går till C (är av lägsta kvalitet).
Fitch ratings är också ett kreditvärderingsinstitut som är internationellt. Denna byrå baserar sina betyg på faktorer som hur känsligt ett företag är för interna förändringar och vilken typ av skuld företaget innehar. Fitch används av investerare som en vägledning för vilka investeringar som inte kommer att förfalla och kommer i sin tur att leda till en solid avkastning.
De betyg som tilldelats av de olika kreditvärderingsinstituten baseras främst på försäkringsgivarens eller emittentens kreditvärdighet. Detta betyg kan därför tolkas som ett direkt mått på sannolikheten för fallissemang. Kreditstabilitet och betalningsprioritet beaktas emellertid också i värderingen.
