Vad är prisrisk?
Prisrisk är risken för en värdeminskning av ett värdepapper eller en investeringsportfölj exklusive en nedgång i marknaden på grund av flera faktorer. Investerare kan använda ett antal verktyg och tekniker för att säkra prisrisk, allt från relativt konservativa beslut (t.ex. köputsättningsoptioner) till mer aggressiva strategier (t.ex. kort försäljning).
NYCKELTAKEVÄGAR
- Prisrisk är risken att värdet på en säkerhet eller investering kommer att minska. Faktorer som påverkar prisrisken inkluderar vinstvolatilitet, dålig affärsstyrning och prisförändringar. Diversifiering är det vanligaste och effektivaste verktyget för att mildra prisrisken. Finansiella verktyg, t.ex. som optioner och kort försäljning kan också användas för att säkra prisrisk.
Förstå prisrisk
Prisrisk beror på ett antal faktorer, inklusive vinstvolatilitet, dålig förvaltning, branschrisk och prisförändringar. En dålig affärsmodell som inte är hållbar, en felaktig presentation av finansiella rapporter, inneboende risker i en branschcykel eller rykterisk på grund av lågt förtroende för företagsledningen, är alla områden som kommer att påverka värdet på en säkerhet. Små, nystartade företag har i allmänhet högre prisrisk än större, väletablerade företag. Detta beror främst på att i ett större företag är förvaltningen, marknadsvärde, finansiell ställning och geografisk placering vanligtvis starkare och bättre utrustade än mindre företag.
Vissa råvaruindustrier, som olje-, guld- och silvermarknaderna, har också högre volatilitet och högre prisrisk. Råvarorna i dessa industrier är mottagliga för prisfluktuationer på grund av olika globala faktorer, till exempel politik och krig. Råvaror ser också mycket prisrisk när de handlar på terminsmarknaden som erbjuder höga hävstångsnivåer.
Diversifiering för att minimera prisrisken
Till skillnad från andra typer av risker kan prisrisken minskas. Den vanligaste mildringstekniken är diversifiering. Till exempel äger en investerare aktie i två konkurrerande restaurangkedjor. Priset på den ena kedjens lager plummar på grund av ett utbrott av matburen sjukdom. Som ett resultat inser konkurrenten en ökning i företaget och dess aktiekurs. Nedgången i marknadspriset för en aktie kompenseras av ökningen i aktiekursen för den andra. För att ytterligare minska risken kan en investerare köpa lager av olika företag inom olika branscher eller på olika geografiska platser.
Futures och optioner för att säkra prisrisk
Prisrisk kan säkras genom köp av finansiella derivat som kallas terminer och optioner. Ett terminskontrakt ålägger en part att genomföra en transaktion till ett förutbestämt pris och datum. Köparen av ett kontrakt måste köpa och säljaren måste sälja den underliggande tillgången till det fastställda priset, oavsett andra faktorer. Ett alternativ erbjuder köparen möjlighet att köpa eller sälja säkerheten, beroende på avtalet, även om de inte är skyldiga att göra det.
Både producenter och konsumenter kan använda dessa instrument för att säkra prisrisk. En producent är bekymrad över att priset går lägre och en konsument är bekymrat över att priset går högre. Beroende på vilken position de tar i en investering kommer en investerare att vara upptagen av att priset rör sig i motsatt riktning för den positionen och kan därför använda en framtid eller ett alternativ för att säkra den andra sidan av handeln.
Exempel på ett alternativ
En säljoption ger innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att sälja en vara eller en aktie för ett visst pris i framtiden oavsett den aktuella marknadskursen. Till exempel kan en säljoption köpas för att sälja en specifik säkerhet för $ 50 på sex månader. Efter sex månader, om prisrisken realiseras och aktiekursen är $ 30, kan säljoptionen utövas (sälja värdepapperet till det högre priset) och därmed minska prisrisken.
Kortsäljning för säkringsrisk
Prisrisk kan aktiveras genom användning av kortsäljning. Kortförsäljning innebär försäljning av lager där säljaren inte äger aktien. Säljaren förväntar sig en sänkning av aktiens pris på grund av prisrisk, och planerar att låna, sälja, köpa och returnera lager. Till exempel, efter tron på en viss akties överhängande nedgång, lånar en investerare 100 aktier och samtycker till att sälja dem för $ 50 per aktie. Investeraren har 5 000 dollar och 30 dagar på sig att returnera det lånade lager som han sålde. Efter 30 dagar, om priset på aktien sjönk till $ 30 per aktie, kan investeraren köpa 100 aktier för $ 30, returnera aktierna där de lånades och behålla vinsten på $ 2000 på grund av påverkan av prisrisken.
