Ett derivat är en säkerhet med ett pris som är beroende av eller härrör från en eller flera underliggande tillgångar. Värdet bestäms av fluktuationer i den underliggande tillgången. De vanligaste underliggande tillgångarna inkluderar aktier, obligationer, råvaror, valutor, räntesatser och marknadsindex.
Beroende på var derivat handlas kan de klassificeras som över disk eller listas. Ett derivatbaserat derivat handlar om större börser och kan skräddarsys efter varje partis behov.
Så här fungerar överdiskeriva derivat
Överskridande derivat är privata kontrakt mellan motparter. Till skillnad från derivatdisk, är noterade derivat mer strukturerade och standardiserade kontrakt där de underliggande tillgångarna, mängden underliggande tillgångar och avveckling specificeras av börsen.
Räknade derivat är privata kontrakt som handlas mellan två parter utan att gå via ett börs eller andra mellanhänder. Därför kan derivatdisk derivat förhandlas och anpassas för att passa den exakta risk och avkastning som varje part behöver. Även om denna typ av derivat erbjuder flexibilitet utgör den kreditrisk eftersom det inte finns något clearingföretag.
Till exempel är en swaption en typ av disk-derivat eftersom den inte handlas genom börser.
Vad är en Swaption?
En swaption (eller swap-alternativ) är en typ derivat som ger innehavaren av säkerheten rätt att ingå i en underliggande swap. Innehavaren av swaption är dock inte skyldig att ingå i det underliggande bytet.
Det finns två typer av byten: en betalare och en mottagare.
- En betalarbyte ger ägaren rätten att ingå ett specifikt byte där ägaren betalar det fasta benet och får det flytande benet. En mottagarsbyte ger ägaren rätten att ingå ett byte där han får det fasta benet och betalar flytande ben.
Köpare och säljare av detta disk-derivat diskuterar priset på swaption, swaptionsperiodens längd, fast ränta och frekvensen vid vilken den rörliga räntan observeras.
