Nicolellis sortimentstänger utvecklades i mitten av 1990-talet av Vicente Nicolellis, en brasiliansk handlare och mäklare som tillbringade mer än ett decennium med att driva ett handelsdisk i Sao Paulo. Då var de lokala marknaderna mycket flyktiga och Nicolellis blev intresserad av att utveckla ett sätt att använda volatiliteten till hans fördel. Han trodde att prisrörelsen var avgörande för att förstå och använda volatilitet. Han utvecklade Range Bars för att endast ta hänsyn till pris och därmed eliminera tid från ekvationen.
Nicolellis fann att barer baserade endast på pris och inte på tid eller annan information gav ett nytt sätt att se och utnyttja marknadens volatilitet. Idag är Range Bars det nya barnet på kvarteret och växer popularitet som ett verktyg som handlare kan använda för att tolka volatilitet och placera välinstruktiva affärer.
Beräkning av intervallstänger
Range barer tar endast priset med; därför representerar varje stapel en specificerad prisrörelse . Handlare och investerare kanske känner till att visa stapeldiagram baserat på tid ; till exempel ett diagram på 30 minuter där en stapel visar prisaktiviteten för varje tidsperiod på 30 minuter. Tidsbaserade diagram, som 30-minutersdiagrammet i det här exemplet, kommer alltid att skriva ut samma antal staplar under varje handelssession, oavsett volatilitet, volym eller någon annan faktor. Range Barer, å andra sidan, kan ha valfritt antal barer som skrivs ut under en handelssession: under tider med högre volatilitet kommer fler staplar att skriva ut; omvänt, under perioder med lägre volatilitet kommer färre staplar att skriva ut. Antalet avståndsfält skapade under en handelssession kommer också att bero på instrumentet som kartläggs och den angivna prisrörelsen för avståndsfältet.
Tre regler för intervallstänger:
- Varje avståndsfält måste ha ett högt / lågt område som är lika med det angivna intervallet. Varje avståndsfält måste öppnas utanför det höga / låga området för den föregående fältet. Varje avståndsfält måste stängas antingen på det höga eller det låga.
Inställningar för Range Barer
Att ange graden av prisrörelse för att skapa en räckvidd är inte en enda storlek-passar-process. Olika handelsinstrument rör sig på olika sätt. Till exempel kan ett högre pris som Google (Nasdaq: GOOG) ha ett dagligt intervall på sju dollar; ett lägre pris, som Blackberry Limited (NYSE: BB) kanske bara flyttar en procentandel av det på en typisk dag. Blackberry Limited är företaget tidigare känt som Research In Motion (det namnges som sådant i diagrammen nedan). Det är vanligt att högre prissatta handelsinstrument upplever större genomsnittliga dagliga prisklasser. Figur 1 visar både Google och Blackberry med 10-centers räckvidd. Hälften av handelssessionen (kl. 9:30 till 13:00 EST) för Google kan knappt komprimeras så att den passar på en skärm eftersom den har ett mycket större dagligt intervall än Blackberry, och därför skapas många fler 10 centers räckvidd.
Google och Blackberry ger ett exempel på två aktier som handlar till mycket olika priser, vilket resulterar i distinkta genomsnittliga dagsprisintervall. Det bör noteras att även om det i allmänhet är sant att högprissatta handelsinstrument kan ha ett större genomsnittligt dagsprisintervall än de som är lägre, kan instrument som handlar till ungefär samma pris också ha mycket olika volatilitetsnivåer. Även om vi skulle kunna använda samma intervallradinställningar över hela linjen, är det mer användbart att bestämma en lämplig intervallinställning för varje handelsinstrument.
En metod för att etablera lämpliga inställningar är att beakta handelsinstrumentets genomsnittliga dagliga intervall. Detta kan åstadkommas genom observation eller genom att använda indikatorer som genomsnittligt sann intervall (ATR) på ett dagligt diagramintervall. När det genomsnittliga dagliga intervallet har fastställts, kan en procentandel av det intervallet användas för att fastställa det önskade prisintervallet för ett intervallraddiagram. (Lär dig mer om ATR i Mät volatilitet med genomsnittligt sant intervall .)
En annan övervägande är handlarens stil. Kortsiktiga handlare kan vara mer intresserade av att titta på mindre prisrörelser, och därför kan de vara benägna att ha en mindre inställning av räckvidd. Långsiktiga handlare och investerare kan behöva inställningar för räckvidd som baseras på större prisrörelser. Till exempel kan en intraday-handlare titta på en intervallrad på 10 cent (0, 01) på McGraw-Hill Companies (MHP). Detta skulle göra det möjligt för näringsidkaren att se efter betydande prisrörelser som inträffar under en handelsperiod. Omvänt kan en investerare vill ha en inställningsfält för en dollar (1, 0) för McGraw-Hill (MHP). Detta skulle hjälpa till att avslöja prisrörelser som skulle ha betydelse för den långsiktiga stilen för handel och investeringar.
Handel med Range Barer
Range barer kan hjälpa handlare att se pris i en "konsoliderad" form. Mycket av bullret som uppstår när priserna hoppar fram och tillbaka mellan ett smalt intervall kan minskas till en enda bar eller två. Det beror på att en ny stapel inte kommer att skrivas ut förrän det angivna prisintervallet har uppfyllts. Detta hjälper handlare att skilja vad som faktiskt händer med priset. Eftersom räckviddsdiagram eliminerar mycket av bruset, är de mycket användbara diagram för att rita trendlinjer. Områden för stöd och motstånd kan betonas genom tillämpning av horisontella trendlinjer; trender perioder kan belysas genom användning av up-trendlines och down-trendlines.
Figur 2 visar trendlinjer som tillämpas på ett 0, 001 intervall stapeldiagram över valutaparet euro / US dollar. De horisontella trendlinjerna avbildar enkelt handelsområden, och prisrörelser som bryter igenom dessa områden är ofta kraftfulla. Typiskt, ju fler gånger priset hoppar fram och tillbaka mellan intervallet, desto kraftfullare kan rörelsen vara när priset bryter igenom. Detta anses vara sant för beröringar längs upp-trendlinjer och ned-trendlinjer: ju fler gånger priset berör samma trendlinje, desto större är den potentiella flytten när priset bryter igenom.
Figur 3 illustrerar en priskanal som ritas som två parallella nedåtgående trendlinjer i ett 1-rad stapeldiagram över Google. Vi har använt en 1-intervallrad här (där varje stapel motsvarar $ 1 för prisrörelse) vilket gör ett bättre jobb med att eliminera de "extra" prisrörelserna som sågs i figur 1 med en inställning på 10-centra-bar. Eftersom en del av konsolideringen av prisrörelsen elimineras genom att använda en större inställning av barområden kan köpmän lättare upptäcka förändringar i prisaktiviteten. Trendlinjer är en naturlig anpassning till raddiagram; med mindre brus kan trender vara lättare att upptäcka.
Tolkar Volatilitet med Range Barer
Volatilitet avser graden av prisrörelse i ett handelsinstrument. När marknaderna handlas i ett smalt intervall skrivs färre sortimentstänger ut, vilket återspeglar minskad volatilitet. När priset börjar bryta ur ett handelsintervall med en ökad volatilitet kommer fler räckvidd att skrivas ut. För att intervallstänger ska bli meningsfulla som ett mått på volatilitet måste en näringsidkare spendera tid på att observera ett visst handelsinstrument med en specifik inställning av avståndsstången tillämpad. Genom denna noggranna tittning kan en näringsidkare märka de subtila förändringarna i tidpunkten för staplarna och den frekvens som de skriver ut. Ju snabbare staplarna skriver ut, desto större är prisvolatiliteten; ju långsammare staplarna skriver ut, desto lägre är prisvolatiliteten. Perioder med ökad volatilitet innebär ofta handelsmöjligheter eftersom en ny trend kan börja.
Slutsats
Medan avståndsfält inte är en typ av teknisk indikator, är de ett användbart verktyg som handlare kan använda för att identifiera trender och för att tolka volatilitet. Eftersom räckvidd bara tar hänsyn till pris och inte tid eller andra faktorer, ger de handlare en ny bild av prisaktivitet. Att spendera tid på att observera avståndsfält i aktion är det bästa sättet att fastställa de mest användbara inställningarna för ett visst handelsinstrument och handelsstil och att bestämma hur man effektivt kan använda dem på ett handelssystem.
För relaterade avläsningar, ta en titt på Fördelar med databaserade Intraday-diagram och handel utan buller .
