DEFINITION av Put Ratio Backspread
En backspread för säljförhållanden är en strategi för handel med optioner som kombinerar korta placeringar och långa satsningar för att skapa en position vars vinst- och förlustpotential är beroende av förhållandet mellan dessa satsningar. En backspread för put-ratio är så kallad eftersom den försöker tjäna på volatiliteten hos den underliggande aktien och kombinerar korta och långa placeringar i ett visst förhållande enligt optionens investerares bedömning. Det är konstruerat för att ha obegränsad potentiell vinst med begränsad förlust, eller begränsad potentiell vinst med möjlighet till obegränsad förlust, beroende på hur den är strukturerad. Förhållandet mellan långa och korta satsningar är vanligtvis 2: 1, 3: 2 eller 3: 1.
BREAKING NOWN Sätt förhållande backspread
Ett backspread för putförhållanden kombinerar korta satsningar och långa satsningar och försöker tjäna på den underliggande aktiens volatilitet. Till exempel kan en aktiehandel på 29, 50 $ ha en månads handel på följande sätt: $ 30 sätter handeln till 1, 16 $ och 29 $ sätter handeln till 62 cent. En näringsidkare som är baisseartad på den underliggande aktien och vill strukturera ett backspread för putförhållanden som skulle tjäna på en minskning av aktien, kan köpa två $ 29 putkontrakt för en total kostnad på 124 $ och sälja kort ett $ 30 putkontrakt för att få $ 116 premie. (Kom ihåg att varje optionskontrakt representerar 100 aktier.) Nettokostnaden för detta backspread på 2: 1-förhållandet, utan att ta hänsyn till provisioner, är därför 8 $.
Om aktien sjunker till $ 28 vid utgången, bryter handeln jämnt (lämnar de marginella $ 8-kostnaderna för handeln.) Om aktien sjunker till $ 27 vid optionens utgång är bruttovinsten 100 $; vid $ 26, bruttovinsten är $ 200 och så vidare.
Om å andra sidan aktien uppskattas till $ 30 vid optionens utgång begränsas den maximala förlusten till handelskostnaden eller $ 8. Förlusten är begränsad till $ 8 oavsett hur hög aktiehandeln efter optionens utgång.
