Vad är ett krav på pantsättning?
Pantsättningsbehov är alla lagliga eller byråkratiska krav på att värdepapper pantsätts som säkerhet för offentliga fonder eller andra specifika insättningar. Dessa värdepapper måste vara säljbara och handlas aktivt. Statliga värdepapper pantsätts vanligtvis till fullt nominellt värde, medan bankers acceptans och affärspapper tas till 90% av deras nominella värde.
Förståelse av pantsättningskrav
Pantbanker förvarar vanligtvis pantsatta värdepapper på ett slags separat konto. Dessa värdepapper kan innehas av många olika institutioner, till exempel en oberoende förvaltare eller Federal Reserve Bank. De kan sedan tjäna som säkerhet för insättningar som görs av lokala och statliga regeringar samt den federala regeringen.
Hur pantsätter fungerar
Bankerna måste pantsätta värdepapper när de lånar från Federal Reserve's Discount Window. Rabattfönstret är en centralbankens utlåningsfacilitet som är avsedd att hjälpa kommersiella banker att hantera kortvariga likviditetsbehov. Federal Reserve och andra centralbanker upprätthåller rabattfönster med hänvisning till de lån de ger till en administrerad diskonteringsränta till affärsbanker och andra insättande företag. Upplåning av rabattfönster tenderar att vara kortsiktig - vanligtvis över natten - och säkerhet. Dessa lån skiljer sig från de icke säkerställda utlåningsbankerna med inlåning i centralbanker. i USA görs dessa lån till den federala fonderna, som är lägre än diskonteringsräntan.
Följande typer av instrument kan pantsättas enligt frbdiscountwindow.org:
Förpliktelser från amerikanska myndigheter och statligt sponsrade företag; De amerikanska statskassans skyldigheter; Skyldigheter för stater eller politiska underavdelningar i USA; Säkerhetslån; Tillgängliga säkerheter; Företagsobligationer; Pengemarknadsinstrument; Bostadslån; Kommersiella, industriella eller jordbrukslån; Kommersiella fastighetslån och konsumentlån.
Lånets fulla värde behöver inte pantsättas. Fönstret i Federal Reserve Discount och har en tabell för risksäkerhetsmarginaler för betalningssystem som "innehåller säkerhetsmarginaler för de vanligaste pantsatta tillgångtyperna. Tillgångar som accepteras som säkerhet tilldelas ett säkerhetsvärde (marknadsvärde eller uppskattning multiplicerat med marginalen) som bedöms lämpligt av Federal Reserve Bank. En institutionens ekonomiska tillstånd kan beaktas vid värdering av värden."
Pantsättning av säkerheter är en anledning till att banker i allmänhet föredrar att låna från andra banker eftersom räntan är billigare och lånen inte kräver säkerheter. Men fönstret är en viktig långivare som sista utväg när det finansiella systemet är under stress. Varje finansinstitut vet att det kan skaffa pengar omedelbart i fall av likviditetskris eller kris.
